Переваги і недоліки лізингу

Переваги лізингу для орендарів:

лізинг передбачає 100-відсоткове фінансування і не вимагає швидкого повернення всієї суми боргу
оренда обеспечіваетфінансірованіе орендаря в точній відповідності з потребами у фінансованих активах. Це особливо вигідно дрібним позичальникам, для яких просто неможливо настільки зручне і гнучке фінансування за допомогою позики або поновлюваного кредиту, що отримають більш солідні компанії. Лізингова угода може бути розроблено з урахуванням специфічних особливостей орендарів
багато орендарів мають довгострокові фінансові плани протягом реалізації яких їхні фінансові можливості в значній мірі обмежені. Лізинг дозволяє подолати такі обмеження і тим самим сприяє більшій мобільності при інвестиційному і фінансовому плануванні
при лізингу питання придбання і фінансування активів вирішується одночасно
придбання активів за допомогою лізингу виконує "золоте правило фінансування", згідно з яким фінансування має здійснюватися протягом всього терміну використання активу. Якщо при покупці активу використовується позиковий капітал, то звичайно потрібно більш швидке погашення позики, ніж термін експлуатації активу
лізинг підвищує гнучкість орендаря в ухваленні рішень. У той час, як при покупці існує тільки альтернатива "не купувати", при лізингу орендар має більш широкий вибір. З лізингових контрактів з різними умовами орендар може вибрати той, який найбільш точно відповідає його потребам і можливостям
з огляду на те, що лізингові платежі здійснюються за фіксованим графіком, орендар має більше можливості координувати витрати на фінансування капітальних вкладень і надходження від реалізації продукції, забезпечуючи тим самим більшу стабільність фінансових планів, ніж це має місце при купівлі обладнання
з огляду на те, що частиною забезпечення повернення інвестованих коштів вважається предмет лізингу, який є власністю лізингодавця, простіше отримати контракт по лізингу, ніж альтернативну йому позику на придбання тих же активів
при використанні лізингу, орендар може використовувати більше виробничих потужностей, ніж при покупці того ж активу. Тимчасово вивільнені фінансові ресурси орендар може використовувати на інші цілі
так як лізинг довгий час служить засобом реалізації продукції виробництва, то державна політика, як правило, спрямована на заохочення і розширення лізингових операцій
в разі низької прибутковості орендаря останній може скористатися поворотним лізингом, що дає можливість отримання пільгового оподаткування прибутку
лізинг дозволяє орендарю, який не має значних фінансових ресурсів, почати великий проект
можливість отримання високої ліквідаційної вартості предмета лізингу в кінці контракту є в багатьох випадках визначальним для прийняття лізингу орендарями

Крім перерахованого, орендар має ряд переваг в обліку орендованого майна. Серед них:

лізингові платежі, що сплачуються орендарем, враховуються у нього в собівартості, тобто кошти на їх сплату формуються до утворення оподатковуваного прибутку
лізинг не збільшує борг в балансі орендаря і не зачіпає співвідношень власних і позикових коштів, тобто можливості лізингоодержувача з отримання додаткових позик не знижується
облік і амортизація лізингового майна проводиться на балансі лізингодавця. Термін лізингу як правило відповідає періоду амортизації предмета лізингу, але термін лізингового контракту зазвичай буває менше. Чим більше термін лізингу і відповідно, нижче залишкова вартість майна, тим вільніше умови експлуатації майна і подальшого його використання

Переваги лізингу для лізингових компаній:

