Поняття і види рентабельності
Важливу роль в системі фінансово-економічних показників підприємства належить показнику «рентабельність». Рентабельність є відносним показником, який характеризує ефективність діяльності підприємства. Рентабельність відображає рівень прибутку щодо певної бази. Рентабельність висловлює віддачу на одиницю вкладень, витрат або обороту. Її можна представити відсотками або коефіцієнтами.
Рентабельність оцінює ефективність найважливіших факторів виробництва. Виділяють наступні види рентабельності:
рентабельність основного капіталу;
рентабельність оборотного капіталу;
рентабельність власного капіталу;
рентабельність позикового капіталу.
При розрахунку показників рентабельності використовуються показники прибутку. Розглянемо докладніше кожен показник рентабельності.
Рентабельність продажів. Цей показник може називатися також рентабельність виручки, рентабельність обороту.
Рентабельність продажів визначається за формулою:
де
Рентабельність продажів характеризує відношення прибутку від продажів до виручки, виражене у відсотках. Рентабельність продажів показує, скільки прибутку від продажів міститься в одному рублі виручки. Чим вище рентабельність продажів, тим краще. Наприклад, якщо рентабельність продажів складає 20%, то це означає, що в одному рублі виручки міститься 20 копійок прибутку від продажів.
Рентабельність продажів є оцінним показником виробничо-господарської діяльності суб'єкта економіки - підприємства. Вона відображає рівень попиту на продукцію, роботи і послуги, тобто наскільки правильно суб'єкт економіки правильно визначив товарний асортимент і товарну стратегію.
Якщо підприємство випускає кілька видів продукції, товарів, то можна розрахувати рентабельність продажів за окремими видами виробів. На основі розрахованих показників рентабельності продажів за видами виробів, можна виділити найбільш вигідні товари для підприємства.
Рентабельність витрат. Цей показник може називатися також рентабельність продукції.
Рентабельність витрат визначається за формулою:
де
Рентабельність витрат характеризує, скільки прибутку від продажів отримує підприємство з одного рубля повної собівартості. Наприклад, якщо рентабельність витрат становить 15%, то 15 копійок прибутку від продажів доводиться на один карбованець витрат.
Рентабельність витрат може бути розрахована як по підприємству в цілому за період, так і по окремих продуктах, видам виробів, послуг. Це дозволяє підприємству визначити найбільш вигідний товар, виріб, послугу. Інші показники рентабельності розраховуються по підприємству в цілому.
Наступні три показника рентабельності характеризують ефективність використання майна підприємства: рентабельність активів, рентабельність основного капіталу, рентабельність оборотного капіталу.
Рентабельність активів. Даний показник рентабельності характеризує ефективність використання сукупних активів підприємства. До активів підприємства відносять необоротні та оборотні активи.
Рентабельність активів визначається за формулою:
де
Середня вартість активів підприємства за період визначається за формулою:
де
Рентабельність активів характеризує, скільки одиниць прибутку отримано з одиниці вартості активів незалежно від джерела залучення коштів. Рентабельність активів показує, скільки прибутку до оподаткування (балансового прибутку) отримує підприємство з одного рубля, вкладеного в активи підприємства. Якщо рентабельність активів становить 25%, то це означає, що кожен рубль, вкладений в активи підприємства, приносить 25 копійок прибутку до оподаткування. Чим вище показник рентабельності активів, тим ефективніше підприємство використовує своє майно.
Рентабельність основного капіталу (рентабельність необоротних активів). Даний показник рентабельності характеризує ефективність використання основного капіталу підприємства. Основним капіталом є необоротні активи підприємства.
Рентабельність основного капіталу визначається за формулою:
де
Середня вартість основного капіталу підприємства за період визначається за формулою:
де
Рентабельність основного капіталу характеризує, скільки прибутку до оподаткування (балансового прибутку) отримує підприємство з одного рубля, вкладеного у необоротні активи. Якщо рентабельність основного капіталу становить 30%, то це означає, що кожен рубль, вкладений у необоротні активи підприємства, приносить 30 копійок прибутку до оподаткування.
Рентабельність оборотного капіталу. Даний показник рентабельності характеризує ефективність використання оборотного капіталу підприємства.
Рентабельність оборотного капіталу визначається за формулою:
де
Середня вартість оборотного капіталу підприємства за період визначається за формулою:
де
Рентабельність оборотного капіталу характеризує, скільки прибутку до оподаткування отримує підприємство з одного рубля, вкладеного в оборотні активи. Якщо рентабельність оборотного капіталу становить 17%, то це означає, що кожен рубль, вкладений в оборотні кошти підприємства, приносить 17 копійок прибутку до оподаткування.
