Диверсифікація інвестиційного портфеля це запорука стабільності

Що це таке?

Кожен, хто вже встиг сформувати свій портфель інвестицій. як мінімум раз подумував про те, як убезпечити себе від можливих збитків. На мій погляд, одним з найбільш надійних методів вирішення цього завдання може бути процес диверсифікації інвестиційного портфеля. Але про все по порядку. Для початку пропоную новачкам інвестиційного світу розібратися з нескладної термінологією. а саме з такими поняттями як:

Інвестиційний портфель - це набір цінних паперів і різних активів, який використовується для досягнення конкретної заданої мети по прибутковості. Структура інвестиційного портфеля може бути найрізноманітнішою - починаючи від золота та інших дорогоцінних металів, і закінчуючи різного нерухомістю, акціями, облігаціями та опціонами.
Диверсифікація - в дослівному перекладі з латині це означає «робити по-різному». Інакше кажучи, це процес, в ході якого відбувається перерозподіл інвестиційного портфеля таким чином, який дозволяє мінімізувати або навіть повністю виключити всі можливі ризики, пов'язані зі збитками.

Звідси можемо зробити цілком закономірний висновок - грамотний інвестор ніколи не віддасть свої кошти одному інвестиційному проекту. Адже в разі, якщо проект «прогорить», він втратить весь свій капітал і опиниться на лаві банкрутів.

Напевно, багато хто з вас зараз думають про те, що немає нічого простішого, ніж вкласти свої гроші в декілька не пов'язаних між собою інвестиційний напрямків, і чекати, коли грошики почнуть працювати на вас. Поспішаю вас засмутити, не все так просто, як здається на перший погляд, і в цій справі так само є свої тонкощі і складності.

Навіщо потрібна диверсифікація?

Оскільки головне завдання інвестування - це отримання доходу від вкладеного капіталу, виходить, що саме диверсифікація портфеля відповідає за повноцінну реалізацію цієї вимоги. Тобто, в процесі диверсифікації ми розподіляємо свій капітал так, щоб не тільки не втратити свої кошти, але ще й примножити їх.

Головна мета, яку вирішує диверсифікація інвестиційного портфеля - це зниження впливу ринкових ризиків шляхом «розмивання» капіталу. Досягти цього можна різними шляхами:

Розподілити капітал між активами різних типів. бізнесом, нерухомістю, цінними паперами.
Розподілити капітал між фінансовими інструментами різних типів. акціями, облігаціями, опціонами і так далі.
Розподілити капітал між декількома секторами економіки. вклавши його в акції компаній різних галузей: машинобудування, харчова промисловість, енергетика, торгівля.
Розподілити капітал між активами, які мають різну стратегію розвитку.

види диверсифікації

Має сенс сказати про те, що на сьогоднішній день існує 5 видів диверсифікації ризиків:

валютна диверсифікація - спрямована на використання і зберігання грошових коштів в різних світових валютах.
Якщо ви зберігаєте всі свої заощадження лише в доларах США, і якщо з останнім відбудуться якісь зміни, ви можете понести істотні збитки. Щоб цього уникнути, раджу вам формувати інвестиційний портфель на основі використання валют різних держав. Наприклад, ви можете розподілити свої кошти між доларом, євро, фунтом і золотом;
інструментальна диверсифікація - це розподіл капіталу між активами різного виду. Так, якщо ви робите інвестування в хайпи. але при цьому не ігноруєте і інвестування в акції або венчурні фонди, то можна сміливо говорити про те, що з реалізацією інструментальної диверсифікації у вас повний порядок;
інституційна диверсифікація - це розподіл інвестиційного портфеля між декількома організаціями. Наприклад, у вас є інвестиції в ПАММ-рахунки відразу в декількох видах валюти, але відкриті вони все в одній компанії. В цьому випадку, при виникненні будь-яких проблем в компанії, ви ризикуєте не тільки не отримати обіцяну вам прибуток, але і втратити всі свої кошти;
транзитна диверсифікація - використання декількох альтернативних способів виведення прибутку, отриманої в результаті інвестиційної діяльності;
видова диверсифікація - це розподіл інвестованого капіталу між декількома галузями діяльності. Вкладаючи свої кошти в бізнес, акції, нерухомість або дорогоцінні метали, ви автоматично мінімізуєте свої ризики і рятуєтеся від можливості зазнати нищівної фінансове фіаско.

