Факторинг - це

Розвиваючи власний бізнес, потрібно бути готовим до виникнення в процесі роботи різного роду ризиків. Найчастіше ризики підприємців пов'язані з невиконанням контрагентами зобов'язань по платежах і появи дебіторської заборгованості. У цьому випадку допомогу можуть надати різні посередницькі послуги, одними з яких є факторинг.

Поняття факторинг (factoring) має англійське походження від слова factor - торговий агент, посередник. В першу чергу необхідно розуміти, що факторингом є комплекс фінансових послуг (комісійні послуги, кредитування, страхування від ризиків і ін.), Який надає організація-посередник при здійсненні операцій на ринку його учасниками з купівлі-продажу товарів, виконання робіт, надання послуг і їх подальшої оплати за умови відстрочки платежу.

Учасниками факторингу є:

факторингова компанія (фактор) - організація-посередник або банк,
постачальник - організація-кредитор, постачальник товару або підрядник,
покупець - організація, яка повинна внести оплату за поставлений товар або послуги.

Опис факторингу простими словами

Іншими словами, це посередницька діяльність, при якій фактор викуповує заборгованість у постачальника, а потім після закінчення часу відстрочки платежу отримує оплату від покупця, тим самим беручи на себе всі ризики, пов'язані з валютними коливаннями курсу, можливої несплатою товару і фінансовою нестабільністю ринку.

схема факторингу

Послуги факторингу в більшій мірі підходять представникам малого та середнього бізнесу, оскільки не завжди вдається у встановлений термін скористатися традиційними видами кредитування в банках з-за відсутності необхідного банками застави і необхідних фінансових і грошових показників для розрахунку позитивного балансу підприємства.

Основні етапи

Підготовчий етап. На даній стадії організація - фактор ретельно досліджує дебіторську заборгованість кредитора на предмет подальшого факторингового обслуговування - оцінюється галузь, в якій працює постачальник, законність його діяльності, ступінь ризику. Далі приймається рішення про надання факторингових послуг і укладення договору.
Організація кредитор передає фактору пакет документів, що підтверджують поступку грошового зобов'язання. Це можуть бути накладні та інша товарно-супровідна документація, а також документи, що підтверджують факт виконання робіт або надання послуг.
Отримавши необхідні документи, фактор повністю приступає до управління дебіторською заборгованістю постачальника і чекає надходження оплати від покупця. На цій стадії встановлюється термін факторингу (в загальному випадку, як правило, не більше 180 днів). При цьому фактор оплачує поточну заборгованість покупця в розмірі 75-90% від суми вимог.
Покупець здійснює оплату за накладними або іншими документами на рахунок організації-фактора, який, в свою чергу, погашає залишок заборгованості перед постачальником, при цьому, віднімаючи вартість факторингового обслуговування.

договір факторингу

Основним документом, що регулює діяльність організації-фактора, є укладена за всіма правилами угоду з підприємством-постачальником - договір факторингу.

Предметом такого договору є право грошової вимоги, яке постачальник передає фактору з метою його фінансування за певну суму винагороди.

Так, договір факторингу може бути укладений як щодо існуючих вимог, так і по відношенню до майбутніх.

З такими вимогами є вже виконані зобов'язання постачальника або підрядника, що підтверджуються документами - накладними, рахунками, актами.
Майбутні вимоги виникають тоді, коли зобов'язання з поставки товарів або виконання робіт будуть виконані, і тільки з цього моменту право вимоги на грошове виконання зобов'язань виникає у фактора.

Сторонами договору є клієнт (постачальник) та фінансовий агент (фактор). Договір повинен укладатися в простій письмовій формі із зазначенням істотних умов договору - предмета, терміну, ціни договору та ін.

За своєю суттю договір є договором поступки права вимоги із застосуванням спеціальних умов щодо факторингу.

