Пенсійні ринки різних країн, пенсійний ринок чилі - пенсійний ринок республіки казахстан

Пенсійний ринок Чилі

На початку 90-х років ХХ ст. багато країн, в тому числі і Казахстан, перейшли на нову систему пенсійного забезпечення, основою якої послужила чилійська модель. Реструктуризація чилійської пенсійної системи відбувалася в 80-ті роки ХХ ст. Демографічна ситуація характеризувалася різким спадом частки утриманців при одночасному зростанні числа людей похилого віку на кожного працюючого. Динаміці ринку робочої сили властива висока частка створення нових робочих місць поза формального сектора.

Фінансова криза на початку 80-х років означав різке падіння здатності країни імпортувати. Вжиті стратегічні заходи щодо подолання кризи зовнішнього боргу полягали:

- в агресивній політиці відкритої торгівлі за допомогою політики стимулювання експорту;

- в обережному відкритті фондового рахунку.

При цьому комерційні банки і закордонні приватні інвестори не були зацікавлені вкладати капітали в економіку країни. Ситуація згладжувалася тільки завдяки істотному внеску надзвичайного зовнішнього фінансування з боку міжнародних фінансових організацій. З поліпшенням ситуації в інвестуванні експортного сектора країни темпи зростання імпорту були відновлені тільки в 1986 році. Зовнішньоекономічна ситуація дещо покращилася з 1989 року з відновленням припливу іноземного капіталу в країну. Експортна модель розвивалася в два етапи:

- державна політика підтримки пошуку нових зарубіжних ринків для чилійських товарів;

- сильне заниження обмінного курсу, яке разом з різким зниженням реальної заробітної плати сприяло підвищенню конкурентоспроможності галузей з порівняльними вигодами.

Демографічні зрушення, пережиті чилійським суспільством, такі як зниження народжуваності в 50-х роках, зростаюче залучення жінок в економічну діяльність, постійне зростання середньої тривалості життя людей похилого віку привели до вироблення економічної політики, що віддає перевагу створенню продуктивної зайнятості для активних елементів і виробленню належної механізму фінансування пенсій для людей похилого віку.

Пенсійна реформа в Чилі вплинула на розвиток ринку капіталу, ринку житлового будівництва, страхового та інших.

Чилійська пенсійна система - це приватна накопичувальна система з поступовим згасанням ролі солідарної, заснована на індивідуальній капіталізації пенсійних внесків, зроблених вкладниками. При цьому вкладники не є акціонерами адміністраторів і несуть відповідальність за забезпечення власної старості. Держава гарантує лише мінімальну пенсію.

У чилійців не було вибору між державним і приватними фондами. У них був вибір тільки між приватними накопичувальними фондами, які називали Адміністраторами пенсійних фондів (АРР).

Громадяни, які за певних обставин не увійшли до накопичувальної системи, залишилися в старій. Цю групу склали ті, які за попередні два роки не мали доходів, перебували за кордоном і т.д. Стару систему представляє інститут пенсійної нормалізації (АМР), функціонування якої передбачається приблизно до 2040 року.

Що увійшли в нову систему не пов'язані з солідарної та отримують бони визнання від старої системи, які можуть бути продані або передані в накопичувальну систему за бажанням одержувача. У більшості випадків, вони долучаються до накопиченим коштам при призначенні пенсій у накопичувальній системі.

Адміністратори пенсійних фондів є повними операторами і займаються залученням пенсійних внесків, а також інвестуванням пруденційних нормативів, методологічне керівництво суперінтендантство з цінних паперів здійснюється управлінням АФП. Центральний банк Чілі здійснює контроль в частині встановлення диверсифікації портфеля інвестицій. Відповідно, АФП повинні виконувати вимоги щодо мінімальної прибутковості. Якщо вони не виконуються, то АФП відшкодовує їх за рахунок резервного фонду, який повинен формуватися в розмірі 1% від пенсійних накопичень. Якщо резервного фонду недостатньо, держава покриває різницю і фонд ліквідується, пенсійні накопичення переводяться в інший фонд.

При управлінні АФП створена класифікує комісія, до складу якої увійшли представники управлінь АФП, банків і фінансових інститутів, страхових компаній, чотири обраних представника АФП. Комісія, що класифікує ризик, виконує наступні функції:

- стверджує процедури прийняття акції акціонерного товариства по «нерухомості і іншим цінних паперів»;

- встановлює еквіваленти при порівнянні класифікованих паперів на міжнародному ринку, схвалює, відкидає або змінює класифікації міжнародних классифицирующих інститутів. АФП отримують комісійні винагороди в середньому 3% від заробітної плати.