Банківська справа - економіка, статті - характер функціонування і стабільність валютної системи

Характер функціонування і стабільність валютної системи

Характер функціонування і стабільність валютної системи за-висять від ступеня відповідності її принципів структурі світового хо-дарства, розстановці сил і інтересам провідних країн світу. При изме-нении цих умов виникають періодичні кризи світової валютної системи, які завершуються її катастрофою і створення нової валютної системи.

Незважаючи на те що світова валютна система переслідує гло-бальні світогосподарські мети і має особливий механізм функцио-вання і регулювання, вона тісно пов'язана з національними ва-лютні системами. Цей зв'язок здійснюється через національні банки, що виконують зовнішньоекономічні функції, і проявляється в міждержавному валютне регулювання і координування валютної політики провідних країн світу.

Взаємозв'язок національних і світової валютних систем не відзначений-ет їх тотожності, оскільки різні їх завдання, умови функ-ня і регулювання, вплив на економіку окремих країн і світове господарство. Взаємозв'язок і відмінність національних та світової валютних систем виявляються в їхніх елементах (табл. 1).

Елементи валютних систем в різних валютних системах име-ют особливості. Зміни світової валютної системи в процесі її еволюції ілюструє табл. 2.

Табл.1. Основні елементи національних і світової валютних систем

Основні елементи валютної системи

МВФ, наради на вищому рівні

Європейський фонд валютного співро-робітництва (Європейський валютний інститут)

Світова валютна система грунтується на функціональних фор-мах світових грошей. Світовими називаються гроші, які забезпечують-ють функціонування міжнародних відносин (економічних, політичних, культурних). Еволюція функціональних форм миро-вих грошей повторює з відомим відставанням шлях розвитку націо-нальних грошей - від золотих до кредитних. В результаті цієї законо-мірності світова валютна система в XX в. грунтується на одній або декількох національних валютах провідних країн світу (в тради-ційної або євровалютні формі) або включає до складу официаль-них резервів одиницю, що має спеціальні права запозичення (СДР). Особливою формою конвертованій національної валюти являє-ся резервна (ключова). Ця валюта виконує функції міжнародно-го платіжного і резервного засобу, є основою для визначення валютного паритету і валютного курсу інших країн і широко ис-користується для проведення валютної інтервенції з метою регулирова-ня курсу валют країн-учасниць світової валютної системи.

Для придбання валютою статусу резервної необхідні дотримуюся-щие об'єктивні передумови: панівні позиції країни у світовому виробництві, експорті товарів і капіталів, в Золотова-лютні резервах; розвинена мережа кредитно-банківських установ, в тому числі за кордоном; організований і ємний ринок позичкових капі-талів; лібералізація валютних операцій; вільна оборотність ва-люті, що забезпечує попит на неї в інших країнах.

Крім того, національна валюта може отримати статус резерв-ний завдяки суб'єктивному чиннику - активної зовнішньої політи-ці, в тому числі валютної і кредитної. В інституціональному плані не-обхідних умовою визнання національної валюти в якості резервної є впровадження її в міжнародний оборот через банки та міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації.

Статус резервної валюти дає країні-емітенту певні пре-майна: можливість покривати дефіцит платіжного балансу на-ціональної валютою і сприяти зміцненню позицій націо-нальних корпорацій в конкурентній боротьбі на світовому ринку. У той же час статус резервної валюти передбачає виконання визна-лених зобов'язань від економіки даної країни: підтримувати від-відносна стабільність цієї валюти, не вдаватися до девальвації, валютним і торгових обмежень. Статус резервної валюти ви-нужденним країнам-емітента вживати заходів, спрямованих на ликвида-цію дефіциту платіжного балансу і підпорядкування внутрішньої економі-чеський політики основної мети - досягненню зовнішньої рівноваги.

Не володіючи власною вартістю, національні кредитні гроші не є повноцінними світовими грошима на відміну від зо-лота. У той же час євровалюта по формі є миро-ші гроші, а по суті - це національні гроші, використовувані инос-Тран банками для депозитно-позичкових операцій.

Однак застосування національних грошей в якості міжнародно-го платіжно-розрахункового і резервного кошти породжує суперечать-чия і валютні кризи. По-перше, використання періодично знецінюються національних нерозмінних кредитних грошей для обслуговування світогосподарських зв'язків суперечить интернац-нальному характеру МЕВ. По-друге, країни-емітенти резервної валюти зловживають її статусом в цілях зовнішньоекономічної ек-спансіі, підриваючи престиж цієї валюти. По-третє, внаслідок нерав-номерних розвитку країн резервні валюти періодично втрачаючи-ють домінуюче становище. Наприклад, англійський фунт стерлінгів перестав бути резервною валютою до кінця 60-х років ХХ ст. З 70-х го-дов долар США також поступився монопольні міжнародні позиції під тиском основних конкуруючих валют - марки ФРН і ієни.

в Європейський валютний інститут. Умовна вартість цих резер-вов визначається на основі середньозваженої вартості і зміни курсу валют, що входять у валютну корзину.

2. Умови конвертованості національної валюти характеризують ступінь конвертованості валюти в будь-яку іноземну
валюту. Розрізняють такі види валют:

3. Паритет національної валюти характеризує стійкість валюти і її порівняльну купівельну спроможність по отноше-нию до товарів і послуг. При монометаллизме - золотом або сріблом-ряном - основою валютного курсу служить монетний паритет - з-відношення грошових одиниць різних країн по їх металевому змісту. Монетний паритет збігався з поняттям валютного па-авторитету.

4. Режим курсу національної валюти включає валютні курси фіксовані, що змінюються в невеликих межах, і плаваючі, що змінюються в залежності від ринкового попиту та пропозиції валюти, а також їх різновиди.

5. Наявність або відсутність валютних обмежень, валютний контроль є важливим елементом валютної системи. Валютні обмеження - законодавче чи адміністративна заборона, лімітування і регламентація операцій резидентів і нерезидентів з валютою та іншими валютними цінностями. Це складова валютного контролю, який передбачає також заходи держави, що проводяться з метою нагляду, реєстрації та Статістічес-кого обліку зазначених операцій. Обмеження операцій з валютними цінностями служать також об'єктом міждержавного регулирова-ня за допомогою МВФ.

6. Національне регулювання міжнародної валютної ліквідності країни як елемент валютної системи зводиться до забезпечення міжнародних розрахунків необхідними платіжними засобами. Міжнародна валютна ліквідність (МВЛ) - це здатність країни (або групи країн) забезпечувати своєчасне погашення власних міжнародних зобов'язань прийнятними для кредитора платіжними засобами. У світовому господарстві МВЛ означає сукупність джерел фінансування та кредитування світового платіжного обороту, що залежать від забезпеченості світової валютної системи міжнародними резервними активами. У національній економіці будь-якої країни МВЛ характеризує її платоспроможність.

Міжнародна валютна ліквідність включає наступні ос-новні компоненти: офіційні золотовалютні резерви країни, рахунки в СДР і ЕКЮ, резервну позицію в МВФ (право країни-члена Фонду на отримання безумовного кредиту в іноземній валюті в межах 25% її квоти). Зазвичай МВЛ є ставлення-ня розміру офіційних золотовалютних резервів країни до обсягу річного товарного імпорту.

7. Регламентація використання міжнародних кредитних засобів обігу здійснюється відповідно до уніфікований-ними міжнародними нормами.

8. Регламентація міжнародних розрахунків країни осуществля-ється відповідно до уніфікованих основними формами міжнародних розрахунків для документарних акредитивів і інкасо.

9. Режим національного валютного ринку і ринку золота є-ється об'єктом національного і міжнародного регулювання. Валютні ринки як фінансовий інститут є сово-купность банків, брокерських фірм, корпорацій, особливо трансна-нальних (ТНК). Банки здійснюють 85-95% угод між собою на міжбанківському ринку, а також з торгово-промисловими клієнта-ми. Банки, яким надано право проводити валютні опе-рації, називаються уповноваженими, девизного, або валютними.

Ринки золота - це спеціальні центри торгівлі золотом, де здійснюється його регулярна купівля-продаж за ринковою ціною в це-лях промислово-побутового споживання, приватної тезаврації, інвес-тицій, страхування ризику, спекуляції, придбання необхідної ва-люті для міжнародних розрахунків.

10. Національні органи, що регулюють валютні відносини країни, є важливим елементом валютної системи. До цих орга-нам управління відносяться центральний банк, міністерство економі-ки і фінансів, в деяких країнах - органи валютного контролю. Національне валютне законодавство регулює операції в на-ціональної та іноземній валюті (право володіння, ввезення та вивезення, купівлю-продаж). Міждержавне валютне регулювання осу-ється МВФ, а в Європейській валютній системі (ЄВС) - Євро-ського валютний інститут. Ці інститути розробляють і підтрим-жива режим безпечного, безкризового розвитку міжнародних валютно-кредитних і фінансових відносин.