фінансові операції

Фінансування діяльності підприємства може здійснювала-вляться за допомогою випуску акцій, облігаційних позик і по-одержанні кредитів.

У практиці фінансів в умовах ринку відомі й інші приклади, що застосовуються самостійно або в комбінації з емісією основних цінних паперів.

Фінансове забезпечення підприємницької діяльно-сті супроводжується, як правило, використанням позикового ка-питала.

Кредитування має два різновиди: кредитування діяль-ності господарюючого суб'єкта у формі прямої видачі де-ніжних позик (фінансовий кредит); кредитування як різновид-ність розрахунків з розстроченням платежів.

Позики в залежності від забезпечення бувають бланкові, т. Е. Без забезпечення, і мають забезпечення. Позики з забезпеченням діляться на вексельні (покупка або заставу векселі), підтоварної, фондові (під цінні папери), іпотечні (під заставу нерухомості для-мости).

За характером погашення позики бувають погашаються єдино-тимчасовим внеском і в розстрочку.

За сферою застосування і видам позичальників фінансовий кредит ділиться на два види: міжбанківський кредит, при ко-тором позичальником виступає банк; комерційна позика, т. е. кредит для комерційних цілей, при якому позичальником яв-ляется підприємство, товариство, акціонерне товариство і т. п.

Кредити в основному видають банки, хоча вони можуть нада-вляться і суб'єктами господарювання, що мають вільні де-ніжні кошти.

До останніх відносяться страхові товариства, інвестиційні фонди, селенг-компанії, траст-компанії та ін.

У кредитному договорі регламентується порядок кредитування під-ня, оформлення і погашення кредитів. Щоб отримати кредит, позичальник подає в банк (т. Е. Кредитору) заявку та інші необхід-мі документи.

У заявці вказується мета отримання кредиту, сума і термін погашення кредиту.

Склад інших документів встановлюється безпосереднім-ного банком-кредитором. До них обов'язково відносяться засно-дітельного документи, картка зі зразками підписів і печатки, баланс.

У кожного банку-кредитора є свої вимоги до фі-нансових станом банку-позичальника.

Практика показує, що важко отримати міжбанківський кредит, якщо у банку-позичальника статутний капітал менше 100 млн руб.

Кредит видається, як правило, на суму, що не перевищує половини величини статутного капіталу і не більше 5% валюти балансу банку-позичальника, рідше - на величину статутного капіталу.

Найбільш «просто» отримати кредит під банківську гарантію або валютний заставу, деякі кредитори видають кредит під заставу автомобілів, оргтехніки або нерухомості.

Під гарантії страхових компаній кредит отримати працю-неї, видаються тільки невеликі суми (не більше 50-100 млн руб.), При цьому істотно підвищуються вимоги до позику-щіку, його фінансового стану та якості комерційного проекту.

Вкрай важко отримати кредит для комерційних цілей, якщо у позичальника «нульовий» баланс (мінімальний статутний ка-плекав і ніяких результатів діяльності).

При отриманні всіх документів від позичальників банк-кредитор перевіряє кредитоспроможність і платоспроможність позичальника і гаранта, оцінює здатність позичальника своєчасно ви-виплачувати кредит і відсотки по ньому.

У кожного банку-кредитора є власна методика оціню-ки кредитоспроможності позичальника, складова його комерцій-ську таємницю.

Після оцінки кредитоспроможності позичальника і вигідності кредитної операції банк укладає з позичальником кредитні со-ошення (кредитний договір).

У кредитній угоді зазначаються вид кредиту, сума і термін погашення, розрахунки відсотків і комісійних Возна-гражденій банку, витрати, пов'язані з видачею кредиту, вид забезпечення кредиту, форма кредиту.

Важливою умовою видачі кредиту є його забезпечення. Забезпечення кредиту - це товарно-матеріальні цінності, які не-рухомості, цінні папери, витрати виробництва і стоячи перед-щий випуск продукції, службовці для кредиторів запорукою пів-ного і своєчасного повернення боржником отриманої позики та сплати ним нарахованих відсотків.

Кредити банків можуть видаватися як в рублях, так і в валю-ті, причому на комерційних умовах з нарахуванням підвищений-них відсотків за непогашену в строк частину заборгованості по кредиту.

Плата за кредит стягується за ставками, які існують на де-ніжному ринку за короткостроковими кредитами і на ринку капіталу - за довгостроковими кредитами.

Процентні ставки по кредитах зазвичай визначаються банком як договірні за угодою з позичальником; вони встановлюються на період, обумовлений кредитною дого-вором.

Можуть застосовуватися такі методи стягнення відсотків: відсоток утримується в момент надання позики, в момент погашення кредиту або рівномірними внесками протягом усього терміну кредиту.

Сутність процентних платежів полягає в наступному. Власник капіталу, надаючи його на певний час в борг, розраховує на поліпшення доходу від цієї угоди. Розмір очікуваного доходу залежить від трьох чинників: величини капіталу, що надається в кредит, терміну, на який надано кредит, і величини позичкового відсотка, або, інакше, процентної ставки.

Відсоткова ставка характеризує прибутковість кредитної угоди.

Вона показує, яка частка від суми виданого кредиту бу-дет повернута у вигляді доходу.

Форми надання кредиту позичальникові можуть бути різні-ми, найбільш часто зустрічаються такі: термінові позики, кон-токоррентний кредит, онкольний кредит.

Термінова позика - це звичайна форма кредиту. На розрахунковий рахунок позичальника банк перераховує суму кредиту. Після закінчення терміну кредит погашається.

