Пряме і непряме фінансування фінансові ринки

Як було сказано вище, перерозподіл вільних грошових коштів в економіці може відбуватися за допомогою двох механізмів, за допомогою прямого і непрямого фінансування.

При прямому фінансуванні, інвестор (кредитор) купує цінні папери (домагання на майбутні доходи і активи позичальника) безпосередньо на фінансових ринках, тим самим безпосередньо позичаючи кошти позичальникові (підприємству або уряду).

Інший механізм переходу коштів від кредиторів (інвесторів) до позичальників - непряме фінансування. В цьому випадку, ресурси переходять від власників заощаджень до позичальників за участю, так званих, фінансових посередників, які перебувають між інвесторами та позичальниками і сприяють переміщенню ресурсів від одних до інших.

Працює цей механізм таким чином. Фінансові посередники збирають (позичають) кошти у власників заощаджень і в подальшому надають їх позичальникам (або надають їм кредити, або купують акції і облігації на фінансових ринках).

Наприклад, банк може залучити кошти в формі ощадних вкладів і потім використовувати отримані ресурси для придбання активів, надавши кредит або купивши цінні папери на фондовому ринку. У підсумку, так чи інакше, кошти переходять від людей мають заощадження до позичальників.

Те ж саме, наприклад, відбувається і в пайових інвестиційних фондах (Піфах), в яких кошти населення, зібрані в один «мішок», інвестуються в акції та облігації на фондовому ринку.

Обсяг коштів в економіці, який «проходить» через фінансових посередників, надзвичайно великий. Він набагато перевершує кошти, які учасники фінансових ринків вкладають безпосередньо, купуючи акції і облігації. Роль фінансових посередників в економіці складно переоцінити. Будь-які проблеми, що виникають у них, негайно позначаються на всій фінансовій системі.

Слід розуміти, що поділ механізмів перерозподілу коштів в економіці на пряме і непряме фінансування має умовний характер. А наявність фінансових посередників виконує одну функцію - спрощення процесу інвестування для некваліфікованих інвесторів.

Як було сказано вище, перерозподіл вільних грошових коштів в економіці може відбуватися за допомогою двох механізмів, за допомогою прямого і непрямого фінансування. При прямому фінансуванні, інвестор (кредитор) купує цінні папери (домагання на майбутні доходи і активи позичальника).