Хеджування - це

(Hedging against inflation) Захист свого капіталу від інфляційних потрясінь шляхом покупки акцій (equities) або вкладень в інші активи, вартість яких повинна підвищуватися в міру зростання цін.

ХЕДЖУВАННЯ - форма страхування ціни і прибутку при здійсненні ф'ючерсних угод, коли продавець (покупець) одночасно проводить закупівлю (продаж) відповідної кількості ф'ючерсних контрактів. ХЕДЖУВАННЯ дає можливість підприємцям застрахувати себе від можливих втрат до моменту ліквідації угоди на термін, забезпечує підвищення гнучкості та ефективності комерційних операцій, зниження витрат на фінансу вання торгівлі реальними товарами. ХЕДЖУВАННЯ дозволяє зменшити ризик сторін: втрати від зміни цін на товар компенсуються виграшем по ф'ючерсах.

Економічний словник.

Хеджування - в бухгалтерському обліку - операції, що здійснюються з метою встановлення сум у валюті звітності, які потрібні або повинні бути в наявності на дату розрахунків по операціях в іноземній валюті.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - на валютних ринках - купівля (продаж) валютних контрактів на термін одночасно з продажем (купівлею) готівкової валюти з тим же терміном поставки та проведення зворотної операції з настанням терміну фактичної поставки валюти.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - на ринках реальних товарів - зниження ризику від втрат, зумовлених несприятливими змінами ринкових цін на товари, які належить продати або купити по майбутнім цінами.
При хеджуванні продавець (покупець) товару укладає договір на його продаж (купівлю) і одночасно здійснює ф'ючерсну угоду протилежного характеру. У цьому випадку будь-яка зміна ціни приносить продавцям (покупцям) програш по одному контракту і виграш по іншому.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - на ринках термінових контрактів - захист відкритих позицій під ризиком, ціна на які повинна коливатися протягом періоду, поки позиція залишається під ризиком.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - на фінансових ринках - дії, спрямовані на страхування капіталовкладень в іноземній валюті від зміни валютного курсу та інших валютних ризиків.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - на ф'ючерсних ринках - форма страхування ціни і прибутку при здійсненні ф'ючерсних угод, коли продавець (покупець) одночасно проводить закупівлю (продаж) відповідної кількості ф'ючерсних контрактів.

Фінансовий словник Фінам.

Хеджування - страхування від ризику зміни цін шляхом заняття на паралельному ринку протилежної позиції.
хеджування:
- дає можливість застрахувати себе від можливих втрат до моменту ліквідації угоди на термін;
- забезпечує підвищення гнучкості та ефективності комерційних операцій;
- забезпечує зниження витрат на фінансування торгівлі реальними товарами;
- дозволяє зменшити ризики сторін: втрати від зміни цін на товар компенсуються виграшем по ф'ючерсах.

Фінансовий словник Фінам.

Що таке хеджування.

Сучасній економіці властиві значні коливання цін на багато видів товарів. Виробники і споживачі зацікавлені в створенні ефективних механізмів, здатних захистити їх від несподіваних змін цін і мінімізувати несприятливі економічні наслідки.
У діяльності будь-яких компаній, будь то інвестиційний фонд, або сільгоспвиробник завжди є фінансові ризики. Вони можуть бути пов'язані з чим завгодно: продаж виробленої продукції, ризик знецінення вкладеного в будь-які активи капіталу, покупка активів. Це означає, що в ході своєї діяльності компанії, інші юридичні та фізичні, особи стикаються з ймовірністю того, що в результаті своїх операцій вони отримають збиток, або прибуток виявиться не такою, на яку вони розраховували через непередбаченого зміни цін на той актив, з яким проводиться операція. Ризик припускає як можливість втрати, так і можливість виграшу, але люди, в більшості випадків, не схильні до ризику, і тому вони згодні відмовитися від більшого прибутку заради зменшення ризику втрат.
Для цього були створені похідні фінансові інструменти -форварди, ф'ючерси, опціони-, а операції зі зниження ризику за допомогою цих деривативів отримали назву хеджування (від англійського hedge, що означає огороджувати огорожею, обмежувати, ухилятися від прямої відповіді).

Поняття хеджування неможливо розкрити без поняття ризику.

