Що таке індексні ф’ючерси торгівля ф’ючерсами на фондові індекси і особливості

Ф'ючерс на фондовий індекс - це контракт на купівлю / продаж фондового індексу в конкретний день у майбутньому за певною ціною. Покупець і продавець ф'ючерсу вносять заставу за право укласти контракт. Ця застава називається гарантійним забезпеченням. Після виконання ф'ючерсу заставу повертають учасникам контракту.

Що таке фондовий індекс

Фондовий індекс - це показник, який розраховується на основі цін на групу цінних паперів різних компаній. Цінні папери для розрахунку індексу підбирають за певним принципом: наприклад, акції найбільших підприємств країни або компаній сектора телекомунікацій. Зміна індексу допомагає стежити за станом сектора або всього фондового ринку.

По суті, ф'ючерси на фондові індекси - це угода на купівлю або продаж пакета цінних паперів, які входять до складу індексу.

Специфікація індексного ф'ючерса

Специфікація - це документ, в якому перераховані основні умови контракту. У специфікації індексних ф'ючерсів вказані:

найменування контракту;
тип контракту (поставних або розрахунковий). Ф'ючерси на фондові індекси завжди розрахункові. Тобто покупець при завершенні угоди отримує грошовий розрахунок, а не акції;
ціна контракту - значення фондового індексу;
вартість (розмір) контракту - твір індексу на грошовий множник;
мінімальна зміна ціни (крок ціни) - це мінімальна зміна індексу;
мінімальна зміна вартості контракту (ціна кроку) - це твір грошового множника на мінімальне зміна індексу;
термін обігу - період, на який укладається договір;
дата виконання - день, коли учасники контракту повинні виконати зобов'язання.

Як використовують індексні ф'ючерси

Торгівлю ф'ючерсами на фондові індекси використовують для двох цілей:

Захист від ризику зміни ціни на акції (хеджування). Наприклад, ваш інвестиційний портфель складається з акцій компаній, які входять до складу індексу РТС або ММВБ. Щоб застрахувати себе від зниження цін на акції, ви можете продати кілька ф'ючерсних контрактів на індекси РТС або ММВБ.
Спекуляція на динаміці індексів. Біржові спекулянти можуть отримати прибуток за рахунок різниці між значеннями індексу при укладанні контракту і при його виконанні.

види індексів

Індекс Доу-Джонса (Dow Jones Index)

Найвідоміший індекс, який визначає стан економіки США. Вважається як середнє арифметичне акцій 12 найбільших за ринковою капіталізацією компаній США.

Standard Poor's 500 (SP 500)

Індекс розраховується на основі акції 500 компаній, що котируються на фондових біржах NYSE і NASDAQ в США. SP ще називають «барометром національної економіки» США.

Заснований на акціях високотехнологічних компаній: розробників програмного забезпечення, техніки, електроніки, фармацевтики і фінансового сектора.

DAX (Deutscher Aktienindex)

Основний фондовий індекс Німеччини. Розраховується по акціях 30 найбільших за капіталізацією компаній країни.

Індекс РТС (українська Торгова Система)

Основний індекс фондового ринкаУкаіни. Розраховується на основі 50 акцій найбільших українських підприємств. До групи індексів входять RTSI, RTST, SP / RUX, SP / RUX-OIL і Rux-Cbonds.