лізинговий кредит

Лізингова діяльність - діяльність, пов'язана з придбанням однією юридичною особою за власні і позикові кошти об'єкта лізингу у власність та передачею його іншому суб'єкту господарювання на термін і за плату в тимчасове володіння і користування з правом або без права викупу.

Лізинговий кредит - це відносини між юридично самостійними особами з приводу передачі в лізинг основних засобів виробництва або товарів в тривале користування, а також з приводу фінансування, придбання рухомого і нерухомого майна, що орендується. Лізинг розглядається, з одного боку, як альтернатива капіталовкладення, а з іншого - як альтернатива фінансування. Лізинг являє собою форму майнового (товарного) кредиту і є одним з видів інвестування в обладнання, нерухомість та інші основні фонди.

Об'єктом лізингу може виступати будь-яке рухоме і нерухоме майно, що належить до основних фондів і є предметом купівлі-продажу. Об'єкти лізингової угоди не знищуються в виробничому циклі. До об'єктів лізингу можуть ставитися програмні засоби і робочі інструменти високої вартості, що забезпечують функціонування переданих у лізинг основних фондів.

Об'єктом лізингу не може бути майно, яке використовується для особистих (сімейних) або побутових потреб, земельні ділянки, інші природні об'єкти, а також інше майно відповідно до законодавства.

Суб'єктами лізингу виступають лізингодавець, лізингоодержувач (користувач), виробник.

Лізингодавець - юридична особа, яка передає за договором лізингу об'єкт лізингу. Він є власником об'єкта лізингу.

Лізингоодержувач - суб'єкт господарювання, який одержує об'єкт лізингу у тимчасове володіння і користування за договором лізингу.

Як виробник виступають підприємства, організації та інші суб'єкти господарювання, які здійснюють виробництво або реалізацію товарно-матеріальних цінностей, - так звані постачальники об'єктів лізингу.

Лізингодавці, лизингополучатели, виробники (постачальники) - це прямі суб'єкти лізингової угоди. Непрямими учасниками угоди можуть бути банки, що кредитують лізингодавця і виступають гарантами угод, страхові компанії, брокерські та інші посередницькі фірми.

Метою лізингу є сприяння розвитку науково-технічного прогресу, розширення матеріально-технічної бази для технічного переозброєння виробництва, стимулювання припливу капіталів у виробничу сферу.

На практиці використовуються найрізноманітніші види лізингу, лізингових угод, лізингових контрактів.

При прямому лізингу власник майна (постачальник, виробник) самостійно, без посередників здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). При непрямому лізингу передача майна відбувається через посередника (постачальник-лізингодавець-лізингоодержувач). В якості посередника між виробником і лізингоодержувачем виступає лізингодавець, який набуває об'єкт лізингу у постачальника і передає його користувачеві. При великих, складних угодах число учасників може збільшитися. При груповому лізинг, коли в лізинг здаються великомасштабні об'єкти, в ролі лізингодавця можуть виступити кілька компаній, в тому числі фірми-виробники спільно з лізинговою компанією або банком.

Залежно від особливостей переданого в лізинг об'єкта розрізняють лізинг рухомого і нерухомого майна. Лізинг рухомого майна найбільш поширений. Він охоплює широку номенклатуру об'єктів: транспортні засоби; будівельну техніку; виробниче обладнання, механізми, прилади; засоби телевізійної та дистанційного зв'язку; засоби обчислювальної техніки і обробки інформації; ліцензії; ноу-хау; комп'ютерні програми та ін. Об'єктами лізингу нерухомості виступають адміністративні та виробничі будівлі, великі магазини, гаражі та ін.

Операції з лізингу нерухомості є більш складними у зв'язку з досить тривалим терміном і великою сумою контракту. Це може бути придбання лізинговою компанією об'єкта виробничого призначення або її участь в будівництві для подальшої передачі об'єкта в лізинг підприємствам. З огляду на, що будівництво вимагає тривалого періоду часу, підприємство-лізингоодержувач за умовами контракту може внести аванс в рахунок майбутніх лізингових платежів.

В лізинг може здаватися майно, вже було в експлуатації, але не за первісною, а за оціночною вартістю. Це вигідно як постачальнику, так і користувачеві: постачальник отримує дохід від ще придатного, але простоює в даний час майна; користувача влаштовує відносно невисока вартість майна.

При довготривалому співробітництві лізингоодержувача з лізингодавцем можливі відносини генерального лізингу, коли за договором на надання лізингової лінії лізингоодержувач отримує право доповнювати список орендованого устаткування, не укладаючи кожен раз новий контракт. Сублизинг використовується в тих випадках, коли за лізинговим договором передбачається можливість передачі лізингоодержувачем лізингового майна іншому користувачеві.

При стандартному лізинг виробник обладнання (машин і ін.) Продає його лізингової компанії, яка здає це обладнання в оренду споживачу.

Сутність операції зворотного лізингу в тому, що власник майна продає його лізингової компанії, а потім бере його в лізинг, тобто перетворюється в лізингоотримувача.

Поворотним лізингом можуть користуватися підприємства, які здійснюють випуск дорогого майна (літаки, кораблі і т.д.). Така угода дає можливість підприємству отримати грошові кошти за рахунок продажу засобів виробництва, не припиняючи їх експлуатацію, зменшити напруженість у використанні фінансових ресурсів.

Лізинг виробника (лізинг постачальника) - це відносини, при яких лізингодавець фінансує виробника, що виконує дві функції - продавця об'єкта лізингу і лізингоодержувача з правом сублізингу. Продавець стає лізингоодержувачем, а лізингоодержувач не є користувачем, так як майно передається їм в сублізинг третій особі.

При поновлюваному лізингу відбувається періодична заміна раніше зданого в лізинг обладнання (машин, механізмів) однорідними, але більш досконалими зразками. Ця модель зручна при лізингу ЕОМ, оскільки на ринку часто з'являються нові, вдосконалені модифікації комп'ютерів.

револьверний лізинг

Фінансовий лізинг передбачає, що лізингові платежі протягом договору лізингу відшкодують лізингодавцю повну (або велику - не менше 75%) частина первісної (відновлювальної) вартості об'єкта лізингу. Основні риси фінансового лізингу: - наявність декількох учасників угоди (виробника або постачальника, а іноді і банку). Всі учасники послідовно пов'язані між собою декількома договорами. Виробник майна укладає договір купівлі-продажу з лізингодавцем; лізингодавець при необхідності - з тими, хто частково фінансує угоду; і нарешті, лізингодавець укладає договір із лізингоодержувачем; - термін лізингу більш тривалий і збігається з терміном повної амортизації об'єкта лізингу; - передане лізингодавцю майно є власністю лізингодавця протягом усього терміну дії договору; - продаж лізингоодержувачу лізингового майна обмовляється лізингової угоди. Після закінчення операції фінансового лізингу користувач найчастіше викуповує обладнання за залишковою вартістю, але за домовленістю сторін воно може бути повернуто або можливе укладання нової угоди вторинного лізингу (лізинг за залишковою вартістю); - повний набір операцій зі страхування, технічного обслуговування і ремонту покладається, як правило, на користувача лізингового майна. З правом використання до лізингоодержувача переходить небезпека випадкової загибелі, втрати, крадіжки, пошкодження, руйнування, передчасного зносу.

"Чистий" лізинг передбачає, що основні обов'язки, пов'язані з експлуатацією обладнання та інших предметів лізингу, лягають на лізингоотримувача. Він платить податки, збори, здійснює страхування і несе всі витрати, пов'язані з використанням обладнання. Лізингоодержувач зобов'язаний утримувати обладнання в робочому стані, обслуговувати його, і після закінчення терміну оренди обладнання повинно бути в хорошому стані.

Лізинг з повним обслуговуванням передбачає надання лізингодавцем повного набору послуг, дбайливо ставиться до обладнання лізингу, проведення досліджень до придбання обладнання, постачання запчастин для предмета лізингу, консультації по експлуатації та ін.

Лізинг з частковим набором послуг передбачає заздалегідь узгоджене поділ функцій з обслуговування об'єкта лізингу між сторонами договору.

Майно для лізингової угоди може бути власністю лізингодавця або спеціально купленим за рахунок його коштів (лізинг за рахунок джерел лізингодавця). Лізинг з залученням коштів передбачає отримання лізингодавцем кредиту на певну суму для придбання предмета лізингу. Роздільний лізинг частково фінансується лізингодавцем. Він використовується при особливо великих і дорогих угодах, в яких бере участь безліч сторін. Лізингодавець, купуючи об'єкт лізингу, виплачує зі своїх коштів не всю, а лише частину необхідної суми, решту бере в борг у кредиторів (банків). Позика відшкодовується за рахунок лізингових платежів безпосередньо кредиторам (банку). Лізингодавець передає свої права щодо стягнення коштів з лізингоодержувачів кредиторам в їх користь.

Внутрішній лізинг - це фінансова операція, при якій суб'єкти лізингу перебувають на території однієї держави.

