Грошовий (депозитний) мультиплікатор

Слід розрізняти грошову базу і грошову масу в економіці. Взаємозв'язок між цими двома поняттями наочно демонструється за допомогою наступної трапеції:

Нагорі трапеції знаходиться грошова база. Вона являє собою пасив Національного банку і включає готівкові гроші на руках у населення (С) і банківські резерви (R), тобто:

Грошова база (В) вважається "грошима підвищеної ефективності", за її здатність "породжувати" надалі нові безготівкові гроші. Внизу трапеції грошова маса (М1), яка включає частину грошей підвищеної ефективності, а саме, готівкові гроші, і депозити до запитання, чи поточні рахунки (D), тобто:

Взаємозв'язок між грошовою масою і грошовою базою відбивається за допомогою грошового мультиплікатора (m):

Величину грошового мультиплікатора можна також розрахувати, використовуючи два коефіцієнта: Норму резервування депозитів (rr) і коефіцієнт депонування (cr). Норма резервування (rr) являє собою відсоток зобов'язань, або частина суми депозитів, яку комерційні банки повинні зберігати в вигляді безпроцентних вкладів в Національному банку. Норми резервування або норми обов'язкових резервів встановлюються Національним банком у відсотках від суми депозитів. Вони можуть відрізнятися за величиною в залежності від виду вкладів і розмірів банків. Наприклад, за строковими вкладами норми зазвичай нижче, ніж за вкладами до запитання; більшим банкам встановлюється більш висока норма обов'язкових резервів, ніж дрібним банкам. Чим вище норма обов'язкових резервів, що встановлюється Національним банком, тим менше коштів залишається у комерційних банків для здійснення процесу кредитування, оскільки обов'язкові резерви комерційного банку, що визначаються нормою резервування, не можуть бути використані банком для видачі кредитів або позичок. Метою створення обов'язкових резервів є контроль кредиту комерційного банку з боку Національного банку, тобто контроль економічної активності, а також проведення міжбанківських розрахунків. Норма обов'язкових банківських резервів показує кордону максимально можливого розширення грошової маси. Наприклад, якщо rr = 20%, тоді величина

показує, що пропозиція грошей (М1) може зрости в економіці максимально в 5 разів. Ставлення 1 / rr називається банківським мультиплікатором або мультиплікатором грошової експансії. Коефіцієнт депонування (cr) відображає уподобання населення щодо того, де тримати свої гроші -на руках або на рахунках (депозитах) у банках. Даний коефіцієнт визначається як відношення готівки (С) до депозитів (D).

Якщо, наприклад, готівкові гроші в економіці складають 3,9млрд. а поточні рахунки, або депозити до запитання 22,6млрд. тоді:

C урахуванням норми резервування (rr) і коефіцієнта депонування (cr), грошовий мультиплікатор (m) визначається як:

У нашому прикладі rr = 20%, cr = 0,14, тоді

Грошовий мультиплікатор показує, як зміниться пропозиція грошей (М) при збільшенні грошової бази (В) на одиницю, тоді:

Тобто, якщо спочатку грошова база (В) дорівнювала, наприклад 7,1 млрд. Дол. А грошовий мультиплікатор 3,35, пропозиція грошей (М) до кінця року складе: М = 3,35 * 7,1 = 23, 78 (млрд. дол.) Чим вище величини cr і rr, тим менше грошовий мультиплікатор і, отже, тим меншим буде кредитний потенціал економіки. Таким чином, пропозиція грошей в економіці залежить від: 1.Національний банку, який визначає грошову базу і норму обов'язкових банківських резервів. 2.Коммерческіх банків, які видають позики або кредити, виходячи зі своїх надлишкових резервів, керуючись нормою обов'язкових банківських резервів. 3.Від уподобання населення, яке визначає, яку частину грошей тримати на руках, а яку - покласти на депозити.

Перейти на сторінку 1 2