право власності на передане в лізинг майно дає істотні податкові пільги. Компанії з високим рівнем оподатковуваного прибутку не забирають частину податкових пільг у орендарів з пільговим режимом оподаткування прибутку через нижчу ставку орендної плати ніж відсотки по кредиту на придбання того ж майна
оскільки передане в лізинг майно залишається у власності лізингодавця, останній може використовувати це майно в невиробничих цілях (наприклад, в якості додаткового забезпечення повернення кредитних коштів)
висока ліквідаційна вартість після прискореної амортизації предмета лізингу. Повернення її частини після реалізації предмета лізингу може принести чималий прибуток
допомога у продажу продавцеві предмета лізингу з боку лізингодавця. Відповідно до таких угод продавець від імені лізингодавця пропонує клієнтам фінансування поставок своєї продукції за допомогою лізингу
інвестиції в формі майна, на відміну від грошового кредиту, знижують ризик неповернення коштів, так як лізингодавець зберігає право власності на передане в лізинг майно
основна роль при підготовці і проведенні лізингової операції залишається за лізингодавцем. Вартість цих послуг займає не малу частку комісійної винагороди лізингодавця
лізингодавець має можливість знаходити додаткові фінансові ресурси для продовження і розширення діяльності, закладаючи здане в лізинг майно або поступаючись право вимоги лізингових платежів
лізинг направляє фінансові ресурси безпосередньо на придбання матеріальних активів, тим самим, знімаючи проблему нецільового використання кредитних коштів
інвестиції в виробниче обладнання за допомогою лізингу гарантує генерування доходу, що покриває зобов'язання по лізингу

Переваги лізингу для продавця лізингового майна:

продавець предмета лізингу отримує додаткові можливості збуту своєї продукції
угода для продавця виглядає менш ризикованою, тому що лізингодавець бере на себе ризик повернення вартості майна через лізингові платежі

Для банків беруть участь в лізингових операціях можливі наступні переваги:

перше, на що вказують банки, - це значні податкові переваги, які дозволяють значно знизити вартість угоди. Саме цей фактор сприяв розвитку лізингу в західних країнах. Більш низька вартість угоди дає можливість підвищити ймовірність здійснення проектів і знижує тягар боргів для позичальників, і, як результат, підвищує якість надаваних позик
друга перевага, що діють на терріторііУкаіни в даний час, полягає в тому, що законодавчі акти недостатньо опрацьовані для того, щоб прийнята процедура щодо звернення стягнення на забезпечення не перетворювалася в скрутний процес, який займає часом довгий час і в результаті не приносить відчуття повної впевненості в позитивному внаслідок. Лізинг, почасти, може усунути вказану проблему, оскільки кредитор зберігає за собою право власності на забезпечення. Можливість посилення права банку щодо звернення стягнення на забезпечення має привести до якісного поліпшення кредиту і зробити життєздатними більше число інвестиційних проектів
передача в лізинг обладнання, виробленого за кордоном, дозволить залучити дешевші кошти від іноземних фінансових установ або грошові фонди держав, зацікавлених в експорті продукції своєї промисловості в Україні
лізинг - відносно новий вид фінансування для нашої країни, сприяє організаціям (клієнтам банку) здійснювати реорганізацію виробництва не відволікаючи при цьому великих грошових ресурсів з оборотних коштів
можливість банку досягти більш високого ступеня ліквідності кредитного портфеля

Переваги лізингу для країни орендаря:

лізинг збільшує конкуренцію між джерелами фінансування
лізинг підвищує загальний рівень капіталовкладень
сума лізингових угод не враховується у підрахунку національної заборгованості, тобто з'являється можливість перевищити ліміти кредиторської заборгованості встановлені Міжнародним валютним фондом по окремих країнах

Разом з перерахованими вище перевагами, лізинг має значні недоліки, які проявляються в фінансово - кредитній сфері і невирішених бухгалтерських проблемах:

від довгострокового кредиту лізинг відрізняється підвищеною складністю організації, яка полягає в більшій кількості учасників
для орендаря лізинг може нести в собі ряд недоліків, таких як:
при фінансовому лізингу орендні платежі не припиняються до кінця контракту, навіть якщо науково-технічний прогрес робить лізингове майно застарілим
орендар не виграє на підвищенні залишкової вартості устаткування
поворотний міжнародний лізинг, побудований на податковій основі, обертається збитками для країни лізингодавця
при міжнародних мультивалютних лізингових угодах відсутні повні гарантії від валютних ризиків (проблема переноситься з одного учасника на іншого)

Простого перерахування видимих переваг і недоліків лізингу досить для припущення про те, що він (лізинг) може бути ефективною формою інвестицій.