Золотий ф’ючерс
Сутність і параметри золотих ф'ючерсів
Золото - один з найбільш бажаних товарів для більшості трейдерів і інвесторів. Цей метал добувають багато століть, а його популярність обумовлена унікальними якостями, неповторними фізичними властивостями і невеликими запасами. Більшість країн світу використовують метал, як основний засіб для проведення розрахунків. При цьому трейдери або інвестори купують золото для захисту свого капіталу і страховки від нестабільності поточних курсів валют.
Золото - цінне промислова сировина. До його особливостей можна віднести стійкість до корозії, хорошу електропровідність, унікальну хімічну стійкість. Саме тому метал досить активно застосовується в промисловості, в тому числі і тих, які пов'язані з високими технологіями.
Запаси золота концентруються в різних родовищах по всій планеті. Як правило, дорогоцінний метал виявляється разом з покладами свинцю, кварцу, міді, в железосульфітних родовищах. Великі обсяги золота розчинені в морській воді, але його добувати ще не навчилися. Головні постачальники основного дорогоцінного металу на світовому ринку - Україна, США, Південна Африка, КНДР і ряд інших країн.
У період золотого стандарту основні валюти були прив'язані до золота, але після Великої Депресії (30-і роки 20 століття) багатьом довелося відмовитися від подібної системи в ім'я порятунку своїх економік. З 1944 року (після укладення Бреттон-Вудської угоди) золото знову стало частиною монетарної системи. У той період долар США був визнаний основною валютою, а всі інші грошові одиниці були до нього прив'язані. Такий стандарт діяв до 1971 року, коли конвертованість американської валюти на золото була відмінена.
Вартість золота багато в чому залежить від декількох факторів - попиту і пропозиції на дорогоцінний метал. Крім цього, у зв'язку з його активним застосуванням в якості золотовалютного резерву, ціна активу може змінюватися на тлі різних економічно і політичних подій.
За обсягом «паперових операцій», а саме укладення ф'ючерсних контрактів на золото одним з лідерів є товарна біржа Нью-Йорка - Nymex. Є й інші, не менш важливі центри - в Сіднеї, Токіо, Цюріху і так далі. Особливість золотих ф'ючерсів в тому, що торгівля триває без зупинок і триває протягом 24 годин на добу. Що стосується РФ, то тут торгівля золотом знаходиться в зародковому стані, а сама система торгів ще погано відпрацьована (на законодавчому рівні в тому числі).
По суті, золоті ф'ючерси. які звертаються на COMEX (один з відділів NYMEX) - це реальний товар для трейдерів та інвесторів. Останні можуть купити активи за ринковими цінами. Переваги таких ф'ючерсів - доступність для всіх бажаючих і можливість з вигодою інвестувати свої кошти. При цьому можна вкладати засіб, не тільки в злитки, але і в золотодобувні компанії або монети. Вважається, що в інвестиційному портфелі обов'язково має бути місце для дорогоцінного металу.
Золотий ф'ючерс - один з найбільш цінних і важливих інструментів для комерційних покупців дорогоцінного металу і золотодобувних підприємств. Як правило, ф'ючерси на золото активно застосовуються для захисту від цінових ризиків і підвищення загальної прибутковості портфеля. При цьому конкретні стратегії з покупкою ф'ючерсних контрактів на золото багато в чому залежать від підходів самих учасників ринку і типів їх діяльності.
До основних параметрів золотого ф'ючерсу можна віднести:
Золотий ф'ючерс: властивості, стратегії, плюси і мінуси
Вартість золота, по якій здійснюються угоди купівлі-продажу, безпосереднім чином залежить від біржових цін на метал в світі (як уже згадувалося, облік ведеться за лондонським фіксингу). Як тільки ціни на метал починають рости, тримач золотого ф'ючерсу може сміливо закривати операцію і отримувати прибуток.
Від яких факторів залежить ціна на золото? Як правило, від економічної ситуації, зовнішньої політики найбільших країн, попиту і пропозиції, динаміки ціна на світових ринках валют. Наприклад, зміна вартості долара США, як правило, обернено пропорційно руху ціни на золото.
Угоди, пов'язані з купівлею ф'ючерсів на золото, набагато зручніше і вигідніше. Наприклад, при роботі з такими інструментами учасник ринку стикається з мінімальними накладними витратами, що істотно знижує загальні фінансові втрати. Як наслідок, прибуток можна отримати і при невеликому зростанні цін на світовому ринку.
До основних переваг торгівлі золотими ф'ючерсами можна віднести:
- стандартизація контрактів, тобто більша частина умов вже обговорена біржею, що виключає ризики при здійсненні операції;
- ціна активу не залежить від самого стану металу, наприклад, наявності на ньому подряпини або іншого ушкодження. Основний вплив надають виключно ринкові фактори;
- купуючи ф'ючерс його можна відразу ж продати за найбільш вигідною для себе ціною. При цьому немає ніякої потреби фізично тримати при собі дорогий метал;
- витрати на оформлення мінімальні. Крім цього, немає необхідності платити за оренду осередку в банку для зберігання золотих злитків;
- максимальна ліквідність. Золото завжди затребуване на ринку, а заробляти можна навіть на незначних коливаннях ціни;
- можливість вести цілодобову торгівлю;
- наявність в розпорядженні безкоштовних терміналів.
Але у торгівлі золотими ф'ючерсами є і мінуси:
- підвищення ризиків зі збільшенням кредитного плеча;
- певні часові обмеження, які ускладнюють роботу з інструментом.
При роботі з золотим ф'ючерсом можна застосовувати кілька стратегій, кожна з яких має свої нюанси. Так, до найбільш популярним стратегіям торгівлі золотими ф'ючерсами можна віднести:
1. Хеджування ризику від підвищення ціни на золото. Якщо трейдер планує здійснити операцію з купівлі фізичного металу через якийсь час, але побоюється зростання його ціни, то він купує ф'ючерс на золото сьогодні з його цікавить датою і фіксованою вартістю металу. Ця угода називається довге хеджування. Особливість стратегії в тому, що покупець золотого ф'ючерсу страхує себе від можливого зниження ціни активу через певний проміжок часу.
2. Хеджування ризиків від зниження ціни на золото. Якщо трейдер планує купити золото в майбутньому, але побоюється зниження його ціни, то він робить продаж золотого ф'ючерсу на певний термін і з цікавить (фіксованою ціною). Така угода називається коротким хеджуванням. В цьому випадку вартість продажу фізичного активу фіксована, а сам інвестор застрахований від можливих стрибків ціни.
3. Короткий продаж. Навіть при відсутності фізичного золота в обігу, учасник ринку може грати на пониження ціни. Для цього якраз і використовуються золоті ф'ючерси.
4. Торгівля з «плечем» на зростання (падіння) вартості золота. В останні роки золоті ф'ючерси стають все більш привабливим активом для торгівлі на зростання або зниження ціни. Доступне для трейдера плече (1:20) дозволяє розраховувати на досить гідний прибуток. При цьому мінімальний обсяг гарантії (забезпечення) при здійсненні операції з ф'ючерсом становить 5%.
5. Календарний спред. Суть стратегії - вчинення одночасних операцій з декількома ф'ючерсними контрактами. При цьому завдання трейдера - зіграти на різниці цін між ними.