Фінансові аспекти діяльності фінансово-промислових груп

Необхідність об'єднання фінансових та інших активів ставить перед ФПГ низку питань в області фінансової звітності. Високий ступінь об'єднання активів учасників аж до їх злиття в кінцевому рахунку може призводити до того, що консолідований баланс групи буде повністю включати баланси всіх її учасників. Тим часом структура балансу комерційного банку абсолютно відмінна від структури балансів інших учасників фінансового ринку, також мають право участі у ФПГ, наприклад пенсійних фондів, не кажучи вже про баланси торгових і промислових організацій. Отже, будь-який учасник ФПГ повинен вести окремий баланс щодо частини власних ресурсів, використовуваних поза діяльності ФПГ. Визначення принципів ведення консолідованого балансу може мати вирішальне значення для всієї фінансової організації діяльності ФПГ, оскільки без консолідації балансу неможливе визнання учасників ФПГ консолідованою групою платників податків, що відкриває значні можливості щодо вільного маневрування власними ресурсами і зниження собівартості кінцевого продукту.
Основними факторами, що збільшують собівартість виробництва, можна вважати, по-перше, неплатежі покупців і замовників, по-друге, високий рівень податкових відрахувань. Розглянемо кожен фактор окремо.
Об'єднання активів учасників ФПГ і ведення консолідованого балансу повинні надати значне сприяння у вирішенні проблеми неплатежів як усередині ФПГ, так і по відношенню до зовнішніх контрагентам. Зведений баланс дозволяє вести централізований облік однорідних груп витрат і підсилити фінансовий контроль за використанням фінансових ресурсів, що разом із взаємозаліком неплатежів дає можливість уникнути їх неефективного витрачання.
Статус ФПГ як консолідованого платника податків може виявитися дієвим інструментом управління фінансами. Його послідовне використання дозволяє планувати собівартість виробництва. Статус консолідованого платника податків дозволяє центральної компанії ФПГ вільно розподіляти власні і залучені ресурси всередині групи. Ця свобода переміщення ресурсів ви-

ражается в тому, що розподіл коштів в рамках групи може відбуватися між формально різними юридичними особами.

Таке переміщення коштів не повинно супроводжуватися відповідними вилученнями податків до бюджету.
Поза ФПГ будь-яке переміщення коштів від однієї юридичної особи до іншої без оподаткування, якщо це тільки не банківська позика, обов'язково оформляється або як авансовий платіж, або як тимчасова фінансова допомога. В обох випадках в кінцевому рахунку відбувається відрахування в бюджет ПДВ і податку на прибуток. Винятком є ​​переміщення коштів відповідно до договору про спільну діяльність, але практичні можливості його використання сильно обмежені.
Таким чином, право ведення консолідованого балансу надає центральної компанії безперешкодно з точки зору податкового законодавства розподіляти фінансові ресурси між учасниками ФПГ. Це в свою чергу дає можливість говорити про центральну компанії як про інститут формування і розподілу фінансових ресурсів усередині ФПГ і як про інвестиційний інститут. Консолідований баланс дозволяє групі при здійсненні податкового планування не обмежуватися визначенням термінів амортизації, а використовувати дані податкові пільги.
Не слід, однак, розглядати ФПГ як спосіб мінімізації податків. Консолідований баланс і скорочення оподатковуваної бази лише виправляє в деякій мірі закріпився в процесі приватизації практику дроблення взаємозалежних фінансово-господарських структур на незалежні господарюючі суб'єкти. Незалежність господарюючих суб'єктів для цілей оподаткування визначається формально по ознаці відокремлення власності, що призводить до збільшення оподатковуваної бази усередині фактично неподільних виробничих ланцюгів. Поза цим виробничі стадії продукту найчастіше можуть не мати самостійного значення і цінності, але з точки зору оподаткування вони відповідають формально незалежним юридичним особам. Це багаторазові •
але збільшує кінцеву ціну реалізації продукту, більша частина з якої стягується до бюджету, щоб згодом повернутися у виробництво у вигляді державних дотацій та інших пільг.