Склад і структура власного капіталу організації

(Спеціальні) фонди (кошти)

Малюнок 1. Склад власного капіталу

Статутний капітал - цим терміном характеризується сукупна номінальна вартість акцій товариства, придбаних його акціонерами. Статутний капітал підприємства розглядається як гарантія інтересів кредиторів, а тому вУкаіни для деяких організаційно-правових форм бізнесу його величина обмежується знизу: мінімальний статутний капітал ВАТ повинен становити не менше 1000-кратного МРОТ на дату його реєстрації, а ЗАТ - не менше 100-кратного МРОТ . Якщо за підсумками чергового фінансового року виявляється, що вартість чистих активів АТ виявиться меншою від статутного капіталу, товариство зобов'язане оголосити і зареєструвати в установленому порядку зменшення свого статутного капіталу. Якщо вартість зазначених активів товариства стає меншою від визначеного законом мінімального розміру статутного капіталу, товариство підлягає ліквідації.

Статутний капітал нерідко складається з двох частин: пайового капіталу у вигляді привілейованих акцій і пайового капіталу у вигляді звичайних акцій. Найчастіше привілейовані акції складають незначну частину статутного капіталу (25%) і з плином часу або погашаються фірмою, або конвертуються в звичайні акції. В силу своєї стійкості статутний капітал покриває, як правило, найбільш неліквідні активи, такі, як оренда землі, вартість будівель, споруд, обладнання. Напрямки використання статутного капіталу законодавчо не визначені. Єдина вимога, щоб статутний капітал забезпечувався майном організації.

Наступний елемент власного капіталу - додатковий капітал. який відображає:

-суму дооцінок основних засобів, об'єктів капітального будівництва та інших матеріальних об'єктів майна організації терміном корисного використання більше 12 місяців.

-різницю продажної вартості акцій, вирученої в процесі формування статутного капіталу АТ за рахунок продажу акцій за ціною, що перевищує номінал, і їх номінальною вартістю.

-позитивні курсові різниці по внесках до статутного капіталу в іноземній валюті. За цим джерелом стоять власники звичайних акцій.

Додатковий капітал може бути використаний на збільшення статутного капіталу, погашення балансового збитку за звітний рік, а також розподілений між засновниками підприємства і на інші цілі. При цьому порядок використання додаткового капіталу визначається власниками, як правило, відповідно до установчих документів при розгляді результатів звітного року.

Освіта резервного капіталу може носити обов'язковий і добровільний характер. У першому випадку він створюється відповідно до законодательствомУкаіни, а в другому - відповідно до порядку, встановленого в установчих документах підприємства, чи з його обліковою політикою. В даний час створення резервного капіталу є обов'язковим тільки для акціонерних товариств і підприємств з іноземними інвестиціями. Якщо в організації є філії і представництва, зареєстровані як платники податків, то вони також можуть утворювати резервні фонди. Якщо в установчих документах не передбачений пункт створення резервного фонду, то підприємство не має право його створювати.

Інформація про величину резервного капіталу в балансі підприємства мати надзвичайне значення для зовнішніх користувачів бухгалтерської звітності, які розглядають резервний капітал, як запас фінансової міцності підприємства. Недостатня величина обов'язкового резервного капіталу свідчить або про недостатність прибутку, або про використання резервного капіталу на покриття збитків.

Розміри відрахувань до резервного капіталу встановлюються зборами акціонерів і фіксуються в установчих документах організації. При цьому акціонерні товариства і спільні підприємства зобов'язані дотримуватися ще й мінімальної його межі. Розмір резервного фонду повинен бути не менше 15% від статутного капіталу підприємства, а для підприємств з іноземними інвестиціями не більше 25% від статутного капіталу.

Для українських акціонерних товариств законодавством встановлено чіткий порядок формування обов'язкового резервного фонду. Вони повинні щорічно відраховувати до резервного фонду не менше 5% від свого чистого прибутку. Відрахування припиняються, коли фонд досяг встановленого статутом товариства обсягу.

Нерозподілений прибуток. Нерозподілений прібиль5 - чистий прибуток, не розподілена у вигляді дивідендів між акціонерами (засновниками) і не використана на інші цілі. Зазвичай ці кошти використовуються на накопичення майна господарюючого суб'єкта або поповнення його оборотних коштів у вигляді вільних грошових сум, тобто в будь-який момент готових до нового обороту. Нерозподілений прибуток може з року в рік збільшуватиметься, представляючи зростання власного капіталу на основі внутрішнього накопичення. У зростаючих, що розвиваються акціонерні товариства нерозподілений прибуток з роками займає провідне місце серед складових власного капіталу. За своїм економічним змістом вона є однією з форм резерву власних фінансових засобів підприємства, що забезпечують його виробничий розвиток у майбутньому періоді. Її сума найчастіше в кілька разів перевищує розмір статутного капіталу. Прибуток звітного періоду можна бачити лише в звіті про прибутки і збитки.

Нерозподілений прибуток звітного року використовується на виплату дивідендів засновникам і на відрахування в резервний фонд (при його наявності). У відповідності зі своєю обліковою політикою організація може прийняти рішення про використання прибутку, що залишився в розпорядженні підприємства, на фінансування своїх планових заходів.

Цільові (спеціальні) фонди створюються за рахунок чистого прибутку господарюючого суб'єкта та повинні служити для певних цілей відповідно до статуту або рішенням акціонерів і власників. Ці фонди є різновидом нерозподіленого прибутку. Інакше кажучи, це нерозподілений прибуток, що має строго цільове призначення.

Головним джерелом цільових фондів служать залишаються в розпорядженні підприємства частину прибутку. З позиції фінансового контролю першорядне значення має чітке розмежування коштів, що спрямовуються підприємством на виробничий розвиток і потреби споживання. Необхідність такого контролю пов'язана з податковими пільгами, які передбачають зменшення оподатковуваного прибутку на ту її частину, яка спрямована на фінансування капітальних вкладень.

Реалізація політики організації, спрямованої на акумулювання свого чистого прибутку для фінансування цільових заходів, проводиться шляхом утворення фондів спеціального призначення. Кількість фондів, їх назва і використання організація визначає самостійно.

Власний капітал характеризується наступними додатковими моментами:

1. Простотою залучення (потрібне рішення власника або без згоди інших господарюючих суб'єктів).

2. Високої нормою прибутку на вкладений капітал, тому що не виплачуються відсотки по залученню коштів.

3. Низький ризик втрати фінансової стійкості та банкрутства підприємства.

Недоліки власних коштів:

1. Обмежений обсяг залучення, тобто неможливо істотно розширити господарську діяльність.

2. Не використовується можливість приросту рентабельності власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів.

Таким чином, підприємство, що використовує тільки власні кошти має найвищу фінансову стійкість, але обмежені можливості приросту прибутку.