Ляльок (dolls)

Ляльок (dolls)

UBS Securities LLC.

Сім з цих банків володіють контрольним пакетом Федрезерву США.

Зрозуміло, що з таким баблом рухати ринки особливих проблем не становить. Нас же цікавлять питання: звідки починається тренд і де він найімовірніше закінчиться? Чи стане поточний імпульс продовженням хвилі старшого порядку (таймфрейма), або початком нового тренда?

Щоб відповісти на всі ці питання, будемо виходити з фактів:

- Ринок рухають (і вже тим більше розгортають) великі гроші. Факт, який має місце бути на ринках і ігнорувати

його ми просто не можемо.

- Великі (розумні) гроші на ринку з'являються з приходом великого оператора. Він же маркетмейкер, він же маркетмувер,

він же баер, він же шорт-селлер (коли мова йде про продаж).

- Обсяг впливає на ціну. Тобто ціна - похідна від обсягу, але не навпаки.

Це три основні елементи, які дають нам відповіді на ці запитання. Відповідь очевидна: точка відліку з'являється в той момент, коли на ринок виходить великий оператор. А обсяги покажуть нам ключові рівні, що сформувалися в результаті його маніпуляцій.

Маркетмейкер в класичному розумінні терміна - дилер, який за особливою угодою з біржею підтримує і регулює ціни на ті чи інші цінні папери. На позабіржовому ринку Форекс головна функція маркет-мейкерів - це дати котирування

на покупку і продаж - вони викуповують гроші на себе і потім продають їх іншим клієнтам або банку (таким чином, торгують за свій рахунок і від свого імені), заробляючи на спреді і можливо комісії (якщо вона існує). Підтримують ліквідність. Природно справа цим не обмежується: вони залучають депозити, розміщують кредити, випускають свої облігації, вкладають гроші в чужі бонди і т.д. і т.п. І для цього проводять конверсійні операції.

Ляльок (dolls)

Облігація, цінні папери

Тепер розглянемо процес ринкового руху з точки зору логіки великих гравців. Так рухають ринки, будь то форекс, ринок ф'ючерсів, ринок акцій або якоїсь іншої. Природно, на кожній торговій площадці існують свої нюанси і відмінності. Скажімо так - відмінності за формою, суть же залишається одна. Полягає вона в таку схему: причина - виконання замовлення - обсяг - ціна - індикатор.

1. Причина - економічні або геополітичні чинники. Причина завжди глобальна. Практично завжди є інсайдерською інформацією і до певного моменту не доступна широкому загалу. Як правило, причину оголосять постфактум, коли основні ходи вже зроблені.

2. Виконання замовлення. Вихід великого оператора на ринок. Команда трейдерів компанії-маркетмейкера починає виконання певної кількості ордерів в певному ціновому діапазоні. Рейндж для євро, як правило, становить півтори-дві фігури. Може більше, менше навряд чи.

3. Обсяг. Завдання виконавців замовлення - знайти і використовувати на ринку можливість купити дуже великий обсяг контрактів. Зазвичай такі можливості надаються під час виходу даних: ринок розігрітий, є волатильність і ліквідує, багато учасників, крутяться великі обсяги. Таким чином, реалізувати замовлення набагато легше і швидше, ніж на млявому ринку.

Ляльок (dolls)

Необхідний великий обсяг контрактів

Якщо такої можливості немає, то необхідно штучно, за допомогою маніпуляцій, створити ринок, який можна накачати величезними обсягами, не сильно роздуваючи або вкачувавши при цьому ціну. Тому, під час виконання замовлення, обсяг вливається в ринок поступово, ненав'язливо, на протязі декількох годин, днів або тижнів в залежності від масштабу операції. Звідси феномен міжсесійного флет. МСФ в дня досить часто є частиною «замовлення» великого оператора.

Відстежити маркетмейкера тільки за обсягами досить складно. У певний момент ми будемо бачити максимальний обсяг за кілька днів. Питання в тому, коли з'являється даний об'єм:

- якщо на стадії виконання замовлення, то це підтверджує поява баєра.

- в інших ситуаціях, швидше за все, це просто спекуляції натовпу.

Коли обсяг формується в результаті дій більшості - він не настільки надійний. Це разове скупчення, яке виникло швидше стихійно, ніж цілеспрямовано. На повторних підходах збільшується ризик пробою рівня. У випадку з Баєром поява максимального обсягу - чітко спланована операція. Обсяг в даному випадку - частина замовлення маркетмейкера.

Він формується, тому що оператор починає скуповувати всіх продавців. Відповідно - такий обсяг надійніший.

