Ф’ючерсні контракти, визначення та види
Починаючи працювати на біржі, новачок-інвестор стикається з багатьма незнайомими термінами і визначеннями. Один з таких термінів - ф'ючерс.
Для кращого розуміння визначення ф'ючерсу потрібно розглянути історію його виникнення.
Як виникло поняття ф'ючерс?
Ф'ючерс (інша назва ф'ючерсний контракт) з'явився в середині 19 століття в Чиказькій торговій палаті.
Американські фермери, доходи яких залежали від коливань ринкових цін на сільгосппродукцію, укладали попередні договори на поставку овочів, зерна, бавовни і м'яса ще до отримання врожаю або забою худоби.
Такі заходи забезпечували отримання доходу незалежно від хвилювань ринку.
У постсоветскойУкаіни біржові гравці зрозуміли, як вигідно торгувати ф'ючерсами в умовах гіперінфляції і неконтрольованого ціноутворення.
У той час активами виступали горілка, цукор та інші продукти.
ф'ючерс - це договір, в якому сторони домовляються про умови майбутньої поставки певного активу у встановлений термін і за заданою ціною
Основою ф'ючерсного контракту є відстрочка платежу, в сумі, яку встановлюють боку.
ф'ючерси сьогодні
В даний час ринок термінових контрактів базується в секторі «ф'ючерси та опціони РТС» (forts).
У цьому секторі торгуються найбільш ліквідні активи, такі як
На сьогоднішній момент денний обсяг торгівлі ф'ючерсами в ФОРТС становить близько 1 млрд. Доларів, і цей сектор ще буде розвиватися надалі.
Обов'язковим компонентом ф'ючерсного контракту є специфікація, в якій відображаються характеристики угоди, такі як:
- розмір контракту або одиниця торгівлі;
- період поставки;
- дати першого і останнього повідомлення про реальну постачання;
- останній день торгів;
- варіанти котирування ціни;
- мінімальне коливання вартості;
- сума кроку вартості;
- години торгової сесії;
- множник;
- варіант поставки;
- розрахункова ціна поставки;
- обмеження та інші умови.
види ф'ючерсів
Ф'ючерси бувають наступних видів:
Це ф'ючерсні контракти, що укладаються на поставку реального товару до певної дати.
Базовим активом таких угод виступають нафту, дорогоцінні метали, акції.
Насправді мала кількість укладених угод закінчуються реальною поставкою, так як
продавець може скористатися можливістю офсетного (зворотної) угоди, тобто викупити назад проданий ф'ючерс
а покупець може продати ф'ючерсний контракт.
- При такій операції сторони проводять грошові розрахунки на різниці між сумою контракту і фактичною вартістю активу на дату виконання договору.
- Реальною поставки активу в цій угоді не відбувається.
- Найбільш показовий приклад такого контракту - ф'ючерс на індекс РТС.
Торгівля ф'ючерсами на індекс РТС - один з найбільш ліквідних серед термінових інструментів фінансового ринку, що пояснює його популярність серед біржових гравців.
Основою ф'ючерсу є фондовий індекс РТС, що характеризує загальну динаміку ринку.
Цей індекс розраховується за цінами 50-ти найбільш ліквідних і значущих для ринку акцій таких компаній, як «ЛУКОЙЛ», «ГАЗПРОМ», «СБЕРБАНК», «Уралкалий», «Роснефть» і інших.
Для зручності трейдерів, які торгують ф'ючерсами на індекс РТС, на сайті Московської Біржі, РБК і інших фінансових сайтах розміщуються графіки зміни індексу в режимі онлайн.
Ф'ючерси на валюту (рубль на долар, євро) - це контракти на майбутній обмін певної кількості валюти за узгодженим курсом.
Переважна більшість валютних ф'ючерсів купується і продається аж до дати поставки, тим самим дозволяючи трейдерам закривати відкриті позиції і уникати реального постачання валюти.
Торгуючи валютними ф'ючерсами, трейдер повинен відслідковувати найменша зміна курсу протягом терміну дії контракту і вміти прогнозувати коливання валютних котирувань.
В основному валютні ф'ючерси котируються в доларах США, але іноді бувають ф'ючерси на євро або юані
Багатьом трейдерам складно відстежувати постійно мінливі котирування і індекси, тому вони вдаються до послуг брокера ф'ючерсів.
Ф'ючерсний брокер - це посередник на біржовому майданчику, що здійснює від імені клієнта і за його рахунок термінові угоди.
Ф'ючерсний брокер повинен мати ліцензію у великих регуляторів термінового сегмента біржового ринку і бути членом клірингових палат на біржових майданчиках, індекси яких він передає в торговий термінал.
Це гарантує клієнту незалежність угод і реальні котирування з потрібних пунктах.
Важливо, що рахунки клієнтів акредитованих брокерів застраховані засобами компенсаційного фонду на випадок банкрутства брокера або припинення його діяльності з інших причин.