Кромка безпеки - різниця між фактичним обсягом продажів і точкою беззбитковості

Чим більше кромка безпеки, тим менше підприємницький ризик підприємства.

Поріг рентабельності - це така виручка від продажів, при якій підприємство не має збитків, але ще не має і прибутку.

Якщо виручка від реалізації опускається нижче порога рентабельності, то підприємство починає отримувати збитки.

При обсязі продажів підприємства рівному порогу рентабельності валова маржа повністю покриває постійні витрати, і прибуток дорівнює нулю.

Поріг рентабельності розраховується за формулою:

де Врп - виручка від реалізації продукції в базовому році, р .;

ВМ - валова маржа в базовому році, р .;

Спост - загальна сума постійних витрат підприємства, р.

Валова маржа (маржинальний дохід, сума покриття) являє собою дохід, який отримує підприємство після відшкодування змінних витрат. Валова маржа розраховується за формулою:

ВМ = Врп - Поцупив; (2.8)

де Поцупив - загальна сума змінних витрат підприємства в

Графічний метод визначення порогу рентабельності представлений на рис.2.3.

Рис.2.2. Визначення порога рентабельності.

Визначити поріг рентабельності для підприємства А за наступними вихідними даними: виручка від реалізації становить 11 000 тисяч рублів, постійні витрати 1500 тисячі рублів, змінні витрати 9300 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян.

Визначимо валову маржу:

ВМ = 11 000 000 - 9300 000 = 1 700 000 рублів.

Розрахуємо поріг рентабельності: ПР = 1500 000 * 11 000 000/1 700 000 = 9 705 880 рублів.

Цільовий обсяг продажів - це обсяг продажів, відповідний цільовий прибутку (прибутку до сплати відсотків і податку на прибуток).

Цільовий обсяг продажів розраховують за такою формулою:

де S - цільовий обсяг продажів;

EBIT - прибуток до сплати відсотків і податку на

Визначити цільовий обсяг продажів для підприємства А за наступними вихідними даними: витрати постійні: 64 000 рублів, ціна одиниці продукції, що випускається 50 рублів, змінні витрати на одиницю становлять 20 рублів.

Дане підприємство бажає отримати операційний прибуток до виплати відсотків і податку на прибуток в розмірі 32 000 рублей.

Ефект операційного (виробничого) важеля полягає в тому, що будь-яка зміна виручки призводить до ще більшої зміни прибутку.

Ставлення темпу зміни прибутку до темпу зміни обсягу реалізації в натуральних одиницях характеризує сила впливу операційного важеля.

Сила впливу операційного важеля показує, на скільки відсотків зміниться прибуток при зміні виручки на один відсоток.

Значення даного показника не є постійним для організації і залежить від базових рівнів виручки, постійних і змінних витрат.

Сила впливу операційного важеля розраховується за формулою

де ВМ - валова маржа;

П - прибуток від реалізації продукції.

Очевидно, що більша частка постійних витрат в загальній величині витрат, тим сильніше Зграя і навпаки.

Економічний зміст даного показника в тому, що він показує ступінь чутливості валової маржі організації до зміни обсягу виробництва і реалізації.

Звідси можна зробити наступні висновки:

1) Зграя залежить від структури активів підприємства, частки необоротних активів;

2) чим більше Зграя, тим вище підприємницький ризик;

3) Зграя максимальна поблизу порогу рентабельності і знижується в міру зростання виручки від реалізації і прибутку, так як питома вага постійних витрат у загальній їх сумі зменшується.

Операційний важіль є важливою характеристикою діяльності підприємства. Підприємства з високим рівнем Зграя при швидкому нарощуванні обсягів реалізації мають можливість різкого збільшення фінансових результатів. У той же час, високий рівень сили впливу операційного важеля вказує, що навіть незначне зменшення обсягу реалізації може призвести до суттєвої втрати прибутку.

Визначити силу впливу операційного важеля для підприємства А за наступними вихідними даними: виручка від реалізації становить 11 000 тисяч рублів, постійні витрати 1500 тисячі рублів, змінні витрати 9300 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян. На скільки відсотків зміниться прибуток від реалізації підприємства при зміні виручки на 10%?

Визначимо валову маржу: ВМ = 11 000 000 - 9300 000 = 1 700 000 рублів

Розрахуємо силу впливу операційного важеля:

Зграя = 1 700 000/11 000 - (9300 000 - 1 500 000) = 8,5

Це означає, що для визначення, на скільки відсотків збільшиться прибуток від зміни виручки від реалізації, слід відсоток зростання виручки помножити на 8,5.

При збільшенні виручки на 10% прибуток від реалізації збільшиться на 8,5 * 10% = 85%

При зменшенні виручки на 10% прибуток від реалізації зменшиться на 8,5 * 10% = 85%

Запас фінансової міцності - це величина, на яку обсяг виробництва і реалізації продукції підприємства відхиляється від критичного обсягу.

Запас фінансової міцності може характеризуватися абсолютними і відносними показниками.

Різниця між досягнутою фактичною виручкою і порогом рентабельності складає запас фінансової міцності підприємства у абсолютному вираженні:

Якщо виручка від реалізації опускається нижче порога рентабельності, то фінансовий стан підприємства погіршується, утворюється дефіцит ліквідних коштів.

Відносне значення запасу фінансової міцності розраховується за формулою:

Запас фінансової міцності, що характеризується відносним показником, показує на скільки відсотків підприємство може дозволити зниження обсягу реалізації, щоб не потрапити в зону збитку. Чим більше запас фінансової міцності, тим менше підприємницький ризик підприємства