Чи справді ми хочемо золото по $ 5000 за унцію
Розмови про золото як про потенційно ефективною інвестиції в протилежність страховці від інфляції прикрашають реальну картину. Століттями золото досить непогано справлявся з інфляцією, і, можливо, воно зможе впоратися з цим завданням і в майбутньому, але воно не може зробити вас багатшими, а лише захистить ваш капітал. Так, трапляються періоди, коли золото випереджає спад валюти в зв'язку з інфляцією, але це зазвичай відбувається, коли воно нарощує позиції після періоду слабкої активності.
Але повернемося до довільного підйому рівня цін на золото до $ 5,000. Під цим могло б бути на увазі те, що купівельна спроможність долара впала б приблизно до сьогоднішніх 20 центів. Ваш комп'ютер за $ 500 коштував би $ 2,500, а хліб за долар був би по $ 5. Так що на купівельної спроможності вашого золота ви реально не заробите, вам просто вдасться краще, ніж більшості ваших приятелів і подруг, зберегти капітал, який у вас вже був.
Я пам'ятаю, як на торішній інвестиційної конференції New York Hard AssetsЙенМакевіті (Ian Macavity), говорячи про економіку і золоті, застеріг золотих биків про те, що «з мріями потрібно бути обережніше». Мрії про золото по $ 5,000 також можуть означати мрії про повний розвал суспільства, так як зниження вартості долара означало б, що бідні стануть ще біднішими, а багато представників середнього класу перетворяться в бідняків. Уявіть собі всі «принади» Великої депресії - плюс, можливо, ще менше дисципліновані, більш жорстокі і більш збройні бідняки, ніж в 1930-і. Думати про це неприємно, але потужне зростання ціни на золото цілком може означати як раз це.
Більш вірогідний сценарій, можливо, припускає менш потужне падіння долара, здатне привести до поступового зростання ціни на золото. Так, долар недавно злегка пішов вгору, і позиції золота не особливо змінювалися, але це лише через те, що більшість валют, по відношенню до яких оцінюється долар, знаходяться в такій же плачевною фінансової ситуації, а то й гірше. Золото, наприклад, недавно побило новий рекорд щодо проблемного євро.
Зрештою, різні програми стимулювання по всьому світу, реалізовані шляхом друкування все більшої кількості грошей, забезпечених лише чесним словом політиків, неминуче призведуть до інфляції. Ціни виростуть, і долар впаде по відношенню до більш значущих валют - здебільшого це будуть валюти більш гнучких азіатських економік, і золото виросте разом з ними в доларовому відношенні, але знову ж таки не до таких масштабів, як пророкують песимісти.
Іншими словами, золото може і не зробити вас багатим, але воно допоможе зберегти ваше багатство! Іноді з плином часу воно буде переміщатися вище або нижче інфляційного тренда, і ці переміщення, при вірній оцінці, пропонують можливості для продажу і покупки, які можуть поліпшити ваше фінансове становище, але якщо у вас немає величезних сум для інвестування, це поліпшення , можливо, буде несуттєвим.
Вільямс, Лоренс
Експерт золотодобувної галузі.