Процедура емісії прийняття рішення про розміщення цінних паперів та затвердження рішення про випуск цінних

Поняття процедури емісії цінних паперів

прийняття рішення про розміщення цінних паперів;
затвердження рішення про випуск (додатковий випуск) цінних паперів;
державну реєстрацію випуску (додаткового випуску) цінних паперів;
розміщення цінних паперів;
державну реєстрацію звіту про підсумки випуску (додаткового випуску) цінних паперів.

У разі розміщення акцій при установі акціонерного товариства, а також у разі розміщення цінних паперів при реорганізації юридичних осіб, за винятком реорганізації у формі приєднання, державна реєстрація звіту про підсумки випуску (додаткового випуску) цінних паперів здійснюється одночасно з державною реєстрацією самого випуску (додаткового випуску ) цінних паперів, а розміщення цінних паперів здійснюється до державної реєстрації випуску (додаткового випуску) цінних паперів. Зазначені відмінності пояснюються особливостями емісії цінних паперів в згаданих випадках.
Етапи процедури емісії цінних паперів перебувають між собою в певній логічній послідовності. Порушення цієї послідовності відповідно до ст. 26 Федерального закону № 39-ФЗ визнається недобросовісною емісією і є підставою для відмови в державній реєстрації випуску (додаткового випуску) цінних паперів, призупинення емісії цінних паперів та визнання випуску (додаткового випуску) цінних паперів відбулися.
У разі розміщення цінних паперів шляхом відкритої або закритої підписки серед кола осіб, число яких перевищує 500, емісія цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту цінних паперів (абз. 1 п. 2 ст. 19 Федерального закону № 39-ФЗ). В інших випадках емісія цінних паперів може супроводжуватися реєстрацією проспекту цінних паперів на розсуд емітента. Якщо емісія цінних паперів не супроводжується реєстрацією проспекту цінних паперів, п. 3 ст. 19 Федерального закону № 39-ФЗ передбачено, що він може бути зареєстрований згодом - після державної реєстрації звіту про підсумки випуску (додаткового випуску) цінних паперів, тобто за рамками процедури емісії цінних паперів.
Важливо відзначити, що до реєстрації проспекту цінних паперів забороняється публічне звернення цінних паперів (ст. 27.6 Федерального закону № 39-ФЗ), в тому числі на торгах, що проводяться фондовою біржею або іншим організатором торгівлі на ринку цінних паперів. Таким чином, одним з головних факторів, що на емітента вплив при прийнятті рішення про здійснення реєстрації проспекту цінних паперів в тих випадках, коли це не потрібно, є забезпечення можливості публічного обігу цінних паперів і підвищення капіталізації емітента.
Реєстрація проспекту цінних паперів накладає на емітента ряд додаткових зобов'язань, пов'язаних з розкриттям інформації про його фінансово-господарської діяльності та цінних паперах.
По-перше, якщо емісія цінних паперів супроводжується реєстрацією проспекту цінних паперів, кожен етап процедури емісії цінних паперів супроводжується розкриттям інформації (п. 2 ст. 19 Федерального закону № 39-ФЗ).
По-друге, в разі реєстрації проспекту цінних паперів емітент зобов'язаний здійснювати розкриття інформації в формі (ч. 4 ст. 30 Федерального закону № 39-ФЗ):

щоквартального звіту емітента цінних паперів (щоквартальний звіт);
повідомлення про суттєві факти (події, дії), які зачіпають фінансово-господарську діяльність емітента цінних паперів (повідомлення про суттєві факти).

визначення ринкової вартості розміщених цінних паперів;
визначення ринкової вартості майна, що є предметом застави за облігаціями емітента, розміщених з заставним забезпеченням;
надання інших послуг з оцінки, пов'язаних із здійсненням емісії цінних паперів, інформація про які зазначається в проспекті цінних паперів;

Ухвалення рішення про розміщення цінних паперів
Рішеннями про розміщення цінних паперів є рішення, що визначають порядок і основні умови розміщення цінних паперів і є підставою для їх розміщення. До таких рішень відносяться:

договір про створення (рішення єдиного засновника про заснування) акціонерного товариства;
рішення про збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій;
рішення про збільшення статутного капіталу акціонерного товариства шляхом розміщення додаткових акцій;
рішення про дроблення акцій;
рішення про консолідацію акцій;
рішення про внесення до статуту акціонерного товариства змін і (або) доповнень до частини прав, що надаються привілейованими акціями;
рішення про розміщення додаткових акцій, в які здійснюється конвертація раніше розміщених привілейованих акцій, конвертованих у звичайні акції або привілейовані акції іншого типу;
договір про злиття акціонерних товариств;
договір про приєднання одного акціонерного товариства до іншого акціонерного товариства;
рішення про реорганізацію акціонерного товариства у формі поділу;
рішення про реорганізацію акціонерного товариства у формі виділення;
рішення про перетворення юридичної особи в акціонерне товариство;
рішення про розміщення облігацій;
рішення про розміщення опціонів емітента.

Рішенням про розміщення цінних паперів також можуть бути визначені інші умови розміщення цінних паперів.

П.М. Філімошін, заступник начальника Управління регулювання випуску та обігу Еміс-Сіон цінних паперів Федеральної служби з фінансових ринків

Вся інформація, розміщена на цьому веб-сайті, призначена тільки для персонального використання і не підлягає подальшому відтворенню і / або поширенню в будь-якій формі, інакше як з письмового дозволу ТОВ «Професійне видавництво».

Оплата і отримання товару