У банку для позичальника відкривається спеціальний позичковий рахунок-контокоррент.

Контокоррент (італ. Conto corrente - «поточний рахунок») - оди-ний рахунок, на якому відображаються всі операції банку з клиен-те.

Основними видами кредиту як різновиду розрахунків (розрахунків з розстроченням платежу) є:

1) фірмовий кредит;

2) вексельний (обліковий) кредит;

При розрахунках за експортно-імпортними операціями застосо- вуються такі форми кредиту, як:

2) кредит по відкритому рахунку;

3) овердрафт. Комерційний (фірмовий) кредит - це традиційна форма

кредитування, при якій постачальник (продавець) дає кредит покупцеві у формі відстрочки платежу.

Різновидом комерційного кредиту є аванс поку-Патель, який виплачується постачальнику (продавцю) після підписання договору.

Вексельний (обліковий) кредит безпосередньо пов'язаний з актами купівлі-продажу товарів.

Вексель є цінним папером, тому його успішне при-трансформаційних змін пов'язане з функціонуванням ринку капіталів, кре-дітной політикою.

За допомогою векселів можна проводити розрахунки між брокерами по операціях купівлі-продажу на біржах.

Факторинг (англ. Factor - «посередник») - різновид тор-гово-комісійної операції, пов'язаної з кредитуванням обо-ротних коштів.

Факторинг являє собою інкасування дебіторської заборгованості покупця і є специфічною різновид-ністю короткострокового кредитування та посередницької діяль-ності. Факторинг включає в себе:

1) стягнення (інкасування) дебіторської заборгованості

2) надання йому короткострокового кредиту;

3) звільнення його від кредитних ризиків за операціями.

Основною метою факторингу є негайне отримання коштів або в термін, зазначений в договорі.

Форфетирование (фр. A forfai - «цілком, загальною сумою») - це форма кредитування експорту, який здійснює банк або фінансова компанія шляхом покупки ними без обороту на продавця векселів і інших боргових вимог по внешнетор-говим операціями.

Форфетирование відбувається при поставках машин, оборудо-вання на великі суми з тривалою розстрочкою платежу (до 7 років).

Механізм форфетирования полягає в наступному. Фор-фетор (банк або фінансова компанія) набуває у експорті-ра вексель з певним дисконтом, т. Е. За вирахуванням усієї сум-ми відсотків.

Розмір дисконту залежить від багатьох факторів: ринкових про-процентних ставок в даній валюті, платоспроможності імпорті-ра, терміну кредиту.

Форфетор може перепродати куплені в експортера Вексей-ля на вторинному ринку.

Кредит за відкритим рахунком при експортно-імпортних опера-ціях одночасно означає і розрахунки по відкритому рахунку. Ці кредити надаються в розрахунку між постійними партне-рами (контрагентами), особливо при багаторазових постачаннях однорідних товарів.

При наданні кредитів або здійсненні розрахунків за відкритим рахунком продавець поставляє товар покупцеві і від-силает йому товаророзпорядчі документи. Після цього суму заборгованості відносить в дебет рахунку, відкритого ним на ім'я покупця.

У терміни, обумовлені в контракті, покупець погашає свою заборгованість по відкритому рахунку.

Овердрафт (англ. Overdraft) являє собою отрицатель-ний баланс на поточному рахунку клієнта банку. Овердрафт - це форма короткострокового кредиту, надання якого від-ходить шляхом списання банком коштів за рахунком клієнта, переви-шує його залишок.

В результаті цього утворюється негативний баланс, тобто. Е. За-долженой клієнта банку.

Банк і клієнт укладають між собою угоду про максі-бітної сумі овердрафту, про умови надання кредиту, порядок його погашення, розмір відсотка за кредит.

При овердрафт в погашення заборгованості направляються всі суми, які зараховуються на поточний рахунок клієнта. В результаті цього обсяг кредиту змінюється в міру надходження коштів, що і відрізняє овердрафт від звичайної позики.

У Укаїни банки майже не надають овердрафт.

За кордоном же він використовується досить широко.

В основі заставних операцій лежать наступні основні по-розкладання:

• заставне право на майно переходить разом з ним до будь-якого нового набувача даного майна;
• гарантією виконання вимог кредитора-залогодер-жателя є тільки певне майно боржника;
• кредитор-заставодержатель має право в разі неис-нання боржником зобов'язань отримати задоволення за рахунок заставленого майна переважно перед дру-шими кредиторами;
• заставу допускається щодо як рухомого, так і не-рухомого майна (іпотека). Предметом застави можуть бути також майнові права.

Форми розрахунків з постачальниками, бюджетом, покупцями

Основні форми розрахунків наступні.

Кредитна картка - платіжно-розрахунковий документ, видав-ваемий банками своїм вкладникам для оплати придбаних ними товарів і послуг.

Дебетні картки - це платіжно-розрахунковий документ, ви-дається банками своїм вкладникам для оплати придбаних ними товарів, послуг або отримання готівки в банківських автоматах.

На відміну від кредитних карток дебетні картки мають закодовану суму рахунку власника картки.

Реалізація товарів супроводжується оформленням платіжних документів.

Платіжне доручення - це доручення підприємства обслужи-вающий банку про перерахування певної суми зі свого рахунку.

Платіжні вимоги-доручення є рас-парні документи, що містять вимоги продавця до покупате-лю оплатити на підставі направлених йому, минаючи банк, рас-парних і відвантажувальних документів вартість поставленого за договором товару, виконаних робіт, наданих послуг.