Оцінка бізнесу

Особливе місце серед об'єктів оцінки займає бізнес (підприємство, організація, компанія). При оцінці бізнесу об'єктом виступає діяльність, спрямована на отримання прибутку і здійснювана на основі функціонування майнового комплексу підприємства. Підприємство (організація) є об'єктом цивільних прав (ст.132 Цивільного кодексу України - ГК РФ), вступає в господарський оборот, бере участь в господарських операціях. В результаті виникає потреба в оцінці його вартості.

Поняття бізнесу. Суб'єкти та об'єкти бізнесу

Основні цілі оцінки бізнесу

Оцінку бізнесу проводять з метою:
- підвищення ефективності поточного управління підприємством, фірмою;
- визначення вартості цінних паперів у разі купівлі-продажу акцій підприємств на фондовому ринку. для прийняття обґрунтованого інвестиційного рішення необхідно оцінити власність підприємства і частку цієї власності, що припадає на купується пакет акцій, а також можливі майбутні доходи від бізнесу,
- визначення вартості підприємства у разі його купівлі-продажу цілком або частинами. Часто буває необхідно оцінити підприємство для підписання договору, що встановлює частки співвласників у разі розірвання договору або смерті одного з партнерів;
- реструктуризації підприємства. Проведення ринкової оцінки передбачається в разі ліквідації підприємства, злиття, поглинання або виділення самостійних підприємств зі складу холдингу;
- розробки плану розвитку підприємства. У процесі стратегічного планування важливо оцінити майбутні доходи фірми, ступінь її стійкості і цінність іміджу;
- визначення кредитоспроможності підприємства і вартості за балки при кредитуванні;
- страхування, в процесі якого виникає необхідність визначення вартості активів напередодні втрат;
- оподаткування;
- прийняття обґрунтованих управлінських рішень. Інфляція спотворює фінансову звітність підприємства, тому необхідна періодична переоцінка майна підприємства незалежними оцінювачами;
- здійснення інвестиційного проекту розвитку бізнесу. В цьому випадку для його обгрунтування необхідно знати вихідну вартість підприємства в цілому, його своєї капіталу, активів, бізнесу.

Якщо ж об'єктом угоди купівлі-продажу, кредитування, страхування, оренди або лізингу, внесення паю є який-небудь елемент майна підприємств, а також якщо визначається податок на майно і т. П. То окремо оцінюється необхідний об'єкт, на приклад нерухомість, машини та обладнання, нематеріальні активи.
Таким чином, обгрунтованість і достовірність оцінки вартості майнового комплексу багато в чому залежать від того, наскільки правильно визначена область використання оцінки: купівля-продаж, отримання кредиту, страхування, оподаткування і т. Д.
При цьому один і той же об'єкт, оцінений в один і той же момент, буде володіти різною вартістю в залежності від цілей його оцінки. оскільки вартість буде визначатися різними методами і з боку різних суб'єктів. Орієнтовна класифікація цілей оцінки бізнесу представлена ​​в таблиці нижче.

Підприємство як юридична особа

Забезпечення економічної безпеки
Розробка планів розвитку підприємства
випуск акцій
Оцінка ефективності менеджменту

Вибір варіанту розпорядження власністю Складання об'єднавчих і розділових балансів при реструктуризації Обгрунтування ціни купівлі-продажу суб'єкта господарювання або його частки
Встановлення розміру виручки при впорядкованої ліквідації підприємства

Перевірка фінансової дієздатності позичальника Визначення розміру позики, що видається під заставу

Способи представлення вихідних даних:

Загальні надаються дані:

Типовий перелік потрібних для оцінки матеріалів:

2. Документи і інформація бухгалтерського обліку підприємства

2.1. Квартальні бухгалтерські баланси (ф. 1), а також додатки до них (ф. 2,3,4,5) за три роки передують даті оцінки (форми 3,4,5 - тільки для річної бухгалтерської звітності).
2.2. Накази по обліковій політиці за два роки передують даті оцінки.
2.3. Пояснювальні записки до річного бухгалтерського звітів за два роки передують даті оцінки.
2.4. Перелік боргів організацій дебіторів станом на дату оцінки із зазначенням дати виникнення заборгованості, розміру заборгованості, з виділенням безнадійних.
2.5. Розшифровка довгострокових фінансових вкладень за станом на дату оцінки із зазначенням виду вкладень, емітента, вартості придбання і обліковою вартістю (при наявності даної статті).
2.6. Розшифровка короткострокових фінансових вкладень станом на дату оцінки із зазначенням виду, кількості, покупної ціни і облікової оцінки, дати покупки (при наявності даної статті).
2.7. Розшифровка станом на дату оцінки наступних статей бухгалтерського балансу:
"Інші необоротні активи";
"Інші оборотні активи»;
«Інші довгострокові зобов'язання»;
«Інші короткострокові зобов'язання»;
«Інші дебітори»;
«Запаси» по субрахунках;
«Інші кредитори».
2.8. Розшифровка станом на дату оцінки наступних статей звіту про прибутки і збитки (ф.2):
«Інші операційні доходи»;
«Інші операційні витрати»;
«Позареалізаційні доходи»;
«Позареалізаційні витрати»;
«Надзвичайні доходи»;
«Надзвичайні витрати».

3. Характеристика незавершених капітальних вкладень підприємства

3.1. Перелік об'єктів незавершених капітальних вкладень за станом на дату оцінки із зазначенням дати початку будівництва і відсотки готовності, а також вартісних показників.
3.2. Перелік об'єктів невстановленого і не запущеного в експлуатацію обладнання за станом на дату оцінки (із зазначенням коротких технічних характеристик, а також вартісних показників).

4. Характеристика нематеріальних активів підприємства

4.1. Перелік нематеріальних активів підприємства станом на дату оцінки із зазначенням їх первісної вартості, нарахованої амортизації, а також залишкової вартості.
4.2. Копії патентів і ліцензій підприємства.
4.3. Копії свідоцтв на реєстрацію товарних знаків і інші правовстановлюючі документи на об'єкти інтелектуальної власності.

5. Характеристика дохідних показників діяльності компанії

5.1. Інформація про види продукції, що випускається (послуги, що надаються) за їх видами в кількісному і вартісному вираженні за останній рік (в тому числі з виділенням продукції, що йде на експорт).
5.2. Квартальна (місячна) динаміка виручки від реалізації продукції за останні два роки за типами продукції, що виробляється і послуг, що надаються.

5.3. Калькуляції собівартості за видами продукції (послуг), зведені відомості обліку витрат на виробництво (за елементами витрат).
5.4. Виробничі потужності, їх завантаження за останній рік.
5.5. Бізнес-план (бюджетний план) на поточний / наступний рік.
5.6. Бюджет капітальних вкладень і план введення об'єктів основних фондів на найближчий рік.
5.7. План на поточний / наступного року за чисельністю персоналу та середньомісячної заробітної плати.
5.8. Структура реалізації послуг з видів оплати (попередня оплата, відстрочка платежу, взаємозалік, бартер).
5.9. Довідка про наявність нормативних документів, які визначають державне регулювання вартості продукції (послуг).
5.10. Перелік основних постачальників суспільства; типова номенклатура і умови закупівель.
5.11. Перелік основних споживачів продукції (послуг), типові умови поставок.
5.12. План залучення нових орендованих об'єктів основних фондів чи зменшення кількості орендованих об'єктів на найближчі роки.

6. Характеристика зобов'язань підприємства

6.1. Довідка про структуру кредиторської заборгованості станом на дату оцінки за видами та строками виникнення.
6.2. Наявних договорів за кредитами (позиками) на різні цілі розвитку gроізводства і ін. Розшифровка по їх виконанню, графік погашення та процентних виплат.

7. Відомості про дочірніх і залежних компаніях

7.1. Перелік дочірніх і залежних компаній, а також інших структур, в яких підприємство має фінансові вкладення.
7.2. Чисельність персоналу по дочірнім, залежним компаніям.
7.3. Інформація про види продукції, що випускається (послуги, що надаються) за їх видами в кількісному і вартісному вираженні.
7.4. Форми звітності №1 і 2 за два року передують даті оцінки для підприємств, участь в яких складає контрольний пакет (більше 50% статутного капіталу).

8. Відомості про виплату дивідендів

8.1. Довідка про дивіденди, нараховані суспільством власникам за останні два роки передують даті оцінки.
8.2. Відомості про плановані до нарахування дивіденди в поточному / наступного року.