Що таке ipo і що означає вихід компаній на ipo
Кожна людина, що займається фондовими і валютними ринками, знає дві-три історії про те, як звичайні люди і приватні компанії вперше вийшли на ринок і заробили мільйони і мільярди. Іноді це результат чистого везіння, іноді - закономірний підсумок складної роботи.
Нижче буде розглянуто один з подібних варіантів, а точніше - що таке IPO, і який порядок його проведення.
Також ми торкнемося питання про те, як заробити на виході компанії на IPO, при цьому не будучи початковим власником компанії.
Що це за поняття таке, IPO?
Це скорочення, утворене з початкових букв Initial Public Offering, і переводить як «первинну публічну пропозицію». Такий термін є усталеним.
Під ним розуміється початкова масовий продаж емітентом своїх цінних паперів. його «дебют» на біржі, після якого він став знаком фінансовим і діловим колам. Після закінчення IPO організація перетворюється в публічну компанію, а її акції стають доступними для придбання необмеженому числу інвесторів.
Що такого корисного дає IPO емітенту?
Публічна продаж цінних паперів несе в собі багато вигод:
Що таїть у собі IPO? Таке воно безпечне?
Переваги, якими володіє первинне публічне розміщення, супроводжуються низкою складнощів і ризиків емітента, а саме:
Що таке вихід на IPO і порядок розміщення
Це виконання необхідних процедур, алгоритм підготовки і проведення первинного розміщення. Компанія-емітент до виходу на IPO належить вузькому колу акціонерів, після виходу - вільно торгується на біржі. В цьому випадку не важко купити акції приватній особі. будь-кому. Вихід на IPO проходить в кілька етапів.
1. Попередні роботи.
Аналіз результатів роботи, виробничих зв'язків і грошових потоків, структури організації; усунення недоліків, що перешкоджають отриманню статусу публічної компанії (за рахунок реорганізації, переходу на загальновизнані стандарти звітності та ін.).
2. Пошук андеррайтера.
Зазвичай, це великий, Міжнародний банк, який буде займатися організаційним супроводом IPO. Крім цього, андеррайтер купує акції до початку їх торгів, забезпечуючи тим самим приплив капіталу емітенту і власний заробіток на різниці у вартості паперів.
3. Підписання договору з андеррайтером.
В цей же час визначається первісна ціна акцій і розмір капіталу, який розраховують залучити власники.
4. Due Diligence.
Існують різні поняття цього терміна: перевірка належної сумлінності, належна старанність, дослідження достовірності та інші. В цілому цей процес можна назвати всебічною оцінкою стану і розвитку компанії з точки зору фінансистів, юристів, аудиторів. Мета - отримання справжніх адекватних даних і неможливість будь-якого роду несподіванок.
5. Видання інвестиційного меморандуму.
Він містить розгорнуті відомості про майбутній випуск, крім уточненої ціни акцій, обсязі їх пропозиції і передбачуваної суми залучених коштів (вони вказуються в останній версії меморандуму). Цей документ іноді називають «приманкою», т. К. Він містить потрібні відомості для інформування інвесторів і підготовки презентацій.
6. Road Show.
7. Вибір біржі.
8. Реєстрація на біржі і в органах регулювання. Призначення дати IPO.
Відповідний момент для розміщення може з'явитися не відразу. Причина - негативні тенденції в економіці або сфері діяльності; плани по паралельному виходу, озвучені іншими гравцями; літній період відпусток і інші обставини, що визначають ринкові котирування і поведінку інвесторів.
9. Схвалення проспекту емісії.
Це остаточна версія меморандуму. У неї, крім усього іншого, включаються дані, яких не було в попередніх варіантах документа.
Після схвалення проспекту починається ринковий продаж цінних паперів і балансування їх вартості на основі попиту і пропозиції. Підсумки випуску висвітлюються в пресі.
Як заробити на IPO звичайному інвесторові?
Не можна сказати точно, що процес участі в IPO рядового інвестора є хорошою тактикою заробітку. У недавній історії є як позитивні так і негативні приклади. Серед щасливих емітентів на українському ринку можна відзначити Магніт, Мосбіржу і Алоросу. А невдачі при виході на IPO наздогнала ТМК, Далекосхідного морського пароплавства і ВТБ.
Зазвичай про підготовлюваний вихід на IPO тієї чи іншої компанії буває відомо за кілька місяців або навіть рік. Середньому інвесторові дуже складно оцінити можливість заробітку на виході компанії на IPO, так як потрібно глибоко проаналізувати діяльність компанії, враховувати економічну та політичну ситуацію. Для цього у брокерів або консалтингових агентств існують послуги, які полягають в наданні інформації про компанії, яка скоро робить первинне розміщення. Вигода для інвестора може бути в тому, що після виходу на IPO, первісна ціна акції може тут же змінитися і досить значно. Якщо первинна ціна акцій виявиться заниженою, то після виходу на біржу, ціна виросте і на цьому можна буде заробити. Ринковий попит і пропозицію на біржі будуть шукати баланс і сама-собою встановиться справедлива ціна.
Але може трапитися і так, що первинна ціна виявиться завищеною і після публічного розміщення впасти. Розглянемо тепер приклад американської компанії. Після виходу на IPO акції компанії Facebook обвалилися в 2 рази. Здавалося, що це найбільш невдала інвестиція і від акцій потрібно позбавлятися. Але згодом акції стали рости і через рік вони повернулися до первісної ціни, а ще через два роки подвоїлися. Сьогоднішні власники акцій Facebook, що купили їх на IPO вважають цю покупку однієї з кращих своїх інвестицій.
Як ви бачите на малюнку, спочатку акції Facebook коштували 38 доларів, потім впали до 19, а потім вже росли не зупиняючись до сьогоднішніх днів.
Таким чином, покупка акцій відразу після публічного розміщення несе в собі як можливості заробити, так і втратити. Якщо підійти до цього з розумом і ретельно вивчати компанії, що претендують на IPO, якщо виробити стратегію вибірки компаній, то це неодмінно дасть свої плоди і ви зможете стати успішним і багатим.
На виході компаній на IPO може будуватися ваша торгова система. Вам більше не потрібно буде вникати в технічні індикатори, начебто RSI, Bollinger Bands і звертати увагу на дивергенції. Тепер вам потрібно буде сконцентруватися на фінансових показниках компанії. Комусь це здасться більш легким завданням.
висновок
Тепер вам відомо, що таке IPO, для чого він потрібен, що означає вихід компанії на IPO, який порядок його проходження і навіть як на ньому можна заробити.
В кінці хочеться відзначити той факт, що незважаючи на складність і ризик недоотримання капіталу через зниження вартості акцій або не зовсім вдалого розміщення, існує багато плюсів, що тягнуть за собою компанії до набуття статусу публічної. А для інвесторів такі можливості іноді бувають причиною отримання надприбутків.