Розглянемо рентабельність власного і позикового капіталу.
Рентабельність власного і позикового капіталу характеризують ефективність використання вкладеного в підприємство капіталу.
Рентабельність власного капіталу. Даний показник характеризує ефективність використання власних коштів, який показує величину чистого прибутку на один карбованець власні кошти. Власників компаній, перш за все, цікавить не абсолютна величина чистого прибутку, а та величина прибутку, яка припадає на один рубль власних коштів.
Рентабельність власного капіталу підприємства визначається за формулою:
де
Середня вартість власного капіталу за період визначається за формулою:
де
Рентабельність власного капіталу показує, скільки чистого прибутку отримують акціонери, власники підприємства з одного рубля власних коштів. Наприклад, якщо рентабельність власного капіталу складає 70%, то це означає, що кожен рубль, вкладений власником в бізнес, приносить 70 копійок чистого прибутку.
Рентабельність власного капіталу підприємства враховується для прийняття рішення про інвестування коштів. Чим вище цей показник, тим більше прибутку припадає на одну акцію, тим вище потенційні дивіденди.
Рентабельність позикового капіталу. Даний показник характеризує ефективність використання позикового капіталу, вкладеного в діяльність підприємства. До позикового капіталу відносять довгострокові і короткострокові зобов'язання.
Рентабельність позикового капіталу визначається за формулою:
де
Середня вартість позикового капіталу підприємства визначається за формулою:
де
Рентабельність позикового капіталу показує величину чистого прибутку з одного рубля позикових коштів, вкладеного в діяльність підприємства. Наприклад, якщо рентабельність позикового капіталу становить 50%, то кожен рубль позикових коштів приносить 50 копійок чистого прибутку.
У таблиці () представимо основні показники рентабельності.
Основні показники рентабельності
Розрахуємо окремо кожен показник рентабельності.
Визначимо рентабельність продажів підприємства:
Якщо рентабельність продажів складає 22%, то 22 копійки прибутку від продажів міститься в одному рублі виручки.
Визначимо рентабельність витрат підприємства.
Якщо рентабельність витрат становить 28%, то 28 копійок прибутку від продажів доводиться на один карбованець витрат.
Якщо рентабельність активів становить 26%, то кожен рубль, вкладений в активи підприємства, приносить 26 копійок прибутку до оподаткування.
Рентабельність основного капіталу (рентабельність необоротних активів) розрахуємо за формулою:
При отриманому значенні рентабельності основного капіталу, кожен рубль, вкладений у необоротні активи підприємства, приносить один рубль 98 копійок прибутку до оподаткування.
На основі розрахованої середньої величини оборотного капіталу і величини балансового прибутку (прибутку до оподаткування) розрахуємо рентабельність оборотного капіталу:
Якщо рентабельність оборотного капіталу становить 30%, то підприємство отримує 30 копійок прибутку до оподаткування з кожної гривні, вкладеної в оборотні активи підприємства.
Далі розрахуємо рентабельність власного і позикового капіталу.
Рентабельність власного капіталу, що дорівнює 28%, означає, що один рубль власних коштів, вкладений в діяльність підприємства, приносить 28 копійок чистого прибутку.
Розрахований показник рентабельності позикового капіталу показує, що один рубль позикових коштів приносить підприємству 85,5 копійок чистого прибутку.
На основі проведених розрахунків складемо таблицю, яка буде відображати отримані значення показників рентабельності підприємства ТОВ «ХХХ».
Порівняння середньогалузевого показника і фактичного показника рентабельності, розрахованого на основі даних підприємства, дозволяє зрозуміти, знаходиться підприємство нижче або вище середньогалузевого показника; якщо нижче, то це є «сигналом» для підприємства про необхідність прийняття відповідних управлінських рішень.
ПРАКТИЧНІ ЗАВДАННЯ ПО ТЕМІ 1
ЗАВДАННЯ 1. Підприємство виробляє і продає однорідну продукцію. За рік було продано 10000 шт. за ціною 450 руб. за одиницю. Собівартість проданої продукції складає 2 000 000 руб. Витрати, пов'язані з продажем продукції, склали 800 тис. Руб. Інші доходи підприємства - 800 000 руб. Інші витрати підприємства - 900 000 руб. Рентабельність активів - 25%. Оборотні активи становлять 40% від загальної вартості активів підприємства. Визначити: рентабельність продажів, рентабельність витрат, рентабельність основного капіталу, рентабельність оборотного капіталу.