Інвестиційне страхування життя
Привіт шановні Новомосковсктелі,
Якщо ви шукайте для себе ефективний інвестиційний інструмент - прочитайте мою статтю «Що таке поліс unit-linked»
1. Основна ідея контракту
До появи ІСЖ українські страховики в сегменті страхування життя пропонували ризикові контракти, і накопичувальне страхування життя. У перших накопичень немає взагалі, по-друге - прибутковість дуже низька. Тому Украінане шукали більш дохідні інструменти, а страховики - можливість запропонувати ринку більш дохідні контракти.
Так народилися ідея створити інвестиційний інструмент в страховій оболонці, який і отримав назву «інвестиційне страхування життя». Як видно з назви, в першу чергу це інвестиційний продукт - який ставить своїм завданням принести клієнтам значний інвестиційний дохід.
Однак ми розуміємо, що чим вища доходність інвестування, тим вище і його ризик. Згідно із законом страхові компанії вУкаіни не має права перекладати ризик інвестування на своїх клієнтів. Це призвело до того, що договори інвестиційного страхування життя вУкаіни мають спеціальну конструкцію.
2. Пристрій поліса ІСЖ
ВУкаіни інвестиційне страхування життя - це договір, який:
- Відкривається на значний термін (від 3 до 10 років), і
- Передбачає великий внесок при відкритті контракту.
Чому договір ІСЖ влаштований саме так?
Погляньте на цей слайд:
Отримавши великий початковий внесок клієнта, страхова компанія ділить його на дві нерівні частини. Гарантійна частина розрахована таким чином, щоб її інвестування в безризикові інструменти дозволило клієнту до завершення договору отримати суму початкового внеску. Тим самим клієнтові гарантується збереження тих коштів, які він вкладає в інвестиційне страхування життя.
Менша ж, інвестиційна частина (синій прямокутник на малюнку вище) - поміщається в активи, які потенційно можуть принести високу прибутковість, але і несуть в собі значний ризик. Якщо активи серйозно виростуть в ціні до завершення договору - клієнт отримати хороший інвестиційний дохід. Якщо різко знеціняться - клієнт не отримає прибутковості, але при цьому безумовно збереже спочатку інвестований капітал.
Така конструкція контракту дозволяє страховим компаніям виконати вимогу закону, і не покладати ризик інвестування на клієнта.
3. Приклад поліса ІСЖ
Отже, давайте розглянемо пристрій поліса інвестиційного страхування життя на прикладі контракту «Капітал» компанії «ППФ Страхування життя».
Безумовно, договори ІСЖ різних страхових компаніях можуть помітно відрізнятися. Однак на прикладі одного продукту ми можемо зрозуміти, як влаштований і працює цей інструмент.
3.1 Терміни поліса, розмір інвестиційної частини
Перед підписанням договору людина визначає термін, на який він хотів би відкрити контракт. Можна відкрити договір на 5 років, на 7 років, або 10 років.
Чим довше договір, тим бо більша частина одноразового внеску стає інвестиційної частиною. Що цілком зрозуміло - при подовженні терміну інвестування все менша частка одноразового внеску буде гарантувати клієнтові повернення капіталу до завершення контракту.
Залежно від терміну договору розмір інвестиційної частини складе:
Приклад. Якщо договір відкритий на 10 років, і одноразовий внесок в контракт склав один мільйон рублів - то інвестиційна частина буде дорівнює 340.000 рублів.
3.2 Стратегія інвестування
Поліс ІСЖ «Капітал» пропонує клієнтам вибір з трьох стратегії інвестування: в золото, в американські акції, і в українські акції. Вибір стратегії визначає актив для розміщення інвестиційної частини.
Стратегія «золото» означає слідування вартості унції золота. Стратегія «американські акції» означає слідування індексу SP500, стратегія «українські акції» проходження індексу ММВБ.
З опису контракту не зовсім зрозуміло, що таке «проходження індексу», або «проходження вартості унції золота». Зазвичай під словами «зростання вартості прив'язаний до зростання активу» розуміється, що якщо актив зростає, то і наші інвестиції теж ростуть.
Однак потрібно знати ставку участі. Адже зовсім не обов'язково повинно виконується рівність:
Зростання інвестицій = Зростання активу
Часто ставка участі менше 100%. Наприклад, якщо ставка участі буде 80%, то «проходження» буде виглядати так:
Зростання інвестицій = 0,8 * Зростання активу
Однак, якщо судити по проекту контракту (наведено нижче), то в ІСЖ «Капітал» ставка участі дорівнює 100%.
3.3 Зміна стратегії інвестування
Вибравши на початку договору будь-яку стратегію - людина може згодом її змінювати. Перший раз змінити стратегію можна не раніше, ніж через півроку після відкриття контракту. Далі стратегію можна міняти вже частіше, але не більше 12 разів на рік.
Перші дві зміни стратегії з початку договору безкоштовні, далі власнику контракту доведеться заплатити за кожну зміну стратегії 0,4% від інвестиційної частини (мінімально - 600 рублів). Змінювати стратегію клієнт може через свій особистий кабінет на сайті страховика, відвідування офісу не потрібно.
Також в особистому кабінеті клієнт може бачити поточні фінансові параметри свого договору:
3.4 Внески в контракт
Як вже говорилося, поліси ІСЖ українських компаній обов'язково передбачають великий внесок при відкритті контракту. Ряд компаній пропонують договори, які крім цього великого внеску дозволяють клієнту також робити додаткові внески в свій контракт.
Для ІСЖ «Капітал» мінімальний одноразовий внесок при відкритті контракту становить 50.000 рублів. Максимальна сума внеску не обмежується, вона визначається фінансовими можливостями клієнта, і повинна бути схвалена відділом андеррайтингу.
3.5 Страхування
Юридично ІСЖ - це договір страхування життя. Давайте розглянемо, які ризики включені в поліс «Капітал».
Обов'язкова програма страхування - це змішане страхування життя. Це сукупність двох подій - відхід з життя власника контракту з будь-якої причини, і його дожиття до закінчення терміну дії поліса. Для будь-якого наперед заданого терміну одне з цих двох подій відбудеться, іншого не дано. В обох випадках клієнт, або його спадкоємці отримують початковий внесок, плюс отриманий інвестиційний дохід.
Крім основної програми, в подарунок від страховика людина отримує також страхування від нещасного випадку. Людина захищається від смерті по НС, і від інвалідності (тільки першої групи) по НС. Страховий захист за обома ризиків дорівнює одноразового внеску в контракт.
Приклад. Людина відкрив поліс «Капітал» з одноразовим внеском 1.000.000 рублів, але не дожив до закінчення договору. На момент його відходу інвестиційний дохід становив 100.000 рублів.
Якщо смерть не була пов'язана з нещасним випадком, бенефіціар отримає 1.100.000 рублів. Якщо причиною смерті став нещасний випадок - вигодонабувач отримає 2.100.000 руб.
Якщо ж людина з таким контрактом отримає інвалідність 1-го ступеня в результаті НС, то одноразова виплата йому складе 1.000.000 рублів. Договір продовжить діяти далі, і після закінчення контракту людина отримає 1 мільйон рублів, плюс інвестиційний дохід.
Крім обов'язкової програми страхування осіб за бажанням може додати в контракт захист від тілесних ушкоджень і госпіталізації в результаті нещасного випадку. При цьому рівень страхового захисту за додатковими ризиками визначає сам клієнт. Залежно від розміру захисту буде розрахована вартість страхування, і одноразовий внесок буде збільшений на цю суму.
3.6 Проект поліса інвестиційного страхування життя «Капітал»
Я підготував проект поліса інвестиційного страхування життя «Капітал» для чоловіка 35 років, який відкриває поліс «Капітал» на 10 років, і має намір використовувати стратегію «Американські акції». Завантажити проект можна тут.
На першій сторінці проекту ми бачимо опис програми страхування, гарантовані суми виплат - а також прибутковість стратегії, яку страховик використовує при розрахунку проекту.
Очікувана прибутковість - це найважливіший параметр розрахунків. Його визначає сама страхова компанія, агент при підготовці проекту для клієнта не має можливості змінювати цей параметр:
На другій сторінці проекту ми бачимо гарантовані розміри викупної суми для кожного року дії контракту, і до його завершення. У нашому проекті людина гарантовано отримає до завершення договору суму в один мільйон рублів, що дорівнює його початкового внеску в контракт.
