Основні боргові фінансові інструменти (кредити, облігації, лізинг)

Боргові фінансові інструменти характеризують кредитні відносини між їх покупцем і продавцем і зобов'язують боржника погасити в передбачені терміни їх номінальну вартість і заплатити додаткову винагороду у формі відсотка.

Основними борговими фін. інструментами є різні кредити, облігації, векселі, лізинг.

Кредит виражає економічні відносини між кредитором і позичальником, які виникають в процесі передачі грошей або інших матеріальних цінностей одним учасником договору іншому на умовах повернення, терміновості і платності. Найпоширеніші види кредиту: іпотека, автокредит, споживчий, земельну, освітній, брокерський кредити.

Лізинг означає форму довгострокової оренди, пов'язану з передачею в користування майна (тобто предмета, об'єкта) для підприємницької діяльності. Предметом лізингу можуть бути будь-які неспоживна речі (підприємства, майнові комплекси, будівлі, споруди, обладнання, транспортні засоби та інше рухоме і нерухоме майно), які можуть бути використані для підприємницької діяльності. У лізинговій угоді беруть участь: лізингодавець, лізингоодержувач і продавець предмета лізингу.
Лізингодавець є господарюючий суб'єкт (лізингова компанія, банк і т.п.) або індивідуального підприємця, що здійснює лізингову діяльність, тобто передачу за договором в лізинг спеціально придбаного для цього майна. Інакше кажучи, лізингодавець - це орендодавець даного майна.
Лізингоодержувач - це громадянин або господарюючий суб'єкт, який отримує майно у користування за договором лізингу. Таким чином, лізингоодержувач - це орендар.
Продавець лізингового майна - господарюючий суб'єкт - виробник машин і обладнання, а також іншої господарюючий суб'єкт або громадянин, який продає майно, що є предметом лізингу.

Облігація - емісійний борговий цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений в ній термін її номінальної вартості або іншого майнового еквівалента. Облігація може також передбачати право її власника на отримання фіксованого в ній відсотка від номінальної вартості облігації або інші майнові права. Доходом по облігації є відсоток і / або дисконт. Облігації - один з найпоширеніших видів боргових фінансових інструментів.

Вексель - також поширений боргової фінансовий інструмент, письмове зобов'язання позичальника про сплату певної суми кредиторові після закінчення зазначеного в ньому терміну.
Вексельне зобов'язання характеризується, перш за все, своєю абстрактністю. У ньому відсутня вказівка на обставини, що викликали до життя дане боргове зобов'язання. Єдине, що вказується в векселі, - яку грошову суму і в який термін позичальник повинен сплатити кредитору. Звідси випливає інше властивість вексельного зобов'язання - його безперечність. Особа, яка зобов'язана платити за векселем, не має права оскаржувати своє зобов'язання. Ще однією важливою особливістю векселя є його звертання. Векселі бувають прості і перекладні. Простий вексель - письмове зобов'язання, видане боржником кредитору про сплату після закінчення терміну. Перекладної вексель - письмове зобов'язання, видане боржником кредитору про сплату після закінчення терміну кредиторові або тому, кому він вкаже.

7. Фінансове планування в системі корпоративного управління: цілі і види

Фінансове планування є основною функцією управління фінансами підприємства. Планування фінансових показників дозволяє власнику і керівництву компанії представляти майбутнє фінансовий стан як підприємства в цілому, так і його окремих бізнес-одиниць, своєчасно оцінювати потребу в фінансових ресурсах для подальшого розвитку підприємства. Головною метою фінансового планування є визначення можливих обсягів фінансових ресурсів, капіталу та резервів на основі прогнозування величини грошових потоків за рахунок власних, позикових і залучених з фондового ринку джерел фінансування.

Дана мета передбачає:

Фінансовий план - це узагальнений плановий документ, що відображає надходження і витрачання грошових коштів на поточний (до одного року) і довгостроковий (понад один рік) період. Цей план необхідний для отримання якісного прогнозу майбутніх грошових потоків. Для визначення фінансового потенціалу на поточний і довгостроковий періоди підприємства (корпорації) має право розробляти кілька видів фінансових планів (бюджетів). Види фінансових планів. які можуть розробляти підприємства (корпорації):

План (баланс) доходів і витрат - квартал, півріччя, рік.
Інвестиційний план (бюджет) - квартал, півріччя, рік.
План розподілу бухгалтерської та чистого прибутку - квартал, півріччя, рік.
Платіжний баланс (календар) - на місяць з подекадної розбивкою показників.
Кредитний план - квартал, півріччя, рік.

6. Валютний план - квартал, півріччя, рік.

7. Податковий бюджет - квартал, півріччя, рік.

8. Бюджет руху грошових коштів - місяць, квартал, півріччя, рік.

9. Бюджет по балансовому листу (прогноз балансу активів і пасивів на кінець майбутнього кварталу).

10. Бюджет формування та фінансування оборотних активів - квартал, рік.

11. Графік беззбитковості (складовий елемент бізнес-плану).