Позикові кошти

Найчастіше підприємцю не вистачає власного капіталу для здійснення основної діяльності, тому він вдається до різного роду зовнішніх позиках. Що це таке і як цим керувати, ми розглянемо в даній статті.

Сутність позикових коштів

Позикові кошти - це певна частина оборотного капіталу юридичної особи, яка не є його власністю і поповнюється шляхом залучення комерційних банківських кредитів, емісійних позик або за допомогою інших зручних підприємцю способів. Важливо розуміти, що подібні вливання суб'єкта господарювання підлягають поверненню.

Однак позикові кошти не надаються всім бажаючим, і тим більше безпідставно. Тому для залучення подібного роду фінансових інвестицій підприємцю необхідно зробити деякі розрахункові маніпуляції, які доводять необхідність залучення стороннього капіталу на користь власних оборотних активів.

Можна сказати, що це як добре, так і погано. Позитивні сторони позики полягають в тому, що таким шляхом суб'єкт господарювання максимально швидко зможе вивести своє дітище з кризового стану, та ще при цьому налагодить контакт і підвищить ступінь довіри у відносинах із зовнішніми кредиторами. Ну а з іншого боку - виникають свого роду зобов'язання перед сторонніми організаціями, що також не є добре.

Позикові кошти і принципи їх формування

Кожна компанія комерційного характеру існує для того, щоб приносити своїм власникам прибуток. Тому діяльність суб'єкта господарювання повинна будуватися таким чином, щоб виручки вистачало не тільки на погашення зобов'язань перед зовнішніми кредиторами, а й для нарощування власних виробничих або інших оборотних потужностей.

Товарообіг повинен бути рентабельним, в іншому випадку в ньому немає сенсу, тому вкрай важливо розуміти, що запорука успішного кредиту - це коли обсяг чистого прибутку перевищує щомісячну суму, що підлягає до виплати своїм благодійникам.

Позикові кошти в своєму формуванні досить різноманітні, оскільки існує маса альтернатив, що відрізняються за ступенем зобов'язань, характеру видачі та строків надання фінансів. Тому з особливою увагою необхідно поставитися до вибору кредитора на підставі запропонованих умов.

Шляхи зовнішнього фінансування

Як вже було сказано вище, залучення позикових коштів здійснюється будь-яким зручним для суб'єкта господарювання способом. У сучасній практиці існує ряд найбільш поширених джерел здійснення даної операції:

Внутрішньодержавні комерційні банківські установи (можуть надавати короткострокові кредити, укладати договори факторингу або переуступки прав вимоги, проводять вексельні операції).
Спеціалізовані лізингові корпорації (здійснюють операції з оренди майна).
Різні комерційні суб'єкти господарювання (взаєморозрахунки і факторингові операції, толінгу, товарні кредити).
Інвестиційні фонди (так само, як і комерційні банки, займаються переуступку права вимоги та вексельними операціями).
Державні органи (можуть дати право на податкові відстрочки).
Акціонери і власники (спеціалізуються на операціях по дивідендах).

Управління позиковими коштами

Для успішного управління кредиторською заборгованістю крайнє необхідно побудувати грамотну облікову політику: скласти бюджет планування, розрахувати коефіцієнт позикових коштів, який, в свою чергу, може показати якісну і кількісну характеристику стану поточних справ, заснованих на відносинах із зовнішніми інвесторами.

Коли в компанії частка залучених коштів досить велика, слід розробити стратегічний план для утримання фінансово стійкою позиції на конкурентоспроможному ринку, щоб не порушити домовленостей з позичальниками і не зазнати збитків.

Для цього також стануть в нагоді планові показники існуючих позикових коштів, важливу роль відіграє коефіцієнт ліквідності, який вказує на терміни погашення і оборотності наявного капіталу суб'єкта господарювання.

Сутність власних коштів

Ми повинні розуміти: на суцільному позиковому капіталі не те що не побудувати величезної фінансової імперії, вкрай складно взагалі утриматися на плаву в сучасних, часом жорстких конкурентних умовах ринку. У разі якщо свого капіталу недостатньо для ведення справ, важливо, щоб власні і позикові кошти знаходилися в правильному співвідношенні.

Перші, в свою чергу, є вже сформовані оборотні активи, які виділяються зі статутного фонду підприємства, при цьому також може брати участь додатковий капітал, що утворюється за рахунок наступних чинників:

при надлишках після переоцінки основного фонду;
якщо підприємство є акціонерним товариством, то воно може мати емісійний дохід;
кошти також можуть бути отримані безоплатно з метою придбання виробничо необхідних товарів і послуг;
різні державні асигнування, передбачені Федеральним Казначейством РФ.

Співвідношення власних і позикових коштів

При залученні стороннього капіталу та активному його використанні в оборотних цілях рекомендується стежити за якісними і кількісними характеристиками поведінки фінансової стійкості підприємства в цілому. Найчастіше, для того щоб максимально точно охарактеризувати співвідношення власних і позикових коштів, розраховуються коефіцієнти Гірінг за такою формулою:

Отримана цифра вказує на залежність підприємства від сторонніх спонсорів, при цьому чим більше коефіцієнт перевищує 1, тим ступінь цієї залежності вище.

Підприємець повинен розуміти, що для успішного функціонування суб'єкта господарювання позиковий капітал не повинен «правити балом» і диктувати умови закупівель товарів і послуг. Тому чим менше залежність власних коштів від позикових, тим ликвиднее і рентабельніше буде діяльність компанії.