Ринок котів в мішку

Національний банк Казахстану почав рішучі дії для позбавлення банківського сектора від непрацюючих кредитів. Однак допомога банкам не повинна стати самоціллю, треба відповісти на питання, чому цих боргів накопичилося так багато

Ще одним пряником повинні стати зміни в Податковому кодексі, що спрощують списання проблемної заборгованості.

Докапіталізацію ФПК влада не обмежаться: також буде розроблена нова концепція діяльності фонду.

мертвонароджена дитина

Третє. Фонд не має права працювати з реструктуризованими банками, а саме їх проблемний портфель дає більшу частину тих самих 30% NPL по сектору. Четверте - банки не влаштовує оцінка викуповуються активів, дуже високий рівень дисконту. Так що навіть по тих активів, які відповідають вимогам концепції, немає згоди між продавцем і покупцем. П'яте - в Казахстані відсутня ринок стресових активів, як немає і інвесторів, що спеціалізуються в цій сфері, тому що у нас досить жорстке податкове законодавство, що робить невигідними вкладення в такі активи.

Член правління - директор департаменту досліджень Halyk Finance Сабіт Хакімжанов не бачить нічого поганого в тому, що в Казахстані немає ринку проблемних кредитів: «У нас також немає ринку котів в мішку. Корпоративні банківські позики, особливо стали проблемними, завжди було складно продати. Взагалі створення ринку проблемних корпоративних позик не повинно бути самоціллю. Ринок проблемних кредитів в ринкових економіках - це, скоріше, аномалія. Як правило, такі ринки виникають через регуляторних вимог, які змушують банки продавати активи. Якщо банки змушені продавати активи, то це призводить до збитків банків і до втрати сукупної вартості. Все це погіршує якість фінансового посередництва і послаблює фінансову стабільність ».

Банк vs позичальник

Яким повинен бути ФПК, щоб стати ефективним? Фонду необхідно надати більше свободи, і це розуміють влади. «У плані розширення повноважень ФПК уряд має намір підвищити" гнучкість ціноутворення і вибору ФПК способів викупу проблемних активів "і передбачити" поділ ризиків подальшого зниження вартості активів і механізми компенсації банками можливих додаткових збитків ФПК ". Крім цього, для підвищення ефективності ФПК планується дати банкам право розкривати банківську таємницю без згоди позичальника при передачі інформації в ФПК », - перераховує Бакай Мадибаев ініціативи влади.

Щоб робота ФПК мала сенс, зміни, на думку експертів, повинні торкнутися основи основ старої концепції - заборони викуповувати позики, забезпечені нерухомістю. «Не варто забувати про те, що значний обсяг проблемних позик пов'язаний з кредитуванням нерухомості і будівництва. Якщо вимоги до активів, які можуть бути передані в ФПК, будуть включати обмеження для кредитів, пов'язаних з будівництвом і нерухомістю, з нашої точки зору, це зробить не дуже значний вплив на обсяг проблемних кредитів в секторі », - впевнена заступник директора групи" Фінансові інститути »Standard Poor's Наталія Яловська.

Потрібно дозволити скупку нерухомості і управління нерухомістю, вважає і Сабіт Хакімжанов: «За цим активам існує ринкова ціна, а ФПК зможе без особливих проблем їх реалізувати».

Але це тільки одна сторона питання. Є більш глибока проблема, яка, за словами Сабіт Хакімжанова, лежить за межами фінансового регулювання. Він вважає, що спроби насильно очистити баланси інструментами фінансового регулювання ні до чого доброго не приведуть. Перш ніж вирішувати проблему поганих позик, слід запитати себе: як вийшло, що цих позик так багато, і чому їх обсяг за шість років так і не знизився. «Ми вважаємо, що основна причина лежить в площині прав власності, пов'язаних з борговою договором, їх визначення, інтерпретації та виконання. У всьому світі і в усі віки кредитор отримував контроль над позичальником, який порушив договір позики. Цей принцип - основа договору позики. Якщо у кредиторів цього права немає, то позичальники стають менш відповідальними, якість активів починає погіршуватися. Без можливості реалізувати цей загрозливий стан і без можливості звільнити некомпетентне або злодійкуватих керівництво позичальника банки змушені використовувати інші інструменти управління кредитним ризиком. Вони видають тільки забезпечені позики і тільки на короткий термін », - говорить він.

