Спонтанне фінансування, т

Спонтанне фінансування, тобто визначення знижок підприємствам за скорочення термінів розрахунку.

Розглянемо один з можливих варіантів спонтанного фінансування. Зважимо витрати альтернативних можливостей. Якщо результат перевищить ставку банківського відсотка, то краще звернутися в банк за кредитом і оплатити продукцію і послуги протягом пільгового періоду.

Очевидно, що постачальнику не вигідно надавати тривалий термін дії знижки. Однак слід зазначити, що збільшення пільгового періоду здатне привернути покупців; упущену ж вигоду постачальника (знижка, очікування, хоча і скорочений) можна вважати своєрідною ціною перемоги в конкурентній боротьбі.

Оскільки головне завдання підприємства - зменшення дебіторської заборгованості і, отже, прискорення оборотності товарообігу, то краще надати чималий відсоток знижки за менший період для залучення отриманих коштів в оборот. З іншого боку, боржників ТОВ "Ярославський друкарський двір" будуть залучати досить тривалі терміни пільгового періоду.

Розглянемо кілька можливих варіантів знижок. Рівень банківського відсотка приймемо 22,5% річних.

· Знижка 5 / 10-30, тобто запропонуємо дебіторам знижку 5% при виплаті заборгованості в 10-денний термін при максимальній тривалості відстрочки 30 днів. Розрахуємо в цьому випадку ціну відмови від знижки:

.

Порівнюючи "ціну відмови від знижки" з вартістю банківського кредиту, приходимо до висновку, що для покупця вигідніше скористатися банківським кредитом і виплатити заборгованість в 10-денний термін, ніж дотягнути до останнього і втратити знижку.

· Знижка 3 / 15-30, тобто якщо платники оплатять товар до 15 днів, то вони зможуть скористатися знижкою 3% з ціни при максимальному терміні виплати 30 днів.

.

У цьому випадку ми пропонуємо знижку нижче, але збільшуємо період, протягом якого надається знижка. І в цьому випадку також покупцеві вигідніше заплатити в строк 15 днів, ніж втратити знижку або оплатити повну вартість товару.

· Знижка 2 / 25-30, тобто пропонуємо знижку 2% і збільшуємо термін виплати заборгованості до 25 днів. Розрахуємо в цьому випадку ціну відмови від знижки:

.

Отримана ціна відмови від знижки значно більше вартості банківського кредиту і дуже вигідна дебіторам, але для кредиторів вона менш вигідна, ніж, наприклад, попередня. Однак, як вже зазначалося раніше, збільшення пільгового періоду здатне привернути покупців; упущену ж вигоду постачальника можна вважати своєрідною ціною перемоги в конкурентній боротьбі.

Виходячи з цих міркувань, найкращим за всі інші можна вважати перші дві умови спонтанного фінансування:

· Знижка 5 / 10-30. Рівень банківського відсотка - 22,5% річних. Ціна відмови від знижки при цьому становить 94,7%. (94,7% - 22,5%) = 72,2%. Тобто відмова від знижки в даному випадку обійдеться на 72,2 процентних пункту дорожче банківського кредиту.

· Знижка 3 / 15-30. Ціна відмови від знижки при цьому становить 74,2%. (74,2% - 22,5%) = 51,7%. Тобто при такому розрахунку відмова від знижки обійдеться на 51,7 процентних пункту дорожче банківського кредиту.

Оскільки показники рентабельності в нормі, то більш вигідним є перший варіант спонтанного фінансування з меншим терміном платежу. При такому варіанті розрахуємо економічний ефект, отриманий від зниження дебіторської заборгованості при використанні такого заохочення як знижка 5%: