Діяльність з управління цінними паперами

Діяльність з управління цінними паперами - здійснення юридичною особою або індивідуальним підприємцем від свого імені за винагороду протягом певного терміну довірчого управління майном, переданим у володіння і належать іншій особі, в інтересах цієї особи або вказаних цією особою третіх осіб вигодонабувачів.

Цей вид діяльності здійснює професійний учасник ринку цінних паперів, іменований довірчим керуючим.

Крім перерахованих вище на початку параграфа законодавчих документів діяльність довірчих керуючих регулюється Цивільним кодексом України гл. 53 «Довірче управління майном», в основі якого лежить континентальна модель трасту. Згідно ст. 1015 ЦК України довірчим керуючим може бути індивідуальний підприємець або комерційна організація, за винятком унітарного підприємства.

Наявності ліцензії не потрібно, якщо довірче управління пов'язано тільки із здійсненням керуючим прав за цінними паперами.

Об'єктом довірчого управління на ринку цінних паперів є: I шнние паперу; грошові кошти, призначені для інвестування в цінні папери; грошові кошти та цінні папери, отримані в процесі управління цінними паперами.

Довірчий керуючий (трастова компанія) - це комерційна організація, яка займається управлінням майном клієнта і виконанням інших послуг в інтересах і за дорученням клієнтів на правах довірчого особи, що має ліцензію на право здійснення діяльності але трастовим (довірчого) управління майном.

У світовій практиці прийнято виділяти дві моделі трасту - англійську і континентальну. Англійська модель передбачає, що всі суб'єкти трасту - його засновник (власник), вигодопріоб-ретатель і керуючий в певній мірі і об'ємі володіють правомочностями власника. В континентальній моделі при передачі майна в довірче управління не відбувається зміни власника, а довірчий керуючий, отримуючи майно, приймає на себе зобов'язання здійснювати управління в інтересах засновника.

Взаємини між трастової компанією і клієнтом починаються з моменту укладення договору довірчого управління на певний термін. Договір є підставою для передачі цінних паперів в управління. У договорі довірчого управління визначені: склад переданого в управління майна; ім'я (найменування) особи, в інтересах якої здійснюється управління; розмір і форма винагороди управителя; термін довірчого управління; хто буде користуватися правами, що випливають із володіння цінними паперами (право голосу).

Для здійснення управління в інтересах засновника трасту або вказаної ним особи (вигодонабувача), довірчий керуючий веде позабалансові рахунки клієнтів, на яких обліковуються цінні папери та грошові кошти клієнта. Керуючий при здійсненні своєї діяльності зобов'язаний вказувати, що він діє в якості керуючого. Тому, отримавши фінансові активи в управління, довірчий керуючий укладає угоди з купівлі-продажу цінних паперів від свого імені, але з відміткою «Д. У. »(довірчий управляющйй).

Довірчий керуючий несе відповідальність перед засновником управління (вигодонабувачем) та при виникненні збитків він відшкодовує засновнику управління збитки, а вигодонабувачеві - упущену вигоду в порядку, встановленому цивільним законодавством.

Основне значення функціонування керуючих компаній і пх діяльності на ринку цінних паперів полягає в тому, що вони забезпечують:

• кращі результати від управління фінансовими активами клієнтів у порівнянні з діяльністю останніх за рахунок свого професіоналізму;
• більш низькі витрати з обслуговування операцій на ринку цінних паперів за рахунок масштабів своєї діяльності;
• більш високу норму прибутку від операцій на ринку за рахунок професіоналізму та масштабів діяльності;
• ефективність операцій за рахунок роботи одночасно на багатьох ринках і в різних країнах.

Вибери Брокера