Як це виправити? Потрібно відновити права кредиторів так, як ці права розуміються скрізь. Для початку треба зняти обмеження з отримання контролю над реальним сектором, тому що це послаблює можливості банків по реструктуризації компаній. Це зробити технічно нескладно. Наступний крок - потрібно поліпшити логіку і практику правозастосування законодавства про банкрутство. Це зажадає копіткої і безперервної роботи за участю регулятора, банків, законодавців і суддів. Тут банкам буде потрібна допомога регулятора в тому, щоб напрацювати практику вирішення банкрутств, в яких ключову роль повинні грати кредитори. Регулятор повинен постійно моніторити практику правозастосування на предмет виявлення перешкод на шляху ефективного перерозподілу прав власності. «Без цього банки не зможуть направляти капітал тим, хто краще його використовує. Без цього ми не зможемо підвищити ефективність економіки », - робить висновок Сабіт Хакімжанов.

Хто останній в черзі

Ще одна причина, як ми думаємо, - прихід в реструктуровані банки - БТА, Альянс і Темір - нових акціонерів. Можливо, вони ставили перед урядом питання про високій частці непрацюючих кредитів в придбаних банках і просили сприяння в розчищенні портфелів.

Бакай Мадибаев зазначає, що спочатку ФПК не мав права працювати з реструктуризованими банками, яким державна підтримка вже була надана. «Чи пошириться дана заборона на Казкоммерцбанк, що купив БТА, поки неясно. При цьому можливо, що об'єднаний банк отримає відстрочку від виконання вимог по максимальній частці NPL, згідно з попередніми умовами покупки БТА », - припускає він. Відповідь на питання, кому фонд допоможе в першу чергу, дав глава Національного банку Кайрат Келімбетов на традиційній прес-конференції НБРК. «За цією програмою (мова йде про виділення коштів з НФ. - Ред.) Ми будемо допомагати банкам, у яких, скажімо, рівень поганих кредитів вище 20%. Ну, наприклад, це БТА, казки; можливо, ми розглянемо також проблеми БЦК або АТФ Банку. Ось там ми для себе приблизно бачимо, кому ми будемо допомагати по цій програмі », - цитує КАЗТАГ главу Нацбанку.

У зв'язку з новинами про ФПК обговорюються головним чином питання - кому і скільки, а проблема оздоровлення позичальників з порядку денного якось зникла. Але ж, як говорилося вище, концепція ФПК йшла в одній зв'язці з програмою посткризового відновлення, і там передбачалося відновлення не тільки банків, але і тих підприємств, які ще можна врятувати. Поки все зводиться до закачування в банки бюджетних коштів, кардинальних змін не відбудеться. Проблему потрібно вирішувати комплексно: і бізнесу допомагати, і банкам - не тільки грошима, а й здоровими, що працюють законами.

Найбільше банкам заборгували підприємства невиробничої сфери

1. На рубль насувається «ідеальний шторм»
   Спекулянти готуються продавати рубль. У числі основних чинників майбутнього ослаблення української валюти дешевшає нафта і геополітичні проблеми. Додатковий фактор проти рубля - виплати за зовнішнім боргом
2. «Мова йде про великий угоді Україна і США по Україні»
   «Мова йде про великий угоді Україна і США по Україні»
3. Навіщо Німеччина спішно повертає золото у власні сховища
   Виконання Берліном плану по репатріації золота зі значним випередженням графіка викликало тривоги щодо майбутнього єврозони