Лізинг міжнародний - договір, спрямований на міжнародні цінності, майнові відносини між суб'єктами лізингу, які перебувають в різних країнах. Він може діяти і в тому випадку, якщо лізингодавець і лізингоодержувач знаходяться в одній країні, а предметом договору є матеріальні цінності іншої країни. Міжнародний лізинг в залежності від місцезнаходження сторін, що беруть участь в лізингових операціях, підрозділяється на експортний, імпортний, транзитний, непрямий і ін.

Експортний лізинг передбачає, що лізингова компанія придбає предмет лізингу у національного підприємства-виготовлювача, а потім надасть його іноземному лізингоодержувачу.

Імпортний лізинг - фінансова операція, при якій виробник (постачальник) знаходиться на території іноземної держави.

Транзитний лізинг - фінансова операція, при якій всі суб'єкти лізингу (виробник, лізингодавець і користувач) знаходяться на території різних держав.

Непрямий міжнародний лізинг передбачає, що учасники тристоронньої угоди по лізингу є юридичними особами однієї країни, а організація (банк), кредитів лізингову угоду, знаходиться в іншій країні.

Лізинг дає ряд переваг всім учасникам угоди.

Виробник (постачальник) отримує можливість прискореної реалізації продукції, доведення її до споживача, отримання платежу. У кредитора (лізингової фірми) з'являється джерело доходів і вигляді лізингового платежу, сум від продажу лізингоодержувачу майна і різного роду комісійних винагород за послуги. Лізингодавець зазвичай застрахований від ризику. Для погашення зобов'язань він може повернути майно, віддати його в лізинг іншій особі або продати. Йому гарантовано цілеспрямоване використання, як засобів фінансування, так і майна. Не потрібно ніякого додаткового застави, крім орендованого активу.

Лізингоодержувачу лізинговий кредит вигідний, оскільки: - дозволяє уникати втрат, пов'язаних з моральним старінням машин, обладнання, використовувати новітні досягнення науково-технічного прогресу - як вітчизняного, так і зарубіжного; - зберігає (підтримує) ліквідність балансу. Якщо придбання машин, обладнання та іншого майна за рахунок банківського кредиту веде до зростання зобов'язань орендаря (зниження ліквідності), то при лізингу це практично виключається. Банківська позика, як правило, не покриває повністю (лише певну частку) витрати на придбання машин, обладнання, а лізинг може забезпечувати 100% вартості угоди; - дає можливість укладення договору лізингу і при фінансових негараздах, так як розмір плати за лізинг відносно невеликий в порівнянні з сумою всієї лізингової угоди. Платежі здійснюються не одноразово, а частинами, в узгоджені терміни; - ризик втрати або пошкодження майна, що орендується лежить зазвичай на його власника, тобто лізингодавці; обслуговування та ремонт обладнання (машин, механізмів) можуть здійснюватися також лізингодавцем; - дозволяє вести або збільшувати виробництво без попереднього накопичення капіталу; - дає можливість малим підприємствам використовувати дороге обладнання; - передбачає більш низькі витрати на здійснення угоди в порівнянні з оформленням банківських позик, що має велике значення, особливо для невеликих позичальників; - гнучкий в оформленні угоди. Лізингові контракти можуть бути побудовані таким чином, щоб врахувати всі умови, як лізингоодержувача, так і лізингодавця.

Міжнародний лізинг впливає на стан платіжного балансу. Лізингові платежі, що виплачуються іноземним лізинговим компаніям, збільшують зовнішні витрати, а їх надходження позитивно впливають на платіжний баланс. Придбання майна після закінчення лізингової угоди рівносильно імпорту.

Своєрідність лізингу в порівнянні з іншими видами оренди укладається в об'єднанні елементів інвестиційних, кредитних, торгових операцій. Після закінчення дії контракту лізингоотримувач може придбати орендоване майно за залишковою вартістю. Він має право придбавати об'єкт лізингу на прохання і в інтересах лізингоодержувача. При розрахунку виплат по лізингу враховується покупна ціна обладнання, термін лізингу, залишкова вартість, процентна ставка і т.д. а при інших видах оренди розмір виплат в значній мірі залежить від ринкової кон'юнктури.

Відмінності лізингу і прокату (оренди) засобів побутової техніки та інвентарю проявляються в складі учасників угоди, в об'єктах прокату, вартості об'єктів, терміни договору; при прокаті у користувача відсутня можливість придбати об'єкт оренди після закінчення терміну прокату.

На відміну від договору купівлі-продажу, за яким право власності на товар переходить від продавця до покупця, при лізингу власність на предмет лізингу зберігається за лізингодавцем на весь термін договору, а лізингоодержувач може набувати його лише у тимчасове користування для виробничих потреб.