Чи варто вкладати в срібло, платину і паладій

Інвестиції в дорогоцінні метали завжди виглядали привабливими. Однак останніми роками на біржі відбувається падіння котирувань, хоча перед цим більше 10 років спостерігалося зростання. Чим обумовлено рух цін на срібло, платину і паладій? Чи варто вкладатися в ці метали? Відповіді на ці питання - у поточному огляді.

схожі риси

Срібло, платина і паладій мають ряд загальних характеристик. Це технічні метали - на відміну від золота. Саме в промисловості вони є незамінними.

Тому індустріальний розвиток країн і зростання світової економіки зумовлюють на них більшу частину попиту. Але в той же час дані метали торгуються на біржі. І цей факт робить ціни на них сильно залежними від спекулянтів. Котирування можуть коливатися досить значно. Хоча і не в такій мірі, як ціни на окремі акції. За підсумками останніх трьох років в світі спостерігався дефіцит срібла, платини і паладію. Але при цьому їх вартість неухильно знижувалася.

Суперциклу і їх вплив

Читайте також: Яндекс Гроші. Огляд системи електронних платежів

Срібло є технічним металом, половину попиту якого забезпечує промисловість. Причому цей попит дуже різноманітний. Від мікроелектроніки до медицини. Ринок видобутку по світу також складний і диверсифікований.
Але в той же час срібло історично має прив'язку до золота. На відміну від платини і паладію воно довгий час виконувало функцію грошей. Кореляція з котируваннями жовтого металу дуже висока (хоча срібло більш волатильно). До сих пір в попиті на срібло 20-25% займають інвестиції. І ще 20-25% - ювелірна справа.

Також уповільнення економіки КНР призвело до скорочення попиту в промисловості і стисненню ювелірного ринку. В результаті вкладення в срібло перестало бути актуальним.
На даний момент виробники очікують падіння видобутку в найближчі роки. З урахуванням того, що ціни вже знаходяться на рівні собівартості - є потенціал для розвороту.

Однак при посиленні монетарної політики ФРС (ставку збираються підвищувати і далі) золото рости не буде. А значить, срібло має обмежений апсайд. Ситуація зміниться, якщо в США почнеться доларова інфляція - або в результаті природних процесів, або через втручання ФРС.

Затребуваність даного металу в промисловості становить 60%. Причому 40% - в автопромі. Прив'язка до золота незначна. Платину ніколи не використовували в якості грошей. Але вона історично дорожче золота. Тому при зниженні цін на жовтий метал її котирування також падають. Хоча залежність проявляється не завжди.
Найважливіше застосування платини - каталізатори в дизельних двигунах. Тобто стан автопрому грає ключову роль в ціноутворенні. Ще 20% - решта промисловість. Третина видобувається металу йде на ювелірні прикраси (також значимий фактор). А ось в інвестиційних цілях використовується лише 10%.
Основне виробництво зосереджене в ПАР (70%). Друге місце уУкаіни - 15%.

Читайте також: Блокування рахунку ІП або організації

Тому потенціал для розвороту є. Але якщо світова економіка продовжить сповільнюватися, то зростання очікувати не варто. Проблеми в Китаї, можливість початку кризи в США - все це фактори ризику. У той же час виробники очікують вирівнювання дисбалансу і навіть можливе утворення профіциту на ринку. Підняти ціни можуть нові хвилювання на шахтах в ПАР.

Цей метал є повністю технічним. Причому 80% затребуване в автопромі. Ще 10-15% - в електротехніці та інших секторах. І лише по кілька відсотків припадає на ювелірні вироби і інвестиції. Прив'язка до золота практично відсутня.

Тому, якщо світова економіка не зростатиме, то ймовірне подальше зниження цін. Але якщо в Китаї і на Заході буде позитивна макростатистика, то вкладення в паладій може стати хорошою інвестицією. Також варто враховувати можливість відновлення конфліктів на рудниках в ПАР. ВУкаіни ж перебоїв з постачаннями не очікується.

підсумковий висновок

На даний момент на ринку дорогоцінних металів формується база для зростання цін в довгостроковій перспективі. Поточні біржові котирування знаходяться на рівні собівартості видобутку. Унаслідок цього інвестиції в галузь будуть продовжувати скорочуватися, а частина шахт виводитися з експлуатації. Однак з огляду на посилення монетарної політики ФРС і можливості уповільнення світової економіки подальше зниження цін також не виключено.

Читайте також: Вклад з поповненням або дебетова карта, що вибрати?

• зміна вектора монетарної політики ФРС;
• розгін інфляції в США;
• зростання світової економіки.

• уповільнення світової економіки;
• подальше посилення монетарної політики ФРС або відсутність стимулюючих програм при виникненні дефляції в США.

У разі такої просадки рекомендується купувати платину і паладій. Однак горизонт інвестування повинен бути досить великим. При слабкому економічному зростанні в світі і при посиленні монетарної політики в США потрібно бути готовим до того, що зростання цін на дані метали може зайняти кілька років.
Фактори зростання:

• уповільнення світової економіки;
• Подальше посилення монетарної політики ФРС;
• освіту профіциту на фізичному ринку;
• додатково для паладію: виникнення специфічних проблем в автопромі (особливо в США, Європі і Китаї).