Види і особливості ГКО і ОФЗ, 2stocks 2

Державні короткострокові бескупонние облігації (ДКО)

Доходом по ДКО виступає дисконт, тобто різниця між ціною реалізації (при погашенні ця ціна дорівнює номіналу облігацій) і ціною їх придбання при первинному розміщенні або на вторинному ринку. Термін обігу ДКО до 1 року. Номінал облігації 1 000 рублів.

Облігації федерального позики зі змінним купонним доходом (ОФЗ-ПК)

ОФЗ-ПК відносяться до облігацій з невідомим купонним доходом. Облігації з невідомим (змінним) купонним доходом дають його власникам право на періодичне отримання процентного (купонного) доходу. Частота виплат по купону 2 або 4 рази на рік. Розміри кожного купона ОФЗ-ПК оголошуються безпосередньо перед початком відповідного купонного періоду виходячи з поточної прибутковості випусків ГКО, які погашаються приблизно в один час з датою виплати цього купона. При цьому, можливо також отримання дисконту, якщо ціна придбання облігацій (при первинному розміщенні або на вторинних торгах) буде менше ціни їх реалізації, в тому числі при погашенні облігацій за їх номіналом. Номінал облігації становить 1 000 рублів. Термін обігу ОФЗ-ПК від 1 року до 5 років.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД, ОФЗ-АД відносяться до облігацій з відомим купонним доходом. Облігації з відомим купонним доходом (розміри яких заздалегідь оголошуються Емітентом) є цінними паперами, що дають його власникам право на періодичне отримання процентного (купонного) доходу. При цьому, тут можливо також отримання дисконту, якщо ціна придбання облігацій (при первинному розміщенні або на вторинних торгах) буде менше ціни їх реалізації, в тому числі при погашенні облігацій за їх номіналом.

Облігації федерального позики з постійним купонним доходом (ОФЗ-ПД)

У разі ОФЗ-ПД розміри всіх купонів визначаються як постійна величина на весь період до погашення. Термін обігу цих облігацій від 1 року до 30 років, частота виплат по купону 1 раз в рік. Номінал 1 000 рублів.

Облігації федерального позики з фіксованим купонним доходом (ОФЗ-ФД)

У разі ОФЗ-ФД величина купонного доходу встановлюється при випуску як фіксована величина, яка може відрізнятися для різних періодів виплат. Термін обігу облігацій більше 4 років, частота виплат по купону 4 рази на рік. Номінал 10 або 1000 рублів.

Облігації федерального позики з амортизацією боргу (ОФЗ-АД)

Незважаючи на те, що купон в повній сумі виплачується емітентом облігацій тій особі, якій вони належать на дату виплати, або купонну дату, кожен попередній власник також має право на отримання доходу пропорційно терміну володіння. Це досягається тим, що при придбанні облігацій їх покупець повинен виплатити колишньому власникові крім власне ціни ( «чистої» ціни) облігацій також і величину накопиченого купонного доходу.

Характеристики ДКО і ОФЗ