Ефективна річна процентна ставка - студопедія

Управлінська практика досить часто вимагає порівняння ефективності різних схем нарахування відсотків. Зручним інструментом для проведення подібних порівнянь служить так звана ефективна річна процентна ставка, яку зазвичай позначають R. Ефективна річна ставка являє собою процентну ставку з періодом нарахування один рік, ефект нарахування якої еквівалентний нарахування періодичної відсоткової ставки m раз на рік. Відповідно ефективна річна ставка R може бути визначена з формули

Зауважимо, що в правій частині формули (2.5) приватна r / m являє собою періодичну ставку, замість цього відношення може стояти процентна ставка за відповідний внутрішньорічної період.

Тут необхідно зробити дуже суттєве зауваження практичного властивості. Як у світовій, так і у вітчизняній практиці банківської справи, іпотечного кредитування і т.п. оголошені, або контрактні річні процентні ставки є по суті номінальну ставку. Для того, щоб знайти ефективну прибутковість (іншими словами, реальну вартість кредиту), необхідно скористатися формулою (2.5) з урахуванням кількості нарахувань (виплат) протягом року. Для суб'єкта же, що приймає рішення фінансового характеру, релевантної є саме ефективна прибутковість (вартість капіталу), яка за замовчуванням і фігурує у всіх міркуваннях. Остання обставина має важливе наслідок для практичних розрахунків: якщо задана номінальна річна ставка, то для визначення періодичної досить поділити її на кількість періодів нарахування на рік. Якщо ж відома ефективна прибутковість (якої, ще раз підкреслимо, і оперує суб'єкт, який приймає фінансове рішення), то для розрахунку періодичної ставки доведеться витягти корінь ступеня, що дорівнює числу періодів нарахувань на рік. Проілюструємо сказане невеликим прикладом.

Якщо контрактна (номінальна) ставка по іпотечному кредиту дорівнює 12% з щомісячними виплатами, то періодична (місячна) процентна ставка в цьому випадку буде дорівнює 12% ÷ 12 = 1%. Ефективна річна ставка буде дорівнює (1.01) 12 -1 ≈ 0.1268 або 12.68%. Якщо ж 12% являє собою ефективну ціну іпотечного кредиту, то місячна ставка вже буде розраховуватися за формулою (1 + 0.12) 1/12 і буде дорівнює 0.949%.