Що таке облігації, tradebonds
Наприклад: Іван займає у Петра 100.000 рублів.
Іван пише боргову розписку, що бере у Петра в борг 100.000 рублів строком на 1 рік під 5% річних. Тобто, через рік Іван повинен віддати Петру 105.000 рублів.
Якби Іван був компанією, він випустив би 100 облігацій номіналом 1.000 рублів кожна. Купон по цих облігаціях був би 5% річних.
Петро купив би 100 облігацій, заплатив би за них 100.000 рублів і чекав їх погашення. Через рік, в день погашення облігацій, Петро прийшов би до Івана і пред'явив свої облігації. Іван мав би віддати Петру 105.000 рублів, тобто номінал облігацій і купонний дохід.
Зазвичай купон виплачується 2 рази на рік, тому в цьому прикладі Іван через 6 місяців виплатив би Петру «купонний дохід» в розмірі 2.500 рублів (половина від 5% річних), ще через 6 місяців, тобто в день погашення облігацій, Іван виплатив би Петру ще 2.500 рублів (друга половина від 5% річних), і номінал облігацій. Всього 105.000 рублів.
За час володіння облігаціями Петро міг би продати частину облігацій, частину залишити собі. Петро продавав би облігації на ринку за ринковою ціною, ця ціна залежала б від багатьох факторів, в першу чергу від кредитоспроможності Івана. Припустимо, якби Іван був ковалем, і в окрузі різко подорожчав вугілля, то ринкова ціна облігацій Івана пішла б вниз, але номінал так і залишився б 1.000 рублів. Відповідно, прибутковість по цих облігаціях збільшилася.
Якби Іван був завалений роботою і навіть взяв собі помічника, то ціна його облігацій, швидше за все, пішла б вгору, а їх прибутковість, відповідно, зменшилася.
Правило №1 на ринку облігацій:
Чим нижче ринкова ціна облігації, тим вище її прибутковість.
Чим вище ринкова ціна, тим нижче її прибутковість.
Ну і щоб 2 рази не ходити:
Правило №2 на ринку облігацій:
Прибутковість на ринку облігацій безпосередньо залежить від ставки ЦБ,
Основні поняття облігацій
Номінал облігації - це сума грошових коштів, яку емітент зобов'язаний повернути інвестору по закінченню терміну обігу облігації (тобто в дату погашення, див. Далі). У більшості випадків номінал українських облігацій - 1.000 рублів.
Відповідно, мінімальна сума. яка необхідна для покупки облігацій - 1.000 рублів.
Ринкова ціна облігації (Курс) - це ціна облігації на ринку в даний момент. Ринкова ціна може бути вище або нижче номіналу облігації.
Термін погашення - це заздалегідь визначена дата в майбутньому, при настанні якої емітент повертає номінальну вартість облігації держателю облігації.
Терміни погашення українських облігацій - від декількох місяців до 25 років. У західних країнах - від декількох місяців до 50 і більше років.
Купонна ставка - це щорічні процентні (до номінальної вартості) виплати по облігації. Це ставка відсотка, що виплачується емітентом облігації власнику облігації.
Купонні виплати можуть бути:
- раз в квартал,
- раз в півроку,
- раз в рік.
НКД - Накопичений купонний дохід. Це щоденний дохід за купонами, який накопичився за купонний період, але ще не був виплачений. Після виплати купона НКД обнуляється і починає накопичуватися заново.
Якщо власник облігації продає її до виплати купона, то покупець разом з ціною облігації платить ще НКД колишньому власникові облігації з початку поточного купонного періоду.
Для українських облігацій номінал зазвичай 1.000 рублів.