Ризик це - ймовірність (загроза) втрати частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або твори додаткових витрат у результаті здійснення певних фінансових операцій.

Будь-який актив, грошовий потік або фінансовий інструмент схильний до ризику знецінення. Ці ризики, згідно із загальноприйнятою класифікацією, поділяються в основному на цінові і процентні. Окремо можна виділити ризик невиконання контрактних зобов'язань (оскільки фінансові інструменти по суті є контрактами), званий кредитним.

Таким чином, хеджування - це використання одного інструменту для зниження ризику, пов'язаного з несприятливим впливом ринкових чинників на ціну іншого, пов'язаного з ним інструмента, або на генеруються їм грошові потоки.
Зазвичай під хеджуванням розуміють просто страхування ризику зміни ціни активу, процентної ставки або валютного курсу за допомогою похідних інструментів, все це входить в поняття хеджування фінансових ризиків (оскільки існують ще інші ризики, наприклад операційні). Фінансовий ризик - це ризик, якому ринковий агент піддається через свою залежність від таких ринкових чинників, як процентні ставки, обмінні курси і ціни товарів. Більшість фінансових ризиків можуть хеджувати завдяки наявності розвинених і ефективних ринків, на яких ці ризики перерозподіляються між учасниками.

Хеджування ризиків засноване на стратегії мінімізації небажаних ризиків, тому результатом операції може бути також і зниження потенційного прибутку, оскільки прибуток, як відомо, знаходиться в зворотній залежності з ризиком.
Якщо раніше хеджування використовувалося виключно для мінімізації цінових ризиків, то в даний час метою хеджування виступає не зняття ризиків, а їх оптимізація.

Механізм хеджування полягає в балансуванні зобов'язань на готівковому ринку (товарів, цінних паперів, валюти) і протилежних по напрямку на ф'ючерсному ринку. Так в цілях захисту від грошових втрат за певним активу (інструменту) може бути відкрита позиція по іншому активу (інструменту), яка, згідно з думкою хеджера, здатна компенсувати даний вид втрат.

Таким чином, Hedge (хедж) є специфічним капіталовкладенням, зробленим, щоб зменшити ризик цінових рухів, наприклад, в опціони або продажу на термін без покриття;

Вартість хеджування повинна оцінюватися з урахуванням можливих втрат у разі відмови від хеджу. У зв'язку з цим необхідно відзначити, що стратегії, засновані на похідні фінансові інструменти, використовуються замість традиційних способів саме завдяки меншим накладних витрат внаслідок високої ліквідності термінових ринків.

Словник термінів і скорочень ринку forex, Forex EuroClub.

Страхування від втрат. Операція, що вживається торговцем або дилером, який хоче захистити відкриту позицію під ризиком, в першу чергу продаж або купівлю товару, валюти, цінних паперів і т.д. ціна на які повинна коливатися протягом періоду, поки позиція залишається під ризиком. Наприклад, виробник уклав контракт на продаж великої партії товару через шість місяців. Якщо його виробництво залежить від поставок сировини, ціна на яке коливається, і якщо у нього немає достатніх запасів цієї сировини, він знаходиться в позиції під ризиком. Він може вирішити убезпечити своє становище, придбавши необхідну сировину за ф'ючерсним контрактом. Якщо за сировину треба платити іноземною валютою, валютні потреби виробника можуть бути застраховані шляхом придбання потрібної валюти за строковим контрактом або шляхом опціону. Подібні операції не дають повного захисту, оскільки ціни на готівкові товари і по ф'ючерсних угод не завжди збігаються, але хеджування може значно зменшити вразливість позиції під ризиком. Купівля ф'ючерсів і опціонів для захисту від ризиків - це тільки один вид хеджування, який називається "довгим" хеджуванням. При "короткому хеджуванні" для покриття ризиків щось продається. Наприклад, керуючий фондом може мати великий пакет довгострокових інвестицій з фіксованим доходом і побоюється, що очікуване підвищення процентних ставок зменшить вартість портфеля цінних паперів. Цей ризик можна страхувати шляхом продажу процентних ф'ючерсів на ринку фінансових ф'ючерсів. При зростанні процентних ставок втрати у вартості портфеля цінних паперів будуть перекриті прибутками, отриманими шляхом заліку продажів ф'ючерсів за нижчою ціною.