Крім цього, в правій частині таблиці вказані очікування - який капітал отримає людина, якщо обрана стратегія буде приносити очікувану прибутковість. У нашому випадку очікується, що до завершення договору людина отримає капітал в 2.227.675 рублів, підкреслено червоним нижче:
Як ви пам'ятаєте, для 10-річного контракту 34% від одноразового внеску надходить в інвестиційну частину (підкреслено синім). Якщо стратегія рік за роком буде забезпечувати щорічну прибутковість в 13,7% річних, то до завершення договору розмір інвестиційної частини складе 1.227.675 руб. що разом з початковим внеском в мільйон рублів і складе фінальний капітал в 2.227.675 рублів, який отримає власник контракту через 10 років.
Якщо людина вирішить достроково розірвати договір, скажімо - на 7-му році дії поліса, то він гарантовано отримає 790.000 рублів, планований інвестиційний дохід до цього року складе 835.222 рублів, в сумі очікувано людина отримає 1.652.222 рублів, підкреслено зеленим.
Якщо ж власник контракту піде з життя на 7-му році дії поліса з природних причин, то виплата складе 1.000.000 рублів плюс очікуваний інвестиційний дохід 835.222 рублів, разом - 1.835.222 рублів, підкреслено чорним. Якщо ж причиною смерті буде нещасний випадок - тоді виплата складе 2.000.000 рублів, плюс очікуваний інвестиційний дохід 835.222 рублів, разом 2.835.222 рублів.
Я також підготував проекти контракту з двома іншими стратегіями. Проект контракту терміном на 5 років і стратегією «золото» можна тут. проект поліса на 7 років, і стратегією «українські акції» можна завантажити тут.
5. Плюси і мінуси інвестиційного страхування життя
Давайте спочатку поговоримо про плюси цього продукту. Оскільки юридично даний контракт є страхуванням життя - то на кошти, інвестовані в поліс неможливо звернути стягнення. Капітал буде доступний тільки власнику поліса - незважаючи на можливі судові позови, сімейні проблеми або претензії третіх осіб.
Далі, оскільки це страховий контракт - то власник поліса може вказати вигодопріобретатей, яким хотів би передати капітал на випадок свого відходу. Крім того, в ряді контрактів людина може включити додатковий захист від ризику.
Власник поліса також отримує податкову пільгу - якщо договір відкритий на строк від 5 років, то людина може отримати податкове вирахування на внески по добровільному страхуванню життя, максимальна сума відрахування складе 15.600 рублів.
Нарешті, людина має 100% захист капіталу, інвестованого в контракт. Можливо, клієнт отримає низький дохід - але втратити свої кошти він не може.
Давайте тепер поговоримо про недоліки.
У полісі ІСЖ людина має «два в одному» - страхування життя, і інвестиційний продукт. Що стосується страхування, то фактично рівень страхового захисту дорівнює одноразового внеску в контракт. Це суперечить самому економічному глузду страхування, тому що за допомогою поліса люди прагнуть за невеликий внесок забезпечити себе дуже високою страховим захистом.
І тому ІСЖ не можна назвати відповідним договором для страхування життя - для вирішення цього завдання можна запропонувати значно ефективніші інструменти.
Але тоді ІСЖ може бути цікавий, тільки якщо це ефективний інструмент інвестування. Чи так це?
Інвестиційне страхування життя позиціонується вУкаіни як довгостроковий інструмент для створення капіталу. Для таких інструментів допустима низька ліквідність - але тоді вони повинні мати потенціал значного інвестиційного доходу. Щоб людина дійсно міг створити капітал за те тривалий час, що діє його договір.
Однак в ІСЖ лише мала частина одноразового внеску вкладається в інструменти з потенційно високим доходом. Основні інвестиції - це безризикові, низькодохідні активи. Тому ІСЖ не може значно примножити вкладені кошти, значить цей поліс можна розглядати як інструмент для створення капіталу.
І для інвестування одноразових великих внесків, і для створення капіталу за рахунок регулярних заощаджень - значно ефективніше використовувати закордонні поліси unit-linked.
Якщо вам потрібна консультація по темі - будь ласка, зв'яжіться зі мною.