У чому секрети лізингу чим він відрізняється від звичайного кредитування
Збірник статей / Окремі статті, що не увійшли ні в один з розділів /
У чому секрети лізингу? Чим він відрізняється від звичайного кредитування?
Формально, лізинг - це оренда будь-якого окремого майнового об'єкта (від столу до мінізаводу і більше). Термін оренди може коливатися від шести місяців до декількох років.
Розрізняють декілька видів лізингу: фінансовий, поворотний і оперативний.
Фінансовий лізинг - класичний варіант: лізингодавець набуває у укаазнного лізингоодержувачем продавця якесь майно і передає його в оренду лізингоодержувачу на певних умовах. Характеризується трикутником взаємовідносин: лізингоодержувач - лізингодавець - продавець.
Зворотний лізинг - той же, що і фінансовий, тільки в якості продавця виступає лізингоодержувач.
Оперативний лізинг характеризується невеликими термінами оренди, можливістю неодноразово використовувати лізингову схему, неможливістю (як правило) викупу майна лізингоодержувачем.
У чому ж вигода лізингу? Що так приваблює в лізингових угодах як лізингоодержувачів, так і лізингодавців (кількість лізингових компаній до кризи неухильно росло)? Розглянемо детальніше і тих і інших.
Переваги лізингу для лізингоодержувача обумовлені двома основними факторами: податковими перевагами, і перевагами співпраці з лізинговою компанією.
З порівняння законодавчої та податкової бази схем кредиту та лізингу можна зробити наступні висновки:
- Придбання обладнання в лізинг дозволяє підприємствам всіх галузей дозволяє зменшити виплати податку на прибуток і податку на майно.
- Застосування схеми лізингу в порівнянні з усіма іншими схемами придбання обладнання (кредит, придбання власні кошти) заощаджує фінансові кошти лізингоодержувача в цілому.
Щоб мої висновки були голослівні, приведу невеликі розрахунки грошових втрат для підприємства, який вирішив придбати обладнання (основні засоби) із застосуванням двох можливих способів: шляхом залучення банківського кредиту; шляхом фінансового лізингу.
Приймемо наступні вихідні дані для розрахунку:
- Вартість придбаного обладнання (без ПДВ). 1 000 000 руб.
- Сума кредиту (фінансового лізингу): 1 180 000 руб.
- Термін кредиту (лізингу) - 3 роки.
- Ставка рефінансування, встановлена ЦБ РФ: 10,5% річних. Необхідна для розрахунку сум відсотків, які підприємство може відносити на собівартість виробленої продукції.
- Кредитна ставка: 15% річних. Діє також і для лізингодавця.
- Маржа лізингової компанії: 4% від залишку боргу. Дана величина цілком і повністю залежить від лізингової компанії, клієнту вона не оголошується.
- Платежі по кредиту (лізингу) здійснюються щоквартально за схемою, що передбачає рівномірність погашення основного боргу.
- Норма амортизації обладнання 10,0% в рік. амортизаційні нарахування розраховуються лінійним методом поквартально.
- При лізингу авансовий платіж - 0%. Зазвичай ця величина - мінімум 15%, однак, для порівнянності вихідних даних приймаємо розмір, рівний нулю. Адже інакше і кредит можна брати на 15% менше, чи не так?
- При лізингу обладнання враховується на балансі Лізингодавця. При лізингу застосовуємо коефіцієнт прискореної амортизації - до 3. Цим правом володіють тільки лізингодавці.
- Податок на прибуток - 24%. Податок на майно - 2,2%.
- Податок на додану вартість - 18%. З податком на додану вартість, як завжди, не все так просто. Приймемо умовне обмеження, що ПДВ, сплачений по угоді, зменшує наші платежі по ньому, а значить для нас - вигода.
Отже, беремо кредит, платимо за ним відсотки і гасимо заборгованість. За три роки підприємство заплатить банку 1 467 625 руб ..
Нехитрі розрахунки, що враховують чинне податкове законодавство, об'єднання вже наявних таблиць і ось результат. За три роки в разі залучення банківського кредиту з метою придбання обладнання підприємство понесе грошові втрати в сумі 1 456 481 руб ..
- частина вартості об'єкта лізингу - свого роду погашення «позичкової» заборгованості, як в банку;
- податок на майно з урахуванням прискореної амортизації - думаєте, лізингодавець сам платить цей податок? Ні, його компенсує лізингоодержувач;
- відсотки за лізинг. Тут - найпотаємніше, приховане від сторонніх очей. Сюди входять відсотки за банківський кредит (ви ж не думаєте, що лізингодавець витрачає свої гроші), а також лізингова маржа, що характеризує оцінку ризиків і комерційних бажань лізингодавця.
Наведена нижче таблиця відображає типовий розрахунок лізингових платежів, який здійснюється в лізингової компанії. Умови лізингової угоди - наші, наведені вище.
Нарешті, порахуємо реальні грошові втрати лізингоодержувача з урахуванням економії на податку на прибуток. Вони становлять 1 266 674 руб.
Якщо до цієї різниці ще додати ті факти, що лізинг оформити набагато простіше (лізингові компанії, як правило, менш вимогливі до клієнтів, ніж банки), що лізингові компанії (на відміну від банків) часом готові за свій рахунок нести витрати по страхуванню об'єктів, що з лізинговими компаніями простіше співпрацювати (у них, наприклад, часто немає, наприклад, кредитних комітетів), то реальна різниця буде більше.
Однак, пам'ятайте, що якщо ви порушите умови лізингового договору, то лізингової компанії не доведеться доводити в суді, що вона має право на об'єкт. Я ж сподіваюся, що ми говоримо про надійних лізингоодержувачів.
Цікаво, а в чому ж вигода лізингодавця, лізингової компанії? Її вигода полягає в першу чергу в тому, що вона по суті є посередником між банком-кредитором і лізингоодержувачем. Лізингова компанія як би надає лізингодавцю інвестиційний кредит, при цьому найчастіше юридично будучи власником об'єкта лізингу. Так, вона несе ті ж кредитні ризики, що і звичайний банк, але при цьому її діяльність набагато менш регламентована, а значить витрати на її забезпечення набагато менше, ніж у банку.
Звичайно, якщо з одного боку терезів лежить прибуток, то з іншого боку лежить ризик. Лізингові компанії, мабуть, найбільш схильні до кризових явищ в галузях, в яких працюють їх лизингополучатели. Саме лізингові компанії потрапляють між двох вогнів у разі економічної кризи: перший вогонь - прострочені лізингові платежі; другий вогонь - посилення вимог при отриманні банківських кредитів.