державні борги

Термін «державний борг» має на увазі під собою поняття фінансової позики держави, спрямованого на покриття бюджетного дефіциту, кредитором може виступати іноземні валютні фонди або резиденти. Розмір державного боргу визначається шляхом визначення суми бюджетних дефіцитів минулих років, з огляду на фінансові резерви.

Розрахунок державного боргу

Сума боргових зобов'язань виражається в національній валюті держави, яка взяла ці зобов'язання. Або ж може бути розрахований її еквівалент в валютах інших держав. Для того щоб більш об'єктивно врахувати боргові зобов'язання держави-боржника, сума може бути виражена у відсотках згідно ВВП (валовий внутрішній продукт).

Статус «Державного боргу» випущеного націоналізованими підприємствами, є невизначеним, ці зобов'язання можуть, як включатися в розрахунок «Державного боргу», так і не включатися при розрахунку загальних зобов'язань держави.

У разі коливання цінних паперів держави, боргові зобов'язання враховуються номінальною вартістю.

У кодексі Бюджету термін «Державного боргу» визначається поняттям боргових фінансових кредитів держави перед іноземними та міжнародними суб'єктами, також кредиторами можуть виступати фізичні особи, юридичні чи інші компанії.

Причини виникнення державного боргу

Головними причинами виникнення боргових фінансових зобов'язань країни є дефіцит бюджету з урахуванням наявності вільних фінансових коштів юридичних і фізичних суб'єктів. Відносини інвестиційного клімату, часто впливає на зростання економіки держави, рівень інфляції та звернення грошових фондів, сприяє скороченню інвестицій та занепаду економіки держави.

Фахівці, що працюють над дослідженням освіти «державного боргу», зіставивши деякі фактори, стверджують, що бюджет держави є головним фінансовим планом країни. У ньому відбувається формування фінансів і подальше їх використання на необхідні потреби країни. Дохідну частину складають податки і обов'язкові платежі на користь держави юридичними суб'єктами.

Країни, що розвиваються формують свою податкову систему, яка виступає в якості бюджету держави, за рахунок непрямих податків. Це податок на послуги і товари, акцизи, податки на спадщину і на додану вартість, податки на операцію з нерухомістю та ін. І прямо пропорційно складається справа в інших країнах, які не славляться розвитком бюджету. Такі держави становлять свій бюджет за рахунок прямих податків. Це податки, що стягуються безпосередньо з доходів фізичних і юридичних суб'єктів, а також податок з майна платників податків.

Причини збільшення державного боргу

Боргові зобов'язання держави можуть збільшуватися з кількох причин:

Накопичення заборгованості органів уряду перетворюється в «Державний борг», що виплачується з урахуванням нарахованих відсотків. Багато платників податків, будучи власниками цінних паперів країни, отримують відсотки від своїх вкладень, при цьому сплачуючи податки. Ці податки, будучи доходом бюджету держави, здатні тільки частково погасити відсотки державної позики. Постійна потреба у фінансах, змушує уряд країни вдаватися до ще більших нових боргів, щоб покрити старі. Але ситуація складається, що нові борги часто набагато більше розміром, ніж старі зобов'язання. З цього випливає розрахунок боргу держави, який складає повний розмір заборгованості країни перед власниками цінних паперів держави рівний сумі бюджетних дефіцитів минулих років.

Види державного боргу

зовнішній борг держави - зобов'язання країни перед іноземними фірмами і банками, організаціями міжнародного класу, інших держав і окремі фізичні та юридичні суб'єкти;
внутрішній борг держави - зобов'язання країни перед своїми громадянами, а також фізичним та юридичним суб'єктам, виражений в національній валюті.

Існує також короткострокові, середньострокові і довгострокові зобов'язання держави перед кредиторами. Найбільш проблематичними і важкими є довгострокові борги (зобов'язання терміном вище п'яти років). Такі борги доводиться виплачувати з нарахованими високими процентними ставками. Ці зобов'язання підлягають пролонгації, але це означає нарахування відсотків на наявні відсотки. Органи уряду країни часто приходять до консолідації короткострокових (зобов'язання до одного року) і середньострокових (зобов'язання від року до п'яти років) заборгованостей, перетворюючи їх в довгострокові кредити. Вони обмежуються тільки виплатою щорічно нарахованих відсотків, налагоджуючи виплату основного боргу на тривалий період.

Часто державні влади вдаються до всіляких методів, щоб не опинитися в числі безнадійних боржників. Безнадійні зобов'язання обмежують доступ до фінансових ресурсів зарубіжних компаній. Для виходу з таких ситуацій існують декілька способів вирішення:

самий традиційний метод - виплата за зобов'язаннями за рахунок золотовалютних резервів. Якщо держава вже належить до числа безнадійних боржників, то цей спосіб для них не актуальне, оскільки всі золотовалютні запаси у них вичерпані;
консолідовані зовнішні зобов'язання, можливі тільки в разі згоди кредиторів на такі поступки. Компанії, які виступають в якості кредиторів, організовують клуби спеціального призначення, де переважає політична солідарності щодо держав, які не здатні виконати свої боргові зобов'язання перед міжнародними компаніями, що виступають кредиторами. Відомими вважаються Лондонський клуб (в складі банки-кредитори) і Паризький клуб (в складі країни-кредитори). Ці клуби вже славляться своєю долею в відтермінування виплат за зобов'язаннями, іноді списуючи частково існуючий борг;
зменшення зовнішніх боргів, методом конверсії, що означає перетворення зобов'язань в довгострокові інвестиції в закордонні країни. Такий метод практикують багато країн. Під цим розуміється придбання іноземними кредиторами нерухомості, права, цінних паперів або участь капіталу в країні, яка виступає боржником, в рахунок боргових зобов'язань. Це варіант приватизації власності держави-боржника, суб'єктів господарювання, для залучення іноземних капіталовкладень. При такому стані речей компанії країни, яка виступає кредитором, викуповують борги країни-боржника у своєї держави, використовуючи їх як придбання власності.
країна-боржник звертається до міжнародних, регіональних банкам, а також до Світового банку, з проханням надання пільгового кредиту, для стабілізації важкого становища. При цьому такі банки виставляють жорсткі вимоги по відношенню до кредитної і емісійній політиці, заохочуючи конкуренцію, і найголовніше - сприяє зниженню до мінімуму бюджетного дефіциту держави.

Чи існують обмеження державного боргу

Збільшувати боргові зобов'язання держава перед кредиторами безмежно не може. Обумовлюється це тим, що при досягненні боргу до певного рівня, кредитори і інвестори перестають довіряти платоспроможності держави. Платоспроможність держави-боржника оцінюється темпом зростання економіки і рефінансувати ставки. Таким чином, зниження рефінансувати ставки по відношенню до темпу зростання ВВП сприяє отриманню довгострокових позик.

До банкрутства країни може призвести високий рівень «Державного боргу» при оформленні нових зобов'язань, що сприяє підвищенню процентних ставок і зменшення інвесторів, готових зробити вкладення.