4. Вливання обсягу впливає на ціну. На графіку ми можемо відстежити час і місце, де великий оператор починає свою гру. Нам важливо зайти в ринок до завершення виконання замовлення. Після того, як замовлення майже виконаний, починається «робота» з клієнтами компанії-оператора: це фінансова еліта (великі банкіри, фінансисти, брокерські контори і т.д.). У кулуарах Уолл-стріт в Нью-Йорку, в Лондонському Сіті під час ланчів, в загальному, в великих світових фінансових центрах активно мусуються чутки про початок зростання, в той час як широка публіка ні про що не підозрює, і під впливом маніпуляторів (виконавців замовлення) швидше продає, ніж купує. При цьому ніхто цілеспрямовано в шорт нікого не заганяє. Виконавці замовлення всього лише акуратно розганяють, «розігрівають» ринок, щоб скупити велику кількість контрактів, інакше вони просто не зможуть реалізувати весь обсяг.

Ляльок (dolls)

Уолл-стріт в Нью-Йорку

Ну і нарешті, коли всі кому потрібно було знати - дізналися і готові зіграти на підвищення, замовлення виконаний а ринкова «натовп» сидить по вуха в шортах - публіці офіційно і з пафосом оголошується причина зростання. В результаті шортісти панічно закривають свої продажі, ціна починає злітати вгору. На хаях в поспіху купують ті, хто не встиг затаритися на початку росту. У такі моменти баєри розвантажують лонги і знімають прибуток. Тобто продають вершини і купують денця. Іншими словами - використовують можливість покрити великий обсяг, який вони набрали спочатку, не більше того.

Мета великого оператора - не обдурять всіх і зіграти проти всіх, а всього лише РЕАЛІЗУВАТИ СВІЙ ЗАМОВЛЕННЯ. За великим рахунком, маркетмейкером немає ніякого діла до натовпу. У силу сформованих «умов гри» великі гравці просто шукають можливості для збуту. Як правило - це ситуація, коли більшість знаходиться в протилежних позиціях. Але інакше маркетмуверам не вижити, вони не зможуть прокручувати настільки великі обсяги. Це суть ринку, по-іншому жоден ринок просто не зможе функціоніровать.Как і в природі, на ринках діє принцип поїдання більш дрібних хижаків більшими.

Ми не можемо дізнатися геополітичну причину, яка згодом вплине на ринок, але можемо відстежити великого оператора на стадії виконання замовлення і накачування ринку обсягами.

Великий покупець (баер) видно в моменти продажів, йому будуть наливати, а він буде брати. Тут і з'явиться боротьба!

Якщо на поточних рівнях продавці закінчилися, він буде піднімати ціну (step up). І так, поки не набере стільки, скільки йому треба. Тобто, він збирає всіх продавців, «Степ» ціну наверх, і веде до new high. Головне шукати переломні (розворотні) моменти або входити на боротьбі, якщо є підтвердження баєра.

Ляльок (dolls)

піднімання ціни (step up)

Навіщо шукати покупця? Тому що по-іншому, це торгівля наосліп, графік завжди покаже, що вчора тут був market-buy, а значить покупець, якщо за цими цінами активно купували, значить вони привертають когось. Тут важливо визначити силу цього когось, великий інвестор або хедж-фонд може вести гру на підвищення день у день, або відразу з відкриття сесії, або після злив. Його сила - це наша можливість зробити гроші.

залучення трейдера

Як було зазначено вище, основний спосіб заробляння для маркет-мейкерів - це створити умови на ринку, щоб заманити трейдера до взяття позиції. Прийомів щоб створити таку завлекаловку безліч. Але суть завжди одна. Створення «тренда». Причому частенько трейдери самі допомагають в цьому. Наприклад, загальною прихильністю до т.зв. «Теханаліз».

Причому цю прихильність культивують САМІ маркетмейкери. На сайтах і форумах їх всіх можна знайти величезну кількість матеріалів по Теханаліз. Дивина ситуації, коли ваш противник по операціях (маркетмейкер), виявляється, намагається вам «допомогти» проаналізувати маркет - повинна дивувати як мінімум. Однак натовп купується на це. Чому? Тому що натовп складається з новачків на 95%. А ті решта 5% мовчать, тому що їм не хочеться утворювати натовп. У цьому сенсі вони самі стоять разом з маркетмейкерами (це т.зв. «професійні трейдери»).

Це природно, тому що як було зазначено вище, основне джерело грошей для всіх професіоналів на маркеті - це гроші натовпу. Значить, повинен бути круговорот натовпу на маркеті. Новачки повинні приносити гроші, програвати їх і потім йти. А в натовп повинні вливатися нові новачки. Якщо ці новачки стануть сильно «розумними» то прибутковість бізнесу може впасти. Маркетмейкером вигідно, коли натовп стає саме натовпом і групується своїми ордерами на одних приблизно рівнях. Тоді завжди просто викликати «тренд» в бік цих ордерів, ініціювати їх і так як всі вони вже спрацювали, піти стрибком в зворотну сторону до ніг або маржін-колл натовпу.

дії куклавода

Якщо тобі здається, що ти розумієш біржу і робиш вірні дії, це не означає зовсім нічого. Ти лише маріонетка в його руках, і робиш все для обнулення свого рахунку в ім'я зростання його добробуту. На кого-то адже треба списувати свої невдачі на біржі, вірно?

Як працює ляльковод у свідомості обивателя? Припустимо, ти торгуєш на біржі, увійшов в позицію і поставив стоп на випадок, якщо ціна рушить не туди. Для чого це робиться, дивись вище. Сіюмоментную інформація про твоє стопі на біржі (і тільки про твоє, бо мета лялька обнулити тебе і тільки тебе) передається від брокера в центральний кукловодческій сервер, де вона обробляється спеціальним кукловодческой програмою, яка в одну мить виносить рішення, про те, починати продажу або покупки на біржі. Біржова ціна тут же починає рухатися в протилежному твоїм бажанням напрямку, доходить до твого стопа, зриває його і повертається назад. Чи варто додатково говорити про те, кому з стопи були продані твої акції на біржі. Правильно, ляльководи :)

Ляльок (dolls)

Ляльковод на біржі

Реальними ж кукловодами є великі інвестиційні банки і транснаціональні корпорації, такі як Голдман Сакс і Джей Пі Морган, так як у них досить капіталу, щоб переламати біржовий тренд і спровокувати продажу на біржі. На українському ж ринку ляльковод стає воістину міфічною фігурою, яка ввижається через кожного куща. Ляльководом на біржі можуть бути керуючі контори, брокери, інвестиційні компанії і просто мажори на татове бабло. Пов'язано це насамперед з низькою ліквідністю наших бірж, на якому ляльководи на акціях на зразок ВАТ "Мухосранск свічковий заводик" можна навіть з сумою, рівної середній зарплаті в цьому самому Мухосранске.

Політика так само здатна до певної міри бути ляльководом на біржі, але лише в певних рамках - зливаючи нібито інсайд. Ні для кого не секрет, що більшість чиновників так чи інакше пов'язані з біржею. Але вони не можуть їй управляти, тільки слідувати за ринком.

До ляльководам можна віднести будь-яку велику інвестиційну компанію, яка торгує на свій рахунок, великий фонд, рідше - фізична особа з великими обсягами. Найбільшим ляльководом українського ринку прийнято вважати ВЕБ. Головним ляльководом на світовому ринку прийнято вважати Goldman Sachs.

Ляльок (dolls)

Головний ляльковод Goldman Sachs

На інституційних інвесторів, багато хто з яких керують портфелями вартість в 10 мільярдів доларів, припадає приблизно 75% всієї діяльності на ринку. У більшості випадків саме їх дії - і тільки їх дії! - мають значення на фондовому ринку.

Ляльок (dolls)

Ляльок, сила, яка править біржею

Вплив же індивідуальних інвесторів на напрямок руху фондового ринку практично дорівнює нулю. Хтось один купив 200 акцій однієї компанії, інший 500 інший, ще хтось 1000. Але все це дрібниці в порівнянні з великими фондами, які оперують колосальними обсягами. Існують фонди, які купують по 50 000 акцій однієї компанії, 100 000 інший і 200 000 третьою, і ці угоди можуть переважати над угодами всіх інших приватних осіб разом узятих.

Ляльководи ходять за стопами

У торговому народі вважається, що ляльководи ходять за стопами. «Як працює ляльковод у свідомості обивателя? Припустимо, ти торгуєш на біржі, увійшов в позицію і поставив стоп на випадок, якщо ціна рушить не туди. Сіюмоментную інформація про твоє стопі на біржі (і тільки про твоє, бо мета лялька обнулити тебе і тільки тебе) передається від брокера в центральний кукловодческій сервер, де вона обробляється спеціальним кукловодческой програмою, яка в одну мить виносить рішення, про те, починати продажу або покупки на біржі. Біржова ціна тут же починає рухатися в протилежному твоїм бажанням напрямку, доходить до твого стопа, зриває його і повертається назад. Чи варто додатково говорити про те, кому з стопи були продані твої акції на біржі ... Правильно, ляльководи :) »

Професіонали і ляльководи

Тема кукловодчества особливо популярна серед недосвідчених трейдерів, які за допомогою ляльковода намагаються впорядкувати в своїй свідомості процеси, які відбуваються на фондовому ринку. Справжнім професіоналам, як правило, абсолютно по барабану, сущенствуют ляльководи чи ні. Вони торгують те, що бачать. А хто стоїть за всім цим - особливого значення для них не має, так як їх головне завдання - не пошук ляльковода, а заробляння грошей.

Ляльок (dolls)

Приклад кукловодства в акціях Распадской

Джерела і посилання

smart-lab.ru - Інформація про біржах

forexaw.com - Економічні новини

blogberg.ru - Соцесеть фінансистів

cukl.ru - Клуб трейдерів

fortsforyou.com - Навчання прибутковою торгівлі на ринку

locusup.com - Блог дл трейдоров