види факторингу

У зв'язку з тим, що в світовій практиці дані послуги досить поширені, виділяють наступні типи факторингових операцій, характерних практично для кожної країни:

Відкритий і закритий факторинг.
Факторинг з регресом і без регресу.
Внутрішній і міжнародний факторинг.
Факторинг-гарантія (з фінансуванням) і без фінансування.
Прямий і взаємний факторинг.
Реальний і консенсусний факторинг

Всі зазначені види факторингу, перш за все, відрізняються ступенем ризику, взятого на себе організацією-фактором і залежить від платоспроможності покупця, умов поставки або виконання робіт, вартості грошового зобов'язання, а також від загальних фінансових показників як самих сторін факторингових операцій, так і обстановки в країні в цілому.

Окремим різновидом є EDI-факторинг, робота якого полягає виключно на електронний документообіг на встановлених електронних майданчиках або біржах. В цьому випадку угоди укладаються і відслідковуються в автоматичному режимі.

Всі перераховані види можуть характеризувати одну факторингову операцію за кількома критеріями - так, міжнародний факторинг може бути відкритим або закритим, реальним або консенсуальним і т.д.

Відкритий і закритий

Відкритим є вид факторингу (disclosed factoring), при якому кредитор повідомляє боржника про відступлення права грошової зобов'язання фактору.

Закритий факторинг (undisclosed factoring) здійснюється без повідомлення, при цьому покупець здійснює розрахунки безпосередньо з постачальником-кредитором, який, в свою чергу, перераховує платіж фактору.

Закритий факторинг має також ряд переваг: кредитору немає необхідності повідомляти і отримувати згоду покупця на укладення договору факторингу; комісія за такими договорами значно нижче, так як фактор практично не несе жодних ризиків щодо оплати заборгованості.

Факторинг з регресом і безрегрессного

Recourse factoring або факторинг з регресом є вид факторингу, при якому організація-фактор приймає на себе від кредитора і фінансує всі грошові зобов'язання від боржника. При цьому в разі непогашення покупцем суми боргу, фінансовий агент звертається безпосередньо до постачальника (підряднику) за їх відшкодуванням.

Така схема є по суті забезпеченням надається організацією-фактором кредиту постачальнику. Вона використовується досить рідко, зазвичай факторингові компанії беруть весь ризик невиплати заборгованості на себе.

Таким видом - зворотним попередньому є факторинг без регресу - non recourse factoring. Він якраз і передбачає прийняття фактором на себе всіх ризиків непогашення заборгованості, при цьому кредитор відповідальності за невиконання грошових зобов'язань боржника відповідальності не несе.

Найчастіше факторингова компанія бере на безрегрессного факторингове обслуговування перевірених надійних клієнтів і великих і фінансово стійких партнерів. Адже ймовірність укладання сумнівних угод у таких підприємств вкрай мала.

Внутрішній і міжнародний факторинг

Внутрішнім (domestic factoring) є факторинг, при якому всі учасники - постачальник, покупець і фактор знаходяться в одній країні.

Зовнішнім або міжнародним факторингом (international factoring) називається сторони договору - постачальник або підрядник і покупець є резидентами різних країн.

Найчастіше в таких випадках фінансовими агентами є кілька представників факторингових компаній від кожної держави, між якими відбувається розподіл зобов'язань по виплаті і фінансуванню, а також прийняття на себе ризиків і перекладу дебіторської заборгованості.

Схема міжнародного факторингу на прикладі поставки товару виглядає наступним чином:

Постачальник укладає договір факторингу з фактором своєї країни.
Фактор постачальника повідомляє про укладення договору і готовності зробити поставку фактора покупця.
Постачальник і покупець укладають договір купівлі-продажу.
Постачальник відвантажує товар.
Постачальник передає фактору своєї країни документи, що підтверджують поставку.
Фактор постачальника виробляє фінансування в обумовлених обсягах.
Фактор покупця направляє повідомлення фактору постачальника про схвалення платоспроможності клієнта, а в разі виникнення несплати або прострочення платежу бере на себе ризики щодо відшкодування вартості за договором купівлі-продажу товару.
Покупець здійснює розрахунок за поставлений товар фактору постачальника.
Фактор постачальника і постачальник виробляють остаточний розрахунок.