помилки диверсифікації

Типових помилок інвесторів я вже присвячував окремий тематичний огляд. Давайте обговоримо помилки при розподілі своїх активів. Цілком ймовірно, що у багатьох з вас, мої дорогі друзі, склалася помилкова думка, що нерідко називають «наївним підходом». Ця думка, що інвестування в максимально можливу кількість інструментів - найкращий спосіб виключити ризики. На превеликий жаль, такий принцип не працює. Це пов'язано з тим, що вкладення в безліч галузей призводить до надлишку портфеля.

Дуже важливо, щоб інструментів було рівно стільки, скільки ви зможете контролювати. В іншому випадку, ви просто станете власником інвестиційного вінегрету, в якому пануватиме вічний хаос і неможливо буде розібратися.

Крім того, жодна вкладення не повинно виконуватися бездумно. Перш ніж відправити свій капітал «на роботу», проведіть оцінку ризиків сподобалися вам інвестиційних проектів. Для цього я раджу вам досконально вивчити не тільки інвестиційні ризики, як такі, а й познайомитися з їх класифікацією.

Жодне вкладення не повинно виконуватися бездумно

Диверсифікація в сучасній економіці

Не можу не відзначити і те, що надмірна диверсифікація тягне за собою усереднення прибутковості вашого інвестиційного портфеля із загальною ринковою тенденцією. На сьогоднішній день ми маємо вкрай нестійку через кризи фінансову ситуацію. Саме через це диверсифікацію ризиків інвестиційного портфеля застосовують все рідше і рідше.

Наприклад, У. Баффет пропонує зворотний диверсифікації метод страхування капіталу - концентрацію. Тобто, щоб зберегти свої кошти від втрат, слід розподілити їх між активами кількох видів, але сфокусуватися при цьому на одному або двох з них. Це дозволить вести оперативне управління прибутковістю і ризиками цих об'єктів. Сьогодні саме фокусування і грамотне управління парою-трійкою фінансових напрямків дозволяє збільшувати прибутковість інвестицій і знижувати можливі ризики.

Оскільки ніхто з нас не здатний бачити майбутнє, спекуляцію на фінансовому ринку можна до певної міри порівняти з релігією. Вибирати активи вам, як інвесторам, доведеться виключно на основі того, у що ви «вірите». Тобто, в першу чергу, вам належить визначити, які ринки і класи активів дозволять вам отримати в майбутньому найбільший прибуток при заданому ризику. Проведіть фінансову оцінку обраного інвестиційного проекту і вирішіть, який рівень ризику є для вас прийнятними. Якщо ви готові ризикувати і розраховуєте на високий прибуток, має сенс вкласти кошти в акції, сировинні товари, дорогоцінні метали та активи ринків, що розвиваються. Якщо ж у вас немає бажання зв'язуватися з надто ризикованими активами, має сенс звернути увагу на борговий інструментарій з високим рейтингом.

Вибирати активи вам доведеться виключно на основі того, у що ви «вірите»

Ні в якому разі не женіться за стратегією «тотальної» диверсифікації. Це може не тільки не виправдати ваших очікувань, але і зажадає від вас глибоких знань.

висновок

Вкрай важливо віддавати собі звіт в тому, що ринок - це дуже багатогранне і вкрай відносне поняття. Ви можете провести ідеальну диверсифікацію свого портфеля, звівши до мінімуму його схильність інвестиційними ризиками, але при цьому виявитися абсолютно беззбройним перед неспецифічними ризиками фінансового сектора. Саме тому вкрай необхідно вибирати декількох емітентів з різних галузей економіки. Тільки коли середня частка кожного з емітентів у вашому наборі складе близько 5% від загальної суми портфеля, ви зможете з полегшенням видихнути і стати успішним інвестором.