Ставка прибутковості інвестицій, бізнес-блог №1
Що таке ставка прибутковості інвестицій? Як розраховується цей показник? Чому він важливий для інвесторів?
Ставка прибутковості інвестицій - це річний прибуток від інвестиції, виражена у вигляді відсотка від повної вкладеної суми. Також це прибуток за цінним папером з постійною дохідністю.
Ставка прибутковості інвестицій - це простий і зрозумілий-ний спосіб визначення плати інвесторам за користу-вання їх грошима. Так, інвестори можуть порівняти раз-особисті інвестиційні варіанти і вибрати серед них кращий - виходячи, звичайно, зі своїх індивідуальних цілей і на прийнятному для себе рівні ризику. Прибутковість має і другу, настільки ж важливе, призначають-чення: вона служить узагальнюючим показником, характе-різующім фінансове становище компанії. У цьому випадку її частіше називають рентабельністю (рівнем рентабельності). Наприклад, широко використовуються показники рентабельності (прибутковості) активів, влас-твенного (акціонерного) капіталу, продажів.
Є базова формула, яка годиться в багатьох слу-чаях, по крайней мере, для початку.
[(Поточна сума інвестицій - початкова сума інвестицій) / початкова сума інвестицій] х 100% = прибутковість
Якщо 1000 ф. ст. вкладено в акції, а через рік ця ін-вестицій коштує 1100 ф. ст. то прибутковість даної інвес-тиции розраховують так:
[(1100 - 1000) / 1000] х 100% = (100/1000) х 100% = 10%.
Норма прибутку після другого року:
Середня за два роки (також відома як середньо-арифметична) річна прибутковість розраховується за такою формулою:
(Прибутковість за рік 1 + прибутковість за рік 2) 12 = середня річна прибутковість
Підставивши в цю формулу відомі значення, отримаємо:
Зверніть увагу, що середня річна норма прибутку - це процентна величина, яка є точною тільки для коротких періодів, тому використовувати її можна лише в окремих випадках. Для оцінки довгострокових інвестицій краще подхо-дит геометрична або складна прибутковість, оскільки тут враховуються ефекти нарахування складних відсотків. Зрозуміло, що ця формула складніше, і вона вихо-дить за рамки даної статті. Зверніть увагу також на наступні моменти:
- Реальна норма прибутку - це річний дохід, отриманий від інвестиції та скоригований на зміни ціни, обус-ловлений інфляцією. Якщо інвестиція принесла 10%, але інфляція за той же період склала 2%, то реальна норма прибутку дорівнює лише 8%.
- Не плутайте норму прибутку з внутрішньою нормою прибутку, ко-торая розраховується за більш складною формулою.
- Деякі менеджери пайових інвестиційних фондів «про-славилися» публікацією середньої річної норми прибутку з інвестицій, відданим їм в управління. Але це оманлива цифра. Так, у другому розглянутому нами прикладі вар-тість інвестиції за два роки зросла на 200 ф. ст. що со-ставлять 20%, тоді як середня норма прибутку - 30%.