Формула індексу прибутковості - помічник інвестора, власний бізнес з нуля до 100%
Формула індексу прибутковості - помічник інвестора
Інвестувати або не інвестувати - ось в чому питання! Для того щоб знати на нього відповідь, надійніше за все буде заздалегідь розрахувати індекс прибутковості. І тоді ви не будете картати себе за неправильне вкладення капіталу в явно збиткове підприємство.
Інвестиційний індекс прибутковості
Так що ж таке індекс прибутковості? Це показник окупності інвестиційного проекту, його рентабельності. Для того щоб правильно розпорядитися інвестиціями і звести ризики до мінімуму потрібно знати порядок розрахунку індексу прибутковості.
Індекс прибутковості pi є співвідношенням загальних дисконтованих доходів і суми початкових інвестицій. Допоможе обчислити індекс прибутковості формула:
де PV - поточна вартість,
а I - сума інвестиційних витрат, грошових вкладень в проект.
Щоб проект був визнаний потенційно ефективним, значення PI має бути більшим за одиницю. У тому випадку, якщо індекс прибутковості інвестицій PI
Дана формула може бути застосована лише на початковій стадії проекту. Існує більш точна формула визначення прибутковості вже існуючого підприємства:
де NCFi - чистий грошовий потік для періоду i,
Inv - початкові інвестиції
r - ставка дисконтування (вартість капіталу, залученого для інвестиційного проекту).
Ця формула дозволить прорахувати рівень прибутковості, як на початковому етапі, так і з'ясувати чи підтвердилися дані більш раннього прогнозування.
Визначення індексу рентабельності дає точніші дані в порівнянні з показником чистого дисконтованого доходу. Це може бути застосовано в тих випадках, коли перед інвестором стоїть вибір з кількох об'єктів для вкладень. Саме PI покаже рівень прибутковості кожного з можливих, дозволивши прийняти правильне рішення.
Розрахунок за цією формулою має один недолік. Навіть в тому випадку, коли PI> 1 ризики все-таки є. Формула не враховує втрачений час на здійснення проекту. Зміна ставки рефінансування ЦБ може збільшити вартість капіталу, що призведе до негативного дисконтированию.
Дисконтований індекс прибутковості
Під дисконтованих доходом розуміють чисту поточну вартість. Індекс прибутковості дисконтований можна визначити як уявлення про окупність інвестиційного проекту. Індекс прибутковості дисконтований дорівнює сумі всіх інвестиційних потоків проекту ділених на дисконтований інвестиційний витрата.
DPI - індекс прибутковості дисконтованих витрат;
CFt - приплив грошових коштів за період t;
It - сума інвестиційних витрат в період t;
r - бар'єрна ставка дисконтування);
n - сумарна кількість інтервалів (кроків, періодів) t = 0, 1, 2, ..., n.
Чим більше дисконтований індекс прибутковості дід dp1, тим ефективніше проект. Але також як і PI він повинен бути більшим за одиницю.
Недоліком цієї формули, який обов'язково треба врахувати при її використанні, є те, що не можна порівняти грошові потоки різних періодів. Тобто розрахунки будуть недостатньо об'єктивні і містити похибки.
Розрахунок показників PI і DPI надзвичайно корисні для інвесторів і економістів, допомагаючи їм убезпечити свої вкладення. Однак використовуючи ці формули, не варто забувати про невеликі погрішності в обчислення, пов'язаних із зовнішніми факторами.
Використання додаткових інструментів вивчення інвестиційного клімату додасть вам спокою і впевненості в прийнятті рішення. Інвестуйте осмислено і тоді ваш капітал буде працювати на вас.
З цим Новомосковскют так само: