Термін окупності капітальних вкладень - формула

Термін окупності капітальних вложенійрассчітивается з урахуванням чистого прибутку, а в ряді випадків розглядається в контексті додаткових вкладень. Розглянемо особливості обчислення, а також застосування даного фінансового показника.

Що таке капітальні вкладення?

Суб'єктами інвестування, здійснюваного у вигляді розглянутих вкладень, можуть бути інвестори, замовники проектів, фірми-підрядники, а також користувачі об'єктів основних фондів, що формуються в рамках капітальних вкладень (ст. 4 закону № 39-ФЗ). Кожен з них може бути зацікавлений у якнайшвидшій окупності інвестицій. Вивчимо, яким чином розраховуються її терміни, а також те, з якою метою може використовуватися відповідний показник.

Формула терміну окупності капітальних вкладень

У загальному випадку формула розрахунку даного показника враховує:

1. Обсяг вкладень, здійснених протягом заданого періоду - наприклад, року комерційної діяльності.
2. Чистий прибуток протягом відповідного періоду, яка отримана за рахунок залучення придбаних основних фондів.

Щоб розрахувати термін окупності вкладень, необхідно розділити 1-й показник на 2-й:

СО - термін окупності в роках;

КВ - капітальні вкладення;

ПП - річний чистий прибуток.

У свою чергу, чистий прибуток (ПП) визначається за формулою

(ОЦ - СП) × ОП,

ОЦ - відпускна ціна одиниці продукції;

СП - собівартість одиниці продукції;

ОП - обсяг виробництва продукції.

Формула терміну окупності додаткових капітальних вкладень

Розглянутий показник визначається, якщо на підприємстві стоїть завдання - обчислити, як скоро окуплять себе вкладення, що представляють собою різницю між:

• базовими вкладеннями;
• доповненими вкладеннями - збільшеними за рахунок додаткових, за якими розраховується термін окупності.

При цьому основні вкладення можуть бути реальними, а додаткові - розрахунковими (передбачуваними, задействуемих з метою моделювання окупності інвестицій). В рамках відповідних розрахунків, як правило, враховується один і той же обсяг випуску одних і тих же товарів і інші економічні результати діяльності - наприклад, площі зведених будинків. Але разом з тим у багатьох випадках враховуються різні показники собівартості і відпускної ціни одиниці товарів.

Термін окупності додаткових вкладень обчислюється за формулою

СОД = (ДВ - КВ) / (ПДВ - ПКВ),

КВ - основні капітальні вкладення;

ДВ - доповнені капітальні вкладення (основні, збільшені на додаткові);

ПКВ - чистий прибуток фірми при основних вкладеннях;

ПДВ - чистий прибуток при доповнених вкладеннях.

Якщо розглянутий показник (як, власне, і попередній) менше нормативного, то менеджмент підприємства може прийняти рішення про зменшення відпускної ціни товару з метою підвищення конкурентоспроможності фірми на ринку. Якщо термін окупності вкладень більше нормативного, то фірмі, навпаки, доведеться збільшувати відпускні ціни.

Нормативний показник за терміном окупності вкладень (додаткових вкладень) фірма визначає самостійно - виходячи із специфіки бізнес-моделі, рекомендацій аудиторів, думки інвесторів, у багатьох випадках - з урахуванням середніх показників по галузі.

Термін окупності капітальних вкладень обчислюється як відношення обсягу відповідних вкладень до величини чистого прибутку підприємства. У ряді випадків може визначатися термін окупності інвестицій, що доповнюють основні вкладення. Обидва показники можуть мати значення з точки зору визначення оптимальної відпускної ціни товару.