Трастові операції - студопедія

Трастові операції (довірче управління) - це операції з управління имущест-вом і виконання інших послуг в інтересах і за дорученням клієнта на правах його довіреної особи. У вітчизняній практиці ринок послуг довірчого управління розвивається переважно як банкоріентірованний. Системна характеристика послуг довірчого управління представлена ​​на рис. 12.7.

Трастові операції для приватних осіб можуть включати:

- розпорядження майном клієнта після його смерті (сплата податків, боргів, розподіл майна між спадкоємцями);

- передачу майна в управління довірителю на користь Бенефіт-ціара (бенефіціар трасту - особа, на користь якої укладено договір трасту, є одержувачем доходів від майна);

- управління майном за дорученням в порядку здійснення опікунських функцій;

- виконання функцій депозитарію і консультанта.

Для підприємств та організацій довірчі операції називаються інституційними трастовими послугами та включають:

- обслуговування облігаційних позик, в тому числі розпорядження майном, що є забезпеченням позики;

- агентські операції для акціонерних компаній (ведення реєстру акціонерів, реєстрація угод з цінними паперами);

- здійснення платіжних функцій;

- виконання функцій депозитарію;

- управління справами компанії.

Мал. 12.7. Системна характеристика послуг довірчого управління

в українському законодавстві спочатку трастові операції включали:

1) операції з управління пакетами акцій приватизованих підприємств;

2) інші операції.

Перші будувалися на основі типового договору, коли засновник тра-ста передає пакет акцій, що знаходяться в його власності, довіри-тельному власнику на певний термін. Останній (банк) осу-ється управління ним в інтересах бенефіціара (таким є федеральний бюджет). На цю групу довірчих операцій засно-ник трасту міг бути відповідний комітет з управління майном (власник акцій, що перебувають у власності держави).

Подальший розвиток поняття «довірче управління иму-суспільством» отримало в Цивільному кодексі України (ч. II, гл. 53). За договором довіритель-ного управління майном одна сторона (засновник управління) пере-дає іншій стороні (довірчому керуючому) на певний строк майно в довірче управління, а інша сторона зобов'язується здійснювати управління цим майном в інтересах засновника управління майном або вказаної ним особи (вигодонабувача) .

Об'єктами довірчого управління майном можуть бути підприємства та інші майнові комплекси, окремі об'єкти, що відносяться до нерухомого майна, цінні папери, права, засвідчені бездокументарними цінними паперами, виняткові права та інше майно. Договір довірчого управління майном укладається на термін не більше п'яти років (для окремих видів майна можуть встановлюватися інші строки).

У банківській діяльності найбільш поширеними є такі трастові послуги [101]:

- загальні фонди банківського управління - майно всіх засновників довірчого управління (учасників фонду) об'єднується в майновий комплекс на праві спільної власності і потім інвестується в дохідні активи без поділу майна за належністю учасника під час інвестування. Документ, що підтверджує факт передачі майна в фонд - сертифікат пайової участі;

- індивідуальне довірче управління - майно засновника враховується і управляється окремо;

- індивідуальне довірче управління з можливістю спільних вкладень - майно кількох засновників може бути об'єднано для спільного вкладення в певний загальний прибутковий актив;

- довірче обслуговування - метою такого трасту є не отримання прибутку, а планове обслуговування майна засновника (дотримання графіка спеціальних платежів та ін.). Може бути поєднане з індивідуальним довірчим управлінням.

Формування сучасної системи професійної діяльності на ринку цінних паперів стимулювало подальший розвиток послуг довірчого управління. Управління цінними паперами на вторинному ринку може будуватися на основі договору довірчого управління. Об'єкти довірчого управління - цінні папери і кошти інвестування в цінні папери, включаючи:

- цінні папери і кошти інвестування, передані в довірче управління під час укладання договору довірчого управління;

- цінні папери і кошти інвестування, придбані довірчим керуючим протягом терміну дії договору довірчого управління і в зв'язку з його виконанням.

Об'єктами довірчого управління можуть бути акції акціонерних товариств, облігації комерційних організацій, державні (муніципальні) облігації будь-яких типів.

Не є об'єктами довірчого управління наступні види ЦП:

- переказні і прості векселі;

- депозитні (ощадні) сертифікати банків та інших кредитних організацій;

- ощадні книжки на пред'явника;

- складські свідоцтва будь-яких видів (типів), а також інші товаро-розпорядчі ЦБ.

Учасниками цього виду операцій є:

- засновник довірчого управління-власник переду ваемих в довірче управління цінних паперів і (або) засобів інвестування в них;

- довірчий управляющій- визначене в договорі довірчого управління особа, яка прийняла на себе зобов'язання щодо здійснення діяльності по довірчому управлінню цінними паперами та засобами інвестування в цінні папери;

- вигодонабувач - засновник довірчого управління або інше визначене в договорі довірчого управління особа, яка має право вимагати виконання довірчим керую-щим прийнятих ним на себе зобов'язань.

Діяльність з довірчого управління цінними паперами є здійснення будь-яких правомірних юридичних і фактичних дій з цінними паперами засновника управління в інтересах вигодонабувача. Діяльність з довірчого управління коштами інвестування в цінні папери - це здійснення дій з набуття в інтересах засновника управління або в інтересах іншої вказаної ним особи цінних паперів [102].