Поняття інвестиційної стратегії та її чинників - студопедія

ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ ПІДПРИЄМСТВА

Інвестиційна стратегія - це комплекс довгострокових цілей, найбільш принципових установок і намірів в області капіталовкладень та вкладень у фінансові активи, розвитку виробництва, формування оптимальної структури напрямків інвестування та джерел їх фінансування, а також сукупність дій по їх досягненню.

У загальному вигляді інвестиційна стратегія реалізується у розробці плану та програми здійснення інвестиційної діяльності, виходячи з ситуації, що склалася на даному етапі розвитку підприємства. Стратегія відображає специфіку підприємства і його переваги, що виникають в результаті змін в економіці. Інвестиційна стратегія підприємства формується з урахуванням існуючих джерел і форм інвестування, їх доступності і потенційної ефективності використання.

Вихідною передумовою формування інвестиційної стратегії є загальна стратегія економічного розвитку підприємства. Стосовно неї інвестиційна стратегія носить підлеглий характер і повинна узгоджуватися з нею по цілям і етапам реалізації. Інвестиційна стратегія при цьому розглядається як один з головних чинників забезпечення ефективного розвитку підприємства відповідно обраної ним загальною економічною стратегією.

Процес стратегічного управління інвестиційною діяльністю отримує свою подальшу конкретизацію в процесі тактичного управління цією діяльністю шляхом формування інвестиційного портфеля. Формування інвестиційного портфеля є середньостроковим управлінням, здійснюваним в рамках стратегічних рішень і поточних фінансових можливостей пред'явлення прийняття. Процес тактичного управління інвестиційною діяльністю отримує своє завершення в оперативному управлінні реалізацією окремих інвестиційних програм і проектів.

У процесі формування інвестиційної стратегії йде великий пошук і оцінка альтернативних варіантів інвестиційний рішень, найбільш повно відповідають завданням підприємства. Інвестиційна стратегія не є незмінною, вона повинна періодично переглядатися і уточнюватися в залежності від зміни зовнішніх економічних умов і нових можливостей росту підприємства. Інвестиційна стратегія завжди повинна відповідати наступним цілям:

# 9632; максимізації прибутку від інвестиційної діяльності;

# 9632; мінімізації інвестиційних ризиків;

# 9632; забезпечення поліпшення стану підприємства за рахунок ефективної інвестиційної діяльності.

Для того щоб в процесі стратегічного, тактичного і оперативного планування досягти поставлених цілей, необхідно постійно проводити роботу по вирішенню таких завдань:

# 9632; дослідження зовнішнього інвестиційного середовища і прогнозування кон'юнктури інвестиційного ринку;

# 9632; технічні та маркетингові дослідження з метою передбачення наслідків інвестицій;

# 9632; пошук нових, більш прибуткових інвестиційних можливостей;

# 9632; оцінку привабливості інвестиційних проектів і відбору найбільш ефективних;

# 9632; оцінку інвестиційних якостей фінансових інструментів і відбір найбільш ефективних;

# 9632; розробку капітального бюджету;

# 9632; формування оптимальної структури інвестування;

# 9632; підготовка рішень про своєчасне виході з неефективних інвестиційних проектів і реінвестування капіталу.

На вибір інвестиційної стратегії підприємства впливають такі чинники:

# 9632; загальна стратегія розвитку, яка передбачає наявність головної мети розвитку. Цими цілями можуть бути:

-пронікновеніе на ринок (тактична мета - забезпечення. виживаності при збитковій діяльності),

-закріплення на ринку (тактичне завдання - забезпечення беззбиткової діяльності),

-істотне розширення свого сегмента на ринку (тактичне завдання - забезпечення систематичного зростання прибутку з виходом на оптимальний рівень),

-галузеві диверсифікація діяльності з метою підтримки певного її зростання (тактичне завдання - забезпечення збалансованого зростання прибутку і підтримання оптимального її рівня),

- забезпечення стабілізації обсягу діяльності (тактичне завдання - забезпечення збереження прибутку, платоспроможності та фінансової стійкості),

- суттєве оновлення форм і напрямків діяльності (тактичне завдання - забезпечення умов для високих темпів зростання прибутку);

# 9632; стадія життєвого циклу підприємства, яка включає ряд послідовних стадій:

- народження - метою інвестиційної стратегії є забезпечення достатнього обсягу первинних реальних інвестицій у формі капітальних вкладень,

- дитинство - завершення початкового реального інвестування в формі капітальних вкладень,

- юність - забезпечення розширення діяльності за рахунок нового реального інвестування і початок фінансового інвестування,

- рання зрілість - продовження реального інвестування для розширення діяльності при істотному розширенні обсягу і форм фінансового інвестування,

- остаточна зрілість - здійснення інвестування в обсягах, що забезпечують технічне переозброєння і широкомасштабне фінансове інвестування,

- старіння - це забезпечення реального і фінансового інвестування в розмірах, що забезпечують збереження необхідного обсягу діяльності,

- відродження - це великомасштабне реальне інвестування, пов'язане з різними формами диверсифікації діяльності;

# 9632; фінансовий стан підприємства на основі оцінки його фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності, ефективності. Фінансовий стан підприємства, поряд з рівнем його технічного і організаційного потенціалу визначає конкурентну позицію підприємства. Конкурентна позиція підприємства - це його позиція на ринку збуту. Вона оцінюється як частка ринку збуту у даного підприємства і перспективи її зростання.

# 9632; наявність тимчасово вільних грошових коштів. Цей фактор визначає готовність підприємства інвестувати кошти в довгострокові, середньострокові і короткострокові реальні і фінансові активи.

Таким чином, розробка інвестиційної стратегії дозволяє приймати ефективні управлінські рішення, пов'язані з розвитком підприємства в умовах зміни зовнішніх і внутрішніх факторів, що визначають це розвиток.