Грошово-кредитне регулювання економіки центральним банком - студопедія

Грошово-кредитне регулювання грунтується або на політиці кредитної експансії, або на політиці кредитної рестрикції. Якщо держава проводить політику експансії, то відбувається збільшення обсягів грошової маси, кредитів, зниження норми позичкового відсотка і в результаті очікується підвищення ділової активності в економіці, що означає збільшення обсягів виробництва, інвестицій у виробництво, але можливе погіршення грошового обігу.

Навпаки, рестрикция призводить до поліпшення грошового обігу та зменшення обсягу виробництва.

Основними методами грошово-кредитного регулювання є:

Облікова політика, здійснювана центральним банком.

· Операції на відкритому ринку.

· Регулювання норм обов'язкових резервів.

Облікова політика здійснюється в ході зміни рівня процентної ставки, за якою центральний банк надає кредити комерційним банкам (це ставка рефінансування). В умовах передкризового підйому центральний банк підвищує рівень облікового відсотка і таким чином змушує комерційні банки підвищити плату за свої позики - це кредитна рестрикція. В результаті скорочується обсяг кредитів, наданих економіці, так як кредит стає дорогим, і попит на нього падає. Таким чином стримується криза перевиробництва.

В умови кризи центральний банк знижує рівень позичкового відсотка, що стимулює пропозицію кредитів господарству і призводить до збільшення грошової маси - це кредитна експансія.

Операції на відкритому ринку означають, що центральний банк здійснює купівлю-продаж цінних паперів. Для скорочення обсягів виробництва, обсягів кредитних вкладень та грошової маси центральний банк здійснює продаж цінних паперів комерційним банкам - це кредитна рестрикція.

Для пожвавлення економіки центральний банк купує цінні папери у комерційних банків, що означає збільшення ресурсів комерційних банків для кредитних вкладень в економіку. Все це супроводжується збільшенням грошової маси - це кредитна експансія.

При продажу цінних паперів центральний банк встановлює такий рівень відсотка з цінних паперів, який забезпечує комерційним банкам більш високий дохід, ніж позичкові операції. Навпаки, здійснюючи покупку цінних паперів центральний банк знижує рівень відсотка з цінних паперів, що робить невигідним наявність цих цінних паперів в активах комерційних банків.

Регулювання норм обов'язкових резервів передбачає, що комерційні банки зобов'язані частину своїх ресурсів зберігати на резервних рахунках у центральному банку. Обсяг резервування регулюється національним законодавством. Так, в Україні за законом «Про центральному банку» ця норма обмежена 20%, в США - 5%, в інших країнах до 10%. Резервування здійснюється від залучених ресурсів у вигляді депозитів. Регулювання норм обов'язкових резервів є ефективним, але не ринковим методом, це - адміністративний метод. Збільшення норм обов'язкових резервів веде до прямого скорочення ресурсів банку для кредитних вкладень, що веде до скорочення обсягів кредитів і скорочення грошової маси, що відповідає політиці рестрикції. Навпаки, скорочення норм обов'язкових резервів вивільняє ресурси комерційних банків для кредитування, що відповідає політиці експансії.

У період кризи держава застосовує такий інструмент як валютні інтервенції. Цей метод являє собою участь центрального банку в операціях з купівлі-продажу іноземної валюти з метою підтримки валютного курсу національної валюти. Якщо курс національної валюти падає, то центральний банк продає іноземну валюту, тим самим скорочуючи золотовалютні резерви держави - це вкрай дорогий метод і застосовується у виняткових випадках.

Кредит і його основні форми

1. Походження і сутність кредиту, лихварський і комерційний кредити

2. Облігації та джерела його формування

3. Позичковий відсоток

4. Відмінність позички грошей від позики капіталу

5. Банківський кредит

6. Державний кредит

7. Споживчий кредит

8. Міжнародний кредит