Wellforex- правила розробки торгових систем

Що таке маржинальна торгівля і що таке margin call?

Маржинальна торгівля ґрунтується на тому, що трейдер обов'язково через якийсь час повинен провести зворотну угоду початкової угоді. Тобто якщо була укладена угода на купівлю якогось товару, в певному обсязі, то через час трейдер повинен закрити свою операцію провівши, продавши цей же обсяг товару. Тобто фактично закінчена операція складається з двох взаємно завершальних операцій. Після здійснення першої угоди трейдер позбавлений можливості розпоряджатися купленим товаром, або засобами отриманими від продажу товару.
При маржинальної торгівлі трейдер передає брокеру власні кошти для забезпечення застави по угоді. Брокер в свою чергу стежить за можливими збитками і контролює відкритішою позиції. Якщо збиток за угодою досягає критичного рівня брокер може звернутися до трейдера з проханням збільшити розмір заставних коштів. Це звернення називається margin call (маржін колл).

Маржін колл - від англійського Margin Call (вимога про маржі).

Якщо ж кошти від брокера не надійдуть а збиток продовжить зростати, то брокер має право примусово закрити операцію зі збитками. Тому досвідчені трейдери намагаються не доводити ситуацію до margin call (Маржине колла).
Після другої операції (закриття позиції), формується підсумковий результат який є різницею між ціною покупки і продажу, також вивільняється заставна маржа до якої додається результат угоди. Якщо угода закрилася з позитивним балансом, то трейдер отримає на свій рахунок суму, що перевищує заставу, якщо баланс негативний, то з-під застави віднімуть збиток за угодою.
Margin call існує для того, щоб убезпечити брокера від можливих втрат. Основною відмінністю маржинальної торгівлі від торгівлі за допомогою звичайного кредиту є те, що трейдер не виплачує брокеру ніяких коштів за використання кредиту, а також трейдер не ризикує засобами більшими, ніж він вніс на рахунки брокера. Тобто в разі різких стрибків цін, брокер не встигає за margi call, закрити операцію трейдера і загальний збиток перевищує розмір застави, то ці збитки лягають на плечі брокера.
При проведення маржинальної торгівлі, брокер як правило не надає трейдеру право розпоряджатися купленими активами, Також продавець не повинен перешкоджати брокеру при примусовому закритті угоди по margin call. Дуже часто товар або виручка від продажу товару взагалі не передаються у власність трейдера. Враховується тільки його право на розпорядження цим активом тобто на покупку або продаж. І цього зазвичай вистачає для здійснення спекулятивних операцій, т.к трейдера цікавить не сам товар, а різниця в ціні на нього. Причому слід зазначити що така торгівля, без реальної поставки товару, істотно скорочує накладні витрати торговця. Для простого визначення проміжного прибутку / збитку. брокер вираховує ціну пункту і строго примножує кількість пунктів на їх вартість.
Маржинальна торгівля - різко збільшує обсяг проведених на ринку операцій. Це призводить до зростання ризиків, але з іншого боку збільшення обсягів угод змінює характер ринку, збільшуючи його ліквідність.

Margin Call (stop-out) - умова, при якому настає примусове закриття позиції. Це відбувається, коли залишок на вашому рахунку (Equity) підійшов до нуля із Сума необхідного мінімального застави (Margin) для суми всіх відкритих позицій. Операція відбувається в автоматичному режимі. У деяких компаніях маржін колл встановлюється на рівні 25-30% від заставного депозиту. Таким чином, коли рівень маржі стає рівним або менше 25-30%, всі відкриті позиції закриваються в примусовому порядку за котируванням / котируванням, які мали місце в потоці котирувань на момент виникнення даного співвідношення, збитки списуються з торгового рахунку клієнта.