Помилка новачка на ринку опціонів покупка опціонів колл «без грошей» (otm)

Трейдери, початківці працювати на ринку опціонів, часто просто купують опціони Колл, намагаючись знаходити вдалі угоди для збільшення торгового рахунку. Здається, що покупка Колл - безпечне рішення, тому що воно відповідає тій моделі поведінки, якої ви керувалися, коли торгували акціями, - купувати на низах, продавати на верхах. Багато трейдерів акціями зі стажем свого часу починали торгувати, одночасно навчаючись робити це прибутково.

Однак пряма покупка опціонів Колл "без грошей" (ОТМ) - один з найважчих шляхів до стабільного заробітку в світі опціонів. Якщо ви обмежитеся цією стратегією, то можете зіткнутися з ситуацією, коли будете стабільно втрачати гроші, але навчальний ефект цього буде близький до нуля. Постарайтеся різко прискорити свій процес навчання роботі на фінансових ринках шляхом вивчення кількох інших стратегій. У міру накопичення знань, зростуть і ваші шанси на стабільний дохід.

Що ж не так з простої покупкою опціонів Колл?

Купуючи акцію, досить важко передбачити напрямок її руху. Але коли ви купуєте опціони, то повинні правильно визначити не тільки напрямок руху, але також і правильно вибрати момент часу для відкриття позиції. Якщо ви помилитеся в цих двох параметрах, така угода може привести до повної втрати сплаченої раніше опціонної премії.

Кожен день, коли базова акція не рухається, ваш опціон буде танути, подібно кубику льоду під променями сонця. Подібно до того, як збільшується калюжа в результаті танення, буде випаровуватися і тимчасова вартість вашого опціону, аж до дати експірації. Це особливо вірно в тому випадку, якщо ви купили опціон з близьким терміном виконання, який знаходиться далеко в зоні "без грошей" (новачки люблять це робити, тому що такі опціони зазвичай досить дешеві).

Однак вони не просто так стоять так дешево. Коли ви купуєте "дешевий" опціон ОТМ, він не починає автоматично рости тільки тому, що базова акція йде в правильному напрямку. Його ціна пов'язана з ймовірністю того, що дана акція насправді досягне (і піде далі) ціни страйк. Якщо такий рух відбувається дуже близько від дати експірації і є недостатнім, щоб ціна досягла рівня страйк, то ймовірність того, що акція продовжить рух в час, що залишився короткий час, низька. Тому ціна опціону буде відображенням такої ймовірності.

Як прийняти правильне торгове рішення?

У якості першої проби сил на ринку опціонів розгляньте можливість продажу Колл ОТМ на акції, які ви вже маєте а своєму портфелі. Ця стратегія відома як продаж покритих опціонів Колл. Продаючи такий опціон, ви приймаєте на себе зобов'язання продати свої акції за ціною страйк, обумовленої в опційному контракті. Якщо ціна страйк вище, ніж поточна ринкова ціна даної акції, то ви міркуєте таким чином: "Якщо акція піде вгору до ціни страйк, то цілком нормально, якщо покупець цього опціону Колл забере, або" вимагатиме ", у мене ці акції".

Беручи на себе це зобов'язання, ви натомість отримуєте гроші від продажу опціону Колл ОТМ. Дана стратегія може принести вам певний дохід на акції, якщо ви перебуваєте в бичачої позиції. Але будьте готові продати акції, якщо ціна піде вгору до дати експірації.

Позитивним моментом при використанні продажу покритих Колл (т.зв. "виписка опціонів") в якості стартової стратегії для новачків є те, що продаж опціону не сполучена з ризиком. Ризики пов'язані з володінням акцією, і ці ризики можуть бути суттєвими. Максимально можливий розмір збитку дорівнює ціні акції за вирахуванням отриманої за продаж опціону премії. (Не слід забувати також про комісії).

Хоча продаж опціонів Колл не породжує ризику для капіталу, вона все ж обмежує можливість руху вгору, тому створює ймовірні ризики. Іншими словами, ви ризикуєте тим, що доведеться продати акції, якщо ринок виросте, і ваш Колл буде виконаний. Але оскільки акції знаходяться у вас на руках (тобто ваш опціон "покритий"), то такий сценарій зазвичай вигідний трейдеру, оскільки ціна акції зросла до рівня страйк опціону.

Якщо ж ринок нікуди не піде, ви заберете премію за продаж Колл і збережіть свою лонговую позицію. З іншого боку, якщо ціна акції піде вниз, і ви захочете її продати, потрібно просто відкупити свій опціон, покривши шортовую позицію, і продати акцію, покривши лонговую позицію. Майте на увазі, що після закриття позиції ви можете отримати збиток акцією.

Продаж покритих опціонів Колл, як альтернатива покупці Колл, є стратегією з відносно низькими ризиками. Вона дозволяє заробляти, одночасно знайомлячись з динамікою ринку опціонів. Продаж покритих опціонів Колл дозволяє трейдеру зблизька спостерігати, як ціна опціону реагує на невеликі руху акції, і як вона знижується з часом.