Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості підприємства - словник-довідник фінансового менеджера

КОЕФІЦІЄНТИ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

[Financial stability ratios] - система показників, що характеризують структуру капіталу, що використовується підприємства з позицій ступеня фінансової стабільності його розвитку в майбутньому періоді. Для проведення такої оцінки використовуються наступні основні показники:

а) коефіцієнт автономії (КА) [autonomy ratio]. Він показує, в якому ступені обсяг використовуваних підприємством активів сформований за рахунок власного капіталу і наскільки воно незалежно від зовнішніх джерел фінансування. Розрахунок цього показника здійснюється за такими формулами:

ЧА - вартість чистих активів підприємства на певну дату;

А - загальна вартість всіх активів підприємства на певну дату;

б) коефіцієнт фінансування (КФ) [financing ratio]. Він характеризує обсяг залучених позикових коштів на одиницю власного капіталу, тобто ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

де СК - сума власного капіталу підприємства (середня або на певну дату);

ЗК - сума залученого підприємством позикового капіталу (середня або на певну дату);

в) коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності (КДН). Він показує в якій мірі загальний обсяг використовуваних активів сформований за рахунок власного і довгострокового позикового капіталу підприємства, тобто характеризує ступінь його незалежності від короткострокових позикових джерел фінансування. Розрахунок цього показника здійснюється за формулою:

де СК - сума власного капіталу підприємства (середня або на певну дату);

Зкд - сума позикового капіталу, залученого підприємством на довгостроковій основі (на період понад один рік);

А - загальна вартість всіх активів підприємства (середня або на певну дату);

г) коефіцієнт маневреності власного капіталу (КМСК). Він показує, яку частку займає власний капітал, що інвестується в оборотні активи, в загальній сумі власного капіталу (тобто яка частина власного капіталу знаходиться в високооборачіваемой його формі). Розрахунок цього показника здійснюється за наступною формулою:

гдеЧОА- сума чистих оборотних активів (або чистого оборотного капіталу);

СК - загальна сума власного капіталу підприємства;

д) коефіцієнт маневреності власного і довгострокового позикового капіталу (КМСД). Він показує, яку частку займає власний і довгостроковий позиковий капітал, спрямований на фінансування оборотних активів, в загальній сумі власного і довгострокового позикового капіталу. Цей показник дозволять судити про використаний підприємством типі політики фінансування своїх активів. Для розрахунку цього показника використовується наступна формула:

Де ОАсд - власного і довгострокового позикового капіталу, спрямованого на фінансування оборотних активів підприємства (середня або на певну дату);

СК-сума власного капіталу підприємства (середня або на певну дату);

Зкд-сума позикового капіталу, залученого підприємством на довгостроковій основі (на період понад один рік).