Як вибрати облігації - покроковий алгоритм, біржовий навігатор

Отже, ви хочете вкласти гроші на борговому ринку з тією метою, щоб отримувати фіксовану щорічну прибутковість протягом декількох років. При цьому бажаєте, щоб прибутковість інвестицій була вище, ніж пропонується в комерційних банках, а надійність відповідала безпеки банківських депозитів. У даній статті я покажу, як вибрати облігації правильно і задовольнити всім вище перерахованим цілям.

Передбачається, що ви вже вибрали брокера, відкрили у нього рахунок, завели гроші на депозит і отримали платформу QUIK для торгівлі. Про те, як налаштувати QUIK для торгівлі облігаціями. я докладно розповідала у відповідній статті. А тепер переходимо до питання як вибрати облігації на практичному прикладі.

Крок №1. Вивантажуємо дані в Ексель

У програмі QUIK ранжируємо таблицю котирувань з облігаціями по прибутковості.

Далі відкриваємо порожній екселевскій файл, після цього в Квік тиснемо на таблицю правою кнопкою миші і вибираємо пункт «Висновок через DDE сервер». У вікні вносимо потрібні дані, зокрема в рядку «Робоча книга» пишемо «Книга 1» (або назва вашого екселевскій файлу), в рядку «Лист» пишемо «Лист1» (назва листа цього файлу). Тиснемо «Почати висновок».

Після цього котирування з Квик потрапляють в Excel-файл. Тепер працюємо в цьому Excel-файлі, спершу необхідно залишити тільки три стовпці: назва облігації, дюрації і прибутковість. Фільтруємо таблицю по стовпцю прибутковості, для цього вироблені стовпець «Прибутковість», сортуємо через відповідний фільтр, при цьому автоматично розширюємо виділений діапазон.

Після цього питання як вибрати облігації фактично зводиться до питання про те, яку прибутковість ви бажаєте отримати.

Крок №2. Визначаємося з прибутковістю

Міркуємо таким чином, якщо ключовий відсоток ЦБ України дорівнює 10%, значить, ця прибутковість є середньою ринковою безризиковою ставкою, тобто в будь-якому комерційному банку ви легко можете отримати такий відсоток. Звідси слідує що:

• Всі облігації з прибутковістю плюс / мінус 10% є найнадійнішими;
• Папери з прибутковістю 11% -14% є трохи ризикованими (так званий другий ешелон);
• Процентний дохід на рівні 15% -22% - третій ешелон, ці компанії вже з проблемами, їх потрібно вибирати вкрай акуратно. Для диверсифікації можна вкластися, наприклад на 1/10 від вашого капіталу (якщо у вас 1 000 000р. Таких ризикованих облігацій можна купити на 100 000р.). При цьому важливо наявність хоч якийсь ліквідності в папері, тобто потрібно шукати маленькі спреди в склянці, щоб в разі чого можна було легко вийти.
• Облігації з дохідністю вище 25% -30% вважаються дефолтними. їх не можна купувати взагалі (якщо ви не володієте особливими знаннями щодо даної компанії).

Отже, купуючи облігацію з прибутковістю 13%, ви щорічно на рахунок будете отримувати 13% -ний дохід до ваших початковим інвестиціям, тобто купуючи облігацію, ви фіксуєте конкретну прибутковість.

Крок №3. Як вибрати облігації з цікавить вас прибутковістю і високою надійністю

Отже, ви визначилися, що хочете отримувати щорічно 13% -14% річних. В Excel-файлі необхідно видалити всі рядки з прибутковістю нижче 13% і вище 14%. Залишається певна кількість паперів, які тепер необхідно проранжувати за стовпцем «Дюрація».

Таким чином, ми докладно розглянули алгоритм як вибрати облігації з цікавою прибутковістю і хорошою надійністю. Подібним способом можна відбирати паперу і для інших облігаційних стратегій.