валютний кліринг
Валютний кліринг - міжнародний платіжний угоду про обов'язкове взаємний залік міжнародних вимог і зобов'язань. На основі валютного клірингу відбувається заміна валютного обороту з закордоном розрахунками експортерів і імпортерів в національній валюті з кліринговими банками, які здійснюють остаточний залік взаємних вимог і зобов'язань.
Будучи різновидом клірингу. валютний кліринг має особливості.
По перше. взаємозаліки проводяться в обов'язковому порядку, а не добровільно, на відміну від внутрішнього міжбанківського клірингу.
По-друге. виникає проблема погашення сальдо, по внутрішньому ж клірингу сальдо зазвичай негайно перетворюється в гроші.
Причини введення валютного клірингу різноманітні:
- вирівнювання платіжного балансу;
- отримання пільгового кредиту від країни-контрагента з активним платіжним балансом;
- відповідна міра на дискримінаційні дії іншої держави;
- безповоротне фінансування країною з активним сальдо платіжного балансу країни з пасивним сальдо.
Форми валютного клірингу класифікуються за:
- числу країн-учасниць (двосторонній, багатосторонній, міжнародний проект Дж. Кейнса);
- обсягом операцій (повний - до 95% платіжного обороту, частковий);
- способу регулювання сальдо (з вільно конвертованим сальдо; з умовною конверсією; з неконвертованих сальдо, що погашаються товарними поставками).
Валютний кліринг породжує двоякий валютний ризик - заморожування валютної виручки при неконвертованих сальдо і втрати в зв'язку зі зміною курсу валюти валютного клірингу і валюти платежу.
Валюта валютного клірингу може бути будь-який, в т.ч. міжнародна валютна одиниця (епуніт - в Європейському платіжному союзі; Євро).
Валютний кліринг надає як позитивне (пом'якшуючи негативні наслідки валютних обмежень, даючи можливість експортерам використовувати валютну виручку, імпортерам - оплачувати закордонні покупки), так і негативне (оскільки доводиться регулювати зовнішньоекономічний оборот окремо з кожною країною, а валютну виручку використовувати лише в країні, з якої укладено дане платіжне угоду) вплив на зовнішню торгівлю. Тому експортери вдаються до обходу валютного клірингу: маніпулюючи цінами, занижуючи їх в рахунку-фактурі ( «подвійний контракт»), щоб отримати частину інвалютної виручки в своє розпорядження, минаючи валютний кліринг; відвантажуючи товари в країни, що не уклали клірингова угода; кредитуючи іноземного імпортера на термін, розрахований на припинення дії валютного клірингу.