Страхування інвестицій як повинна працювати послуга і як вона працює в рф

Інвестиційна діяльність відноситься до ризикових видах бізнесу. Тому страхування інвестицій - іноземних (залучених на український ринок) або власних - було і залишається одним з найбільш затребуваних умов дальшого поступу навіть не ринку, а всієї економіки держави.

Як працює такий страховий продукт вУкаіни? Чим відрізняється західна модель захисту від інвестиційних ризиків? Як (за визначенням) повинна працювати ця система?

Сутність страхування інвестицій

Мова про відшкодування фінансових вкладень в разі втрати коштів, неотримання (недоотримання) прибутку від інвестиційного проекту (в Україні або за її межами, якщо це страхування іноземних інвестицій). Форма цих вкладень може відрізнятися:

прямі інвестиції - це купівля обладнання, нерухомості, матеріалів, сировини;
фондові інвестиції - придбання права на частину прибутку (акції, наприклад);
покупка майнових прав (міжнародний лізинг);
кредитування одержувача інвестиції.

Страхування інвестиції - це в першу чергу попередження настання фінансового ризику, який теж може проявлятися в різних формах. Коли інвестор втрачає свої гроші або прибуток через коливання на валютному ринку, такий ризик називають валютним. Якщо причиною втрат стали політичні обставини або стихійні форс-мажорні події, його віднесуть до катастрофічних.

Комерційний ризик - це фінансовий крах проекту, пов'язаний з внутрішніми економічними умовами (конкурентне середовище). Також виділяють ринковий і процентний ризики, обидва вони пов'язані зі зміною фінансових інструментів ринку.

Види страхування інвестиційних ризиків

Страхування фінансових інвестицій представлено в світовій практиці в трьох варіантах програм:

базове страхування (покриття поширюється на майно - будівництво, придбані активи);
страхування зарубіжних інвестицій (акцент робиться на політичні ризики, без державної підтримки дана програма не працює);
страховка на випадок неплатоспроможності кредитора.

Є й інша класифікація програм, які розглядають інвестиції як об'єкт страхування, - за ступенем ризику. По-перше, він буде вважатися допустимим за умови втрати інвестором тільки очікуваного прибутку. По-друге, він вважається критичним, коли вкладник не отримує ні своїх грошей, ні прогнозованого доходу після реалізації інвестиційного проекту. Катастрофічна ситуація веде до втрати самої інвестиції і засобів, які вона повинна була принести інвесторові.

Страхування інвестиційних ризиків на Заході

У західній практиці система страхування ризиків інвестицій реалізована на трьох рівнях.

Є національні компанії (союзи), готові прийняти на себе найбільші проекти. Вони переважно працюють з найскладнішою групою ризиків - політичні загрози (націоналізація, експропріація засобів інвестора). Приклади таких компаній - французький COFAC і німецька Hermes Kreditversicherungs.
Міжнародні організації.
Приватні страховики, з якими інвестор може укласти договір страхування інвестицій на індивідуальних умовах.

Страхування інвестицій вУкаіни

На її ж власному ринку, на жаль, страхування інвестицій як такого немає. Інвестор тут може захистити вкладення тільки частково:

через страховку будівельного проекту (детальніше);
шляхом створення внутрішніх фондів страхування зарубіжних інвестицій (власних резервів);
за допомогою розповсюдження страхового захисту на товар, що купується в період його доставки, зберігання (докладніше).

Чи можна в Україні застрахувати інвестиції в бізнес?

Експерти пояснюють таку ситуацію трьома причинами:

послуги страхування інвестицій для України - відносно молодий продукт;
в практиці вітчизняних страховиків поки не помічено корисною "звички" освіти пулів для зниження власних ризиків;
є дефіцит кваліфікованих кадрів для роботи з інвестиційними проектами;
коштів (резервів) для обслуговування великих договорів у українських учасників сегмента поки теж не вистачає.

Якщо говорити прямо і коротко, то сам по собі продукт страхування інвестицій вУкаіни існує (видаються ліцензії на такий вид діяльності, він вказується в прайс-листах страховиків). Але за фактом компанії, яка прийшла б у сектор фінансових і політичних ризиків не з метою збору премій (тільки їх збору), а для продажу робочого інструмента, - немає жодної.