інвестиційний пай

Інвестиційний пай - це особлива цінний папір, що закріплюється за власником в індивідуальному порядку. Вона визначає частку власника в майні, що становить частину пайового інвестиційного фонду (ПІФ); надає йому права на отримання компенсації в грошовому вираженні при припиненні функціонування ПІФ і на витребування від представників керуючої ПІФ компанії відповідних дій, спрямованих на ефективне їм управління.

Особливості інвестиційного паю

Інвестиційний пай (ІП) має такі особливості:

Відсутність номінальної вартості. Незважаючи на те, що ІП по суті своїй є іменним цінним папером, як такої базової вартості у неї немає. На початковому етапі організації інвестиційного фонду його керівники реалізують паї за заздалегідь обумовленою ціною. Тобто її рівень не формується ринковими методами, а встановлюється засновниками в залежності від потреб фонду.
Відсутність вільного обігу. Інвестиційний пай не представляє з себе об'єкт біржових спекуляцій. Він не перебуває у вільному продажі на торгових майданчиках. Продавати його мають право тільки засновники ПІФ, і викуповують інвестиційні паї у власників теж тільки вони.
Відсутність виплат. Власник ВП у період свого володіння цим цінним папером не отримує будь-яких дивідендів або відсотків від неї. Отримати свій прибуток від інвестиційного паю він може тільки за допомогою продажу його керуючої організації.

Переваги інвестиційного паю

Основними перевагами інвестування в ПІФ для приватного інвестора (приватної особи) є:

Можливість брати участь в зверненні різних цінних паперів (державні ЦБ, облігації та акції внутрішньоукраїнських компаній).
Зниження ризику втрат, пов'язаних з непрофесійним керівництвом грошовими активами.
Велика ймовірність отримання прибутку за рахунок диверсифікації вкладень ПІФ.
Джерело отримання пасивного доходу, так як пайовик не робить ніяких активних дій і рішень, спрямованих на отримання прибутку, а тільки володіє певною кількістю паїв.
Пільгове оподаткування. Засновники ПІФ позбавлені від необхідності сплачувати до скарбниці податок на прибуток. Власники інвестиційних паїв зобов'язані лише виплатити 13% від доходу, отриманого при реалізації своїх активів.

Формування вартості інвестиційного паю і її розрахунок

Вартість інвестиційного паю знаходиться в прямій залежності від ефективності вкладень, здійснюваних пайовим інвестиційним фондом. Якщо інвестиції ПІФ приносять дохід, то вартість інвестиційних паїв зростає, відповідно зростає підсумкова ціна їх погашення керуючою компанією. Якщо інвестиції не виправдали очікувань (т. Е. Не принесли дохід), то ціна викупу падає і власник ІП несе прямі збитки.

Відомості про вартість паю ПІФ не зважають комерційною таємницею і тому знаходяться у відкритому доступі. Зазвичай дані про результати діяльності фонду публікуються в засобах масової інформації, і пайовики можуть побачити конкретні фінансові результати від інвестування своїх коштів.

Розраховується ціна інвестиційного паю за досить простою формулою. Для цього сукупність фінансових активів фонду за вирахуванням всіх обов'язкових витрат ділять на кількість реалізованих паїв. Отримане число і буде поточною вартістю ВП.

Купівля та погашення інвестиційного паю

У інвестиційного паю немає якогось встановленого терміну обігу, «тривалість його життя» визначається термінами функціонування фонду. Тому якщо виникла необхідність терміново продати свою частку в ПІФ, то зовсім не потрібно чекати якогось певного моменту. У відкритих фондах це робиться щодня. Якщо ж ПІФ інтервального типу, то доведеться дочекатися обумовлених термінів.

Інвестиційний пай викупається по його поточній вартості на момент затвердження заяви. При продажу ІП пайовик дещо обмежений в своїх правах. Він не має права продати свою частину активу того, хто запропонує більшу ціну. Всі паї мають однакову вартість. Вони можуть скупатися тільки самої керуючою компанією, і вже її представниками згодом вирішується, кому запропонувати вивільнені цінні папери.

Купити цінні папери теж можна за поточною вартістю безпосередньо у засновника, подавши відповідну заявку.

Операції з інвестиційними паями

З інвестиційним паєм, як і з будь-якої іншої цінним папером, відбуваються такі операції:

Купівля та погашення (див. Вище).
Конвертація - перетворення інвестиційних паїв в паї іншого ПІФ в рамках однієї керуючої організації.
Дарування - безоплатна передача у власність іншій особі на основі договору дарування. Володіння ІП оформляється перереєстрацією.
Спадкування - передача у власність своїм спадкоємцям за фактом смерті передавального паї власника на основі складеного заповіту.

Пайові інвестиційні фонди лише порівняно недавно стали освоювати український ринок. Але статистика показує, що з кожним роком все більше число фізичних осіб, тобто пересічних громадян, віддають перевагу саме такій формі інвестування коштів.