Яким чином страхування зменшує витрати несення ризику

У сучасній економіці існує велика кількість різних інститутів, які допомагають людям здійснювати поділ ризиків. Важливу різновид таких інститутів складають страхові компанії. Маючи велику кількість власників страхових полісів, страхові компанії можуть здійснювати дуже широке поділ ризиків, що дозволяє їм значно знизити індивідуальні ризики. Якщо ці ризики є незалежними, а чи-

їло застрахованих досить велике, то ризики ефективно усуваються і страхування повністю виправдовує себе. Наприклад, ризик, що ви потрапите в автокатастрофу, майже повністю незалежний від ризику того, що в таку ж катастрофу потрапить будь-яка інша людина; відповідно страхування авто- I власників є здійсненним підприємством. Страхові компанії спеціалізуються на оцінці індивідуальних ризиків: потім, об'єднуючи по- | циал несення ризику власників страхових полісів і (іноді) своїх акціо- I рів, вони зменшують витрати несення ризику до пренебрежимо малих I величин. Додаткова перевага об'єднання незалежних ризиків полягає в тому, що воно робить страхують збитки статистично передбачуваними. Страхова компанія може встановити для кожного власника страхового поліса ціну, яка дорівнює сумі очікуваної величини збитку і маржі, що включає в себе витрати компанії і її прибуток; це дає компанії підстави бути впевненою в тому, що її сукупний дохід від страхових внесків разом з невеликим резервним фондом, величина якого пропорційна цьому доходу, дозволить їй навіть в несприятливому році покрити будь-які збитки, понесені її клієнтами.

Однак деякі види ризиків настільки великі і мають настільки велику сферу впливу, що їх не можна зменшити до пренебрежимо малих розмірів за допомогою поділу і не можна контролювати за допомогою традиційних форм страхування (формально ризики, які несуть в цьому випадку різні люди, не є статистично незалежними).

Наприклад, будь-яке підвищення цін на нафту мало б такі великі наслідки, веду I щие до зниження реальних доходів більшості жителів країн - імпорте- I рів нафти, що ніяке навіть найширше поділ ризику між цими споживачами нафти не змогло б уберегти їх від збитків. Поділ ризиків такого всеосяжного типу здійснюється за допомогою інших ринків, пре- I жде всього фінансових. Так, купуючи акції фірм, які володіють запасами | нафти, інвестор, який особливо уразливий при підвищенні цін на нафту, може обумовити питання про отримання ним прибутку, що компенсує збитки, в разі, якщо таке підвищення буде мати місце. На фінансових ринках | здійснюється розподіл і багатьох інших різновидів ризиків. для | нас важливе значення має приклад з інвестиційними ризиками, які прини-. мают на себе фірми, наприклад ризики, пов'язані з впровадженням нової техноло- | гии. Ризик неспроможності даної технології беруть на себе акціонери | розробляє її компанії, і ця можливість поділу ризику зменшує I витрати, які несе фірма в зв'язку з фінансуванням даних инвести- I ций, сприяючи тим самим здійсненню технічного прогресу.