Дана схема передбачає використання міжнародного факторингу в випадках, коли фінансовий стан покупця невідомо в силу неможливості отримання інформації постачальником в іншій країні. Крім того, в силу розрахунків покупцем у встановленій валюті, постачальник бере на себе ризик валютних коливань, в свою чергу, передаючи цей ризик компанії-фактору.

З фінансуванням і без фінансування

Надання оплати кредитору за поставлений товар або надані послуги факторингової компанією до настання терміну платежу покупцем є факторингом з фінансуванням.

На рахунок постачальника або підрядника надходить сума за вирахуванням 10-20% від вартості товару або робіт. Віднімається сума є резервною на випадок пред'явлення претензій від покупця. У момент повної оплати компанія-фактор відшкодовує кредитору частину вартості.

Постачальник таким чином просто відступає фактору право отримання грошових зобов'язань від покупця, одержуючи кошти за товар або роботу достроково на підставі кредиту, виданого фінансовим агентом.

Факторинг без фінансування являє собою операцію з передачі дебіторської заборгованості фактору шляхом надання фактичних документів - накладних і рахунків.

Завданням факторингової компанією є отримання оплати в терміни, зазначені в договорі або узгоджені безпосередньо з кредитором.

Прямий і взаємний

Якщо в угоді бере участь одна компанія-фактор, то факторинг вважається прямим. За участю декількох факторів - взаємним.

Прикладом взаємного факторингу є міжнародний факторинг, розглянутий у цій статті.

Реальний і консенсусний факторін

Якщо вимога кредитора з оплати за поставлений товар або надані послуги вже настало, то факторинг є реальним. При укладанні договору на майбутні вимоги, факторинг називається консенсусний.

Реверсивний (закупівельний) факторинг

Однак не тільки постачальнику вигідно використовувати факторингові операції при здійсненні поставок покупцям. Останнім часом набув поширення зворотний або реверсивний факторинг. при якому ініціатором проведення операції через посередника - фактора є покупець.

Основною метою закупівельного факторингу є контроль і встановлення оптимального і зручного режиму оплати покупцем за товар. Підставою реверсивного факторингу є договір, який укладається у вигляді тристоронньої угоди між постачальником, покупцем і фактором, за яким комерційний кредит по оплаті за товар надається не кредитору, а боржнику - покупцеві. В іншому схема зворотного факторингу відповідає встановленій класичною схемою.

Факторинг і форфейтинг

Схожим поняттям факторингу є форфейтинг, також має на увазі надання фінансування в рахунок поступки за борговими грошовими зобов'язаннями покупця, позичальника або імпортера. Основними відмінностями даних понять є:

відсутність регресу, тобто вимоги про відшкодування оплати не можуть бути пред'явлені кредитору, і, таким чином, не виникає ризик неотримання коштів за угодою;
при форфейтинге виплачується 100% вартість грошового зобов'язання в ідеї фінансування або кредиту;
угоди при форфейтинге відбуваються на більш тривалий термін, також вартість угод досить висока.

Найчастіше форфейтинг застосовують при здійсненні міжнародних операцій - поставок, позик і ін.

Як вже з'ясувалося, перевагами використання факторингу для підприємців є гнучкий та індивідуальний підхід факторингової компанії при укладанні договору з клієнтом. Постачальнику або підряднику не обов'язково відповідати загальним показникам стабільного фінансового становища, також немає необхідності надавати заставу. Однак, у порівнянні з банківськими кредитами, факторингові операції мають більш високу ціну.

Факторинг вигідний підприємствам з постійно зростаючою прибутковістю. Адже за допомогою фінансування посередника можна скоротити касові розриви, організація-постачальник при цьому може використовувати власні резерви для розвитку бізнесу.

В основному, послугами факторингу користуються організації, що працюють в косметичній, парфумерної, харчової та фармацевтичної промисловості.