Кліринг і клірингові операції, твій ювелір

Слово «кліринг» англійське, означає «очищати» або «звільнятися». За допомогою клірингової операції дійсно відбувається звільнення, - звільнення від необхідності платити. Робиться це за допомогою взаємозаліку, який фінансисти і називають клірингом. Наприклад, дві сторони поставляють один одному товари. Один учасник угоди віддає бавовна по 500 доларів за тонну. Друга сторона завозить виробничі станки вартістю 5 тисяч умовних одиниць кожен. Щоб не платити один одному реальні гроші, учасники угоди балансують поставки таким чином, щоб вийти на нуль. Так, 100 тонн бавовни коштують стільки ж, як і 10 верстатів. Таким чином,

Кліринг - це безготівкова система розрахунків за поставлену або продану продукцію. Під товаром маються на увазі, в тому числі і цінні папери, а так само послуги. В якості сторін угоди можуть виступати країни, банки і будь-які підприємства. В основі контрактів лежить принцип балансу платежів, або, так званий, взаємозалік.

Клірингові поставки називають так само компенсаційними транзакціями. У них не обов'язково беруть участь лише дві сторони, можливий багатосторонній кліринг. Підкріплюються контракти, зазвичай, торговими договорами. У них прописуються показники кількості продукції, її тип. Підписання паперів дає гарантію врівноваження вартості торгових оборотів. Як саме будуть проводитися розрахунки, вказується в платіжних договорах.

Клірингові операції розрізняються по системі взаємозаліку, а так само за способом виконання зобов'язань. Простий кліринг має на увазі контроль рахунків, наявність на них необхідних коштів і активів після кожної операції.

Багатосторонній кліринг відстежує вже купу проведених і фінансово забезпечених операцій. Сукупність угод називають пулом. У нього є термін виконання зобов'язань.

Централізований взаємозалік здійснюється через клірингові організації. Фірми беруть на себе всі зобов'язання за контрактами. При цьому, посередник отримує і все права учасників угоди і проводить розрахунки через свої рахунки.

Клірингові операції поділяються так само за принципом проведення грошових розрахунків. Компенсаційні транзакції з повним забезпеченням зводять ризик фінансових втрат нанівець. Угоди укладаються лише при наявності на рахунках усіх боків необхідної для транзакції суми або кількості цінних активів.

Кліринг з частковим забезпеченням вимагає присутності на рахунках частини коштів. В іншому платоспроможність підтверджується шляхом надання даних про зарахування за іншими контрактами. До цього додається оцінка повного обсягу активів компаній, яку робить клірингова організація.

Найризикованіший тип клірингових операцій - без попереднього забезпечення. Такі угоди проводяться навіть при порожніх рахунках.

Операції взаємозаліку можуть відбуватися як за строковими, так і по іншим видам угод. Крім того, позначаються разовий тип клірингу та постійно діючі транзакції.

За масштабами клірингові операції діляться на локальні і масштабні. До останніх, наприклад, відноситься міжнародний кліринг. До нього вдаються найчастіше ті держави, валюти яких є незворотними. Можна було б розрахуватися золотом і наявними конвертованими активами, але їх кількість в країні буває обмеженим. Тоді і вдаються до компенсаційних транзакцій. Вони регулюються кліринговими угодами. Локальний ж кліринг регулюється, як правило, векселями і здійснюється між конкретними, невеликими господарюючими суб'єктами.

Якщо в здійсненні компенсаційних транзакцій допомагає клірингова організація, вона повинна мати ліцензію. Документ, відповідно до українського законодавства видає ФСФР. Федеральна служба по фінансових розрахунках перевіряє, зокрема, чи не веде фірма будь-яку іншу діяльність, крім надання клірингових послуг. Поєднання кількох родів занять заборонено. Це прописано в положенні про клірингової діяльності. Єдині фірми, з якими дозволено працювати посередникам - фондові біржі. Розберемо основні етапи клірингу, при здійсненні операцій через ці майданчики:

- основою для клірингу, попереднім етапом, стає вчинення правочину на біржі. Контрактом займається брокер за дорученням сторін угоди

-третім ступенем клірингу стає реєстрація угоди

- слідом, потрібне підтвердження намірів

- п'ятим етапом клірингу стає обчислення взаємних вимог. Визначається хто платить брокерові, комісії біржі і розрахункової палаті, депозитарію

- після проводиться безпосередньо взаємозалік між сторонами

Всі етапи угод на фінансових ринках чітко регламентовані за часом. Розрахунковий період вказується біржею. Іноді, він може варіюватися в залежності від виду цінних паперів, в яких проводяться операції.