Емісія безготівкових грошей - студопедія

Випуск і емісія грошей

Нові гроші в оборот надходять з банків, що створюють їх в результаті кредитних операцій. Кредитний характер грошової емісії є одним з основоположних принципів організації грошової системи держави.

Поняття «випуск грошей» і «емісія грошей» - нерівнозначні.

Випуск грошей в обіг відбувається поступово. Безготівкові гроші надходять в обіг, коли комерційні банки надають позичку своїм клієнтам. Готівкові гроші випускаються в обіг, коли банки в процесі здійснення касових операцій видають їх клієнтам своїх операційних кас. Однак одночасно клієнти погашають банківські позики і здають готівку в операційні каси банків, при цьому кількість грошей в обороті може і не збільшуватися.

Емісія - такий випуск грошей в обіг, який призводить до загального збільшення грошової маси, що знаходиться в обороті. Існує емісія безготівкових та готівкових грошей (остання і називається емісією готівки в обіг).

Основна мета емісії - задоволення додаткової потреби в грошах економічних суб'єктів. Це додаткова потреба виникає в разі зростання виробництва або в разі зростання цін.

Розрізняють емісію готівки і емісію безготівкових грошей.

Емісія безготівкових грошей є первинною. Перш ніж з'являться в обігу готівку, вони повинні відображатися у вигляді записів на депозитних рахунках комерційних банків.

Комерційні банки задовольняють потребу господарюючих суб'єктів в грошах надаючи підприємствам кредити. Однак кредити банки можуть видавати тільки в межах наявних у них ресурсів, тобто тих коштів, які вони мобілізували у вигляді власного капіталу і засобів, що знаходяться на депозитних рахунках. За допомогою цих ресурсів можна задовольнити лише звичайну, а не додаткову потребу господарства в оборотних коштах. Тому повинен існувати механізм емісії безготівкових грошей, що задовольняє цю додаткову потребу.

В умовах адміністративної економіки, коли банківська система - однорівнева, емісія безготівкових грошей монопольно здійснюється центральним банком на підставі кредитних планів.

В умовах ринкової економіки, коли банківська система - багаторівнева, емісія безготівкових грошей розподілена між рівнями банківської системи. Операційні функції по емісії безготівкових грошей виконують комерційні банки, а центральний банк контролює і регулює цей процес.

Емісія безготівкових грошей відбувається в результаті дії механізму банківського (кредитного або депозитного) мультиплікатора.

Мультиплікація - процес збільшення кількості грошей. Різні назви мультиплікатора обумовлені тим, що характеризують процес мультиплікації з різних сторін.

Банківський мультиплікатор являє собою процес збільшення (мультиплікації) грошей на депозитних рахунках комерційних банків у період руху від одного комерційного банку до іншого. Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації з позиції суб'єктів мультиплікації, тобто хто мультиплікує гроші. Цей процес здійснюється системою комерційних банків (один банк не може мультиплікувати гроші).

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації, то, що мультиплікація може здійснюватися тільки в процесі кредитування господарства.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків.

Як було зазначено раніше, механізм банківського мультиплікатора може існувати тільки при дворівневих (і більше) банківських системах, причому перший рівень - центральний банк управляє цим механізмом, другий рівень - комерційні банки змушують його діяти. Механізм банківського мультиплікатора безпосередньо пов'язаний з вільним резервом банківської системи.

Вільний резерв банківської системи являє собою сукупність ресурсів комерційних банків, які в даний момент часу можуть бути використані для активних банківських операцій (видавати позики, купувати цінні папери, валюту і т.д.).

N - кількості комерційних банків в країні.

Вільний резерв системи комерційних банків складається з вільних резервів окремих комерційних банків, тому від збільшення або зменшення вільних резервів окремих комерційних банків загальна величина вільного резерву всієї системи комерційних банків не змінюється.

Вільний резерв комерційного банку - сума грошових коштів, доступних в даний момент комерційному банку для виконання кредитних операцій. Вільний резерв комерційного банку складається з наступних елементів:

СРкб = СК + ЦК ± МБК + ПР - ОЦР - Сао

СК - власний капітал банку

ЦК - централізований кредит

МБК - міжбанківські кредити

ПР - залучені ресурси

ОЦР - відрахування в централізований резерв.

Сао - кошти вже задіяні банком для виконання активних операцій (видані кредити, кошти в іноземній валюті, капіталовкладення, інвестиції).

Для характеристики емісії безготівкових грошей існує коефіцієнт мультиплікації. що є відношенням утворилася грошової маси на депозитних рахунках до величини початкового депозиту. Коефіцієнт мультиплікації обернено пропорційна величині відрахувань у централізований резерв:

Км £ 1 / Ноцрі

Км - коефіцієнт мультиплікації;

Ноцрі - норма відрахувань в централізований резерв.

Оскільки процес мультиплікації безперервний, коефіцієнт мультиплікації розраховується за певний період часу (як правило рік) і характеризує наскільки за цей період збільшилася грошова маса в обігу.

Щоб керувати емісією безготівкових грошей центральний банк має в своєму розпорядженні наступними інструментами:

§ Зміна обсягів та умов надання централізованих кредитів.

§ Зміна норми відрахувань в централізований резерв.

§ Зміна обсягів і умов продаються або купуються центральним банком фінансових активів, а також цін на них.

Якщо центральний банк вирішує обмежити обсяг безготівкової емісії, то він зменшує можливості комерційних банків щодо виконання кредитних операцій шляхом скорочення вільного резерву, тобто проводить політику кредитної рестрикції.

Якщо центральний банк вирішує збільшити обсяг безготівкової емісії, то він збільшує можливості для проведення кредитних операцій, тобто проводить політику кредитної експансії.

Таким чином, Центральний банк, керуючи механізмом банківського мультиплікатора, розширюючи або звужуючи емісійні можливості комерційних банків, виконує одну зі своїх функцій - функцію грошово